Analisis Logika Investasi DePIN: Menelusuri Peluang Baru dari Awal
Grayscale merilis laporan penelitian DePIN pada awal 2024, yang menunjukkan beberapa proyek DePIN terkemuka dan situasi kapitalisasi pasar mereka. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah investasi kripto baru. Namun, tampaknya belum ada proyek yang benar-benar ikonik muncul di bidang DePIN. ( Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, kemunculannya bahkan lebih awal dari konsep DePIN; sedangkan Bittensor, Render, dan Akash yang tercantum dalam tabel, lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI ).
Ini menunjukkan bahwa jalur DePIN kekurangan proyek unggulan yang cukup kuat untuk menjelajahi atap industri. Oleh karena itu, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini mencoba untuk menyusun logika investasi DePIN dari dasar, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep komprehensif yang mencakup beberapa subbidang, artikel ini akan mengambil perspektif yang lebih makro untuk menjelaskan konsep-konsep terkait, sekaligus memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekedar kata yang trendi
Pertama-tama, perlu dipahami bahwa mendesentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sebuah ide yang mewah, dan bukan pula sekadar "narasi yang dihembuskan", melainkan sesuatu yang dapat diimplementasikan. Dalam DePIN memang ada peluang di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Di salah satu jalur utama DePIN - bidang telekomunikasi, sebagai contoh pasar Amerika Serikat, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan dana besar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis, dengan biaya penyebaran stasiun basis makro dengan radius jangkauan 1-3 kilometer mencapai 200.000-500.000 dolar AS. Dalam lelang spektrum 5G band 3,45 GHz yang diadakan oleh Komisi Komunikasi Federal AS pada tahun 2022, salah satu operator besar menginvestasikan 9 miliar dolar AS, menjadikannya operator dengan investasi tertinggi. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini menyebabkan harga layanan komunikasi menjadi sangat mahal.
Sebuah proyek komunikasi bergerak membagi biaya awal ini ke setiap pengguna melalui crowdsourcing komunitas, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan, menjadi "mikro-operator", dan mendorong penyebaran jaringan secara sukarela melalui insentif token, sehingga mengurangi total investasi. Biaya penyebaran satu stasiun basis makro oleh operator tradisional sekitar 200 ribu dolar AS, sementara proyek ini dapat mencapai jangkauan yang hampir sama dengan biaya total sekitar 50 ribu dolar AS melalui penyebaran sekitar 100 perangkat hotspot (, mengurangi biaya sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API hingga 300 juta dolar AS/tahun kepada platform media sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan proxy perumahan serta proxy pusat data untuk mengumpulkan data. Selain itu, mereka juga semakin menghadapi semakin banyak batasan hak cipta dan teknis, sehingga kepatuhan dan keragaman sumber data sulit dijamin.
Sebuah proyek Web3 telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini sangat mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data. Menurut statistik, saat ini terdapat 109,755,404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, dengan kontribusi rata-rata 1.000 TB data internet per hari.
Secara keseluruhan, titik awal dasar untuk berinvestasi dalam arah DePIN adalah: infrastruktur fisik terdesentralisasi memiliki kesempatan untuk melakukan lebih baik daripada infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan dengan cara tradisional.
![Kesempatan Alpha masih ada, merapikan logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan pengguna
Sebagai dua jalur utama dalam investasi kripto, infrastruktur dan aplikasi sisi pengguna masing-masing menghadapi beberapa tantangan.
Proyek infrastruktur biasanya memiliki dua karakteristik: pertama, memiliki atribut teknologi yang sangat kuat, seperti ZK, FHE, MPC, dan teknologi ini memiliki ambang batas yang tinggi, serta adanya ketidaksesuaian dalam pengenalan pasar. Kedua, selain proyek umum seperti Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, dan koprosesor, yang relatif jauh dari pengguna biasa.
Dua poin ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk mendorong penguasaan pikiran pengguna, dengan kemampuan penyebaran yang rendah. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki tingkat kecocokan pasar produk dan pendapatan tertentu, mampu mandiri melewati siklus, namun dalam lingkungan pasar yang kekurangan perhatian, kurangnya penguasaan pikiran menyebabkan kesulitan dalam penambahan token di kemudian hari.
Dibandingkan dengan itu, aplikasi di sisi pengguna langsung ditujukan kepada pengguna akhir, yang memiliki keunggulan alami dalam penguasaan mental. Namun, konsep baru mudah dibantah oleh pasar, bahkan setelah perpindahan fokus dapat dengan cepat mengalami penurunan. Proyek semacam ini sering terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, lalu ke penurunan yang dibantah, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya adalah beberapa proyek token sosial.
Pertumbuhan, penguasaan mental, dan peluncuran koin adalah isu yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat cukup baik menyelesaikan dua masalah di atas dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dll. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kecocokan pasar produk yang kuat dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, proyek komunikasi seluler tertentu menawarkan paket data tanpa batas seharga 30 dolar per bulan, yang jelas lebih murah dibandingkan dengan tawaran penyedia layanan tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, dapat menangkap kepemilikan mental. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari suatu proyek untuk menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai, saat ini proyek tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna terminal, dan banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto asli. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan lain-lain juga demikian, sangat terkait dengan pengguna.
![Kesempatan Alpha masih ada, menyusun logika investasi DePIN dari nol]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
Kerangka Investasi DePIN
) Arah
Dari sudut pandang intuitif, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah itu kebutuhan mendesak ### seperti 5G ( atau permintaan yang sangat kuat. Selain itu, karena 5G dan bidang lainnya memiliki pangsa yang sangat besar di pasar tradisional, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil dari itu, melihat ukuran pasar kripto, kapasitas pasar juga cukup signifikan.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menelusuri logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki persyaratan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kecocokan pasar produk terutama mempertimbangkan dari dua aspek.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah mewujudkan fungsi yang sebelumnya tidak dapat diwujudkan, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada dalam hal biaya, efisiensi, dan lain-lain? Misalnya, di jalur proyek pengumpulan data peta tertentu, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Bergantung pada armada profesional dan penandaan manual, biaya tinggi dan skalabilitas rendah
Layanan peta terkenal memiliki siklus pembaruan yang lama, dengan cakupan yang rendah di daerah terpencil
Penyedia layanan peta terpusat memonopoli hak penetapan harga data
Proyek ini memungkinkan pengguna mengumpulkan data melalui penjualan dashcam, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai hal yang dapat dilakukan dalam mengemudi sehari-hari. Dengan insentif token, pengguna diarahkan untuk memprioritaskan sumber daya ke area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan niat bayar yang kuat. Contoh yang sama, proyek peta ini dapat menjual data peta kepada perusahaan otomasi, logistik, asuransi, dan juga kepada departemen pemerintah, kebutuhan kunci telah terverifikasi.
Mengenai perangkat keras, dapat dipertimbangkan dari beberapa tahap "manufaktur-penjualan-distribusi-perawatan:"
Pembuatan: Apakah pihak proyek merancang dan membuat perangkat keras sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang ada? Misalnya, suatu proyek jaringan nirkabel menyediakan dua jenis hotspot miliknya sendiri, serta mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, dapat langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada.
Penjualan: Harga yang jelas untuk penjualan berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian modal berdasarkan potensi keuntungan. Sebuah hotspot seluler untuk penggunaan rumah dijual dengan harga 249 dolar AS, dan sebuah pengumpul data untuk kendaraan dijual seharga 1.331 dolar AS.
Distribusi: Bagaimana cara mendistribusikannya? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, dan siklus pengiriman mulai dari pra-penjualan, dll. Untuk proyek yang ditujukan secara global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
Pemeliharaan: Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk memelihara perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah proyek berbagi bandwidth tertentu, di mana pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser, tanpa memerlukan operasi lain; atau hotspot dari proyek jaringan nirkabel tertentu, yang hanya memerlukan pemasangan sederhana agar dapat terus beroperasi. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya, mungkin akan lebih kompleks.
Melihat dari poin-poin di atas, pola yang paling sederhana adalah langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tanpa perlu memproduksi dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan juga tidak perlu dijual, ini membantu dalam memperluas jaringan dengan cepat di awal proyek.
Memang, setiap proyek di setiap arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras berkaitan dengan gesekan dalam adopsi awal. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik, dan seiring dengan kematangan proyek, beberapa gesekan dapat membawa retensi dan ikatan dalam tingkat tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
![Kesempatan Alpha masih ada, merinci logika investasi DePIN dari nol]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lain, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan sejak awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dari proyek. Topik ini cocok untuk dijadikan artikel terpisah untuk melakukan beberapa studi kasus, artikel ini tidak akan membahasnya lebih lanjut.
( Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya perlu memiliki latar belakang berikut masing-masing satu orang: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal konkret lainnya, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, membedakan preferensi dan model mental pengguna kripto dan non-kripto.
) Lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah mungkin melibatkan masalah sensitif.
Kesimpulan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "keluar dari lingkaran", tampaknya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar lingkaran. Beberapa aplikasi kripto menawarkan insentif jangka pendek sebagai alasan pengguna untuk menggunakannya, tetapi tidak dapat bertahan lama. Namun, manfaat ekonomi yang berasal dari DePIN di tingkat dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan mencapai adopsi massal.
Meskipun karakteristik DePIN yang menghubungkan dengan kenyataan membuat siklus pengembangan lebih lama, kami telah melihat beberapa harapan dari perkembangan proyek komunikasi mobile tertentu: proyek ini bekerja sama dengan operator besar, perangkat pengguna dapat beralih secara mulus ke jaringan 5G nasional operator tersebut, misalnya, ketika pengguna meninggalkan area hotspot komunitas, secara otomatis terhubung ke stasiun basis operator tersebut, menghindari gangguan sinyal. Awal tahun ini, proyek ini mengumumkan kerja sama dengan raksasa telekomunikasi global untuk menerapkan hotspot 5G di Kota Meksiko dan negara bagian Oaxaca, memulai ekspansi di Amerika Selatan. Anak perusahaan raksasa telekomunikasi ini di Meksiko memiliki sekitar 2,3 juta pengguna, dan kerja sama ini langsung menghubungkan pengguna tersebut ke jaringan 5G proyek ini.
Selain konten yang dibahas di atas, kami juga percaya bahwa DePIN memiliki dua keunggulan unik:
Dibandingkan dengan perusahaan besar yang memiliki monopoli tradisional, DeP
Lihat Asli
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
13 Suka
Hadiah
13
5
Bagikan
Komentar
0/400
ZenChainWalker
· 07-02 16:03
Sudah tahun 2024, masih belum ada pemimpin, sulit sekali ya.
Lihat AsliBalas0
SelfRugger
· 07-02 14:57
Apa yang kamu lakukan membeli saat harga rendah tanpa memahami semuanya?
Lihat AsliBalas0
OnChainDetective
· 07-02 14:49
Lagi-lagi modal bermain konsep baru, melacak alamat Investor Luas menemukan bahwa mereka sudah melakukan penataan di luar... tunggu sampai suckers dipermainkan baru masuk.
Peluang Investasi DePIN Baru: Analisis Lengkap Logika Dasar dan Kerangka Analisis
Analisis Logika Investasi DePIN: Menelusuri Peluang Baru dari Awal
Grayscale merilis laporan penelitian DePIN pada awal 2024, yang menunjukkan beberapa proyek DePIN terkemuka dan situasi kapitalisasi pasar mereka. Sejak 2022, DePIN dan AI telah dianggap sebagai dua arah investasi kripto baru. Namun, tampaknya belum ada proyek yang benar-benar ikonik muncul di bidang DePIN. ( Meskipun Helium dianggap sebagai proyek terkemuka, kemunculannya bahkan lebih awal dari konsep DePIN; sedangkan Bittensor, Render, dan Akash yang tercantum dalam tabel, lebih banyak dikategorikan sebagai jalur AI ).
Ini menunjukkan bahwa jalur DePIN kekurangan proyek unggulan yang cukup kuat untuk menjelajahi atap industri. Oleh karena itu, jalur DePIN mungkin masih memiliki beberapa peluang Alpha dalam 1-3 tahun ke depan.
Artikel ini mencoba untuk menyusun logika investasi DePIN dari dasar, termasuk mengapa DePIN layak diperhatikan, serta mengusulkan kerangka analisis yang sederhana. Karena DePIN adalah konsep komprehensif yang mencakup beberapa subbidang, artikel ini akan mengambil perspektif yang lebih makro untuk menjelaskan konsep-konsep terkait, sekaligus memberikan beberapa contoh konkret.
Mengapa Memperhatikan Investasi DePIN
DePIN bukan hanya sekedar kata yang trendi
Pertama-tama, perlu dipahami bahwa mendesentralisasikan infrastruktur dunia fisik bukanlah sebuah ide yang mewah, dan bukan pula sekadar "narasi yang dihembuskan", melainkan sesuatu yang dapat diimplementasikan. Dalam DePIN memang ada peluang di mana desentralisasi dapat "mewujudkan" atau "mengoptimalkan" beberapa skenario.
Berikut adalah dua contoh sederhana:
Di salah satu jalur utama DePIN - bidang telekomunikasi, sebagai contoh pasar Amerika Serikat, operator komunikasi tradisional biasanya perlu menginvestasikan dana besar untuk lelang lisensi spektrum dan penyebaran stasiun basis, dengan biaya penyebaran stasiun basis makro dengan radius jangkauan 1-3 kilometer mencapai 200.000-500.000 dolar AS. Dalam lelang spektrum 5G band 3,45 GHz yang diadakan oleh Komisi Komunikasi Federal AS pada tahun 2022, salah satu operator besar menginvestasikan 9 miliar dolar AS, menjadikannya operator dengan investasi tertinggi. Model infrastruktur yang didominasi oleh sentralisasi ini menyebabkan harga layanan komunikasi menjadi sangat mahal.
Sebuah proyek komunikasi bergerak membagi biaya awal ini ke setiap pengguna melalui crowdsourcing komunitas, di mana individu hanya perlu membeli perangkat hotspot seharga 249 dolar AS atau 499 dolar AS untuk terhubung ke jaringan, menjadi "mikro-operator", dan mendorong penyebaran jaringan secara sukarela melalui insentif token, sehingga mengurangi total investasi. Biaya penyebaran satu stasiun basis makro oleh operator tradisional sekitar 200 ribu dolar AS, sementara proyek ini dapat mencapai jangkauan yang hampir sama dengan biaya total sekitar 50 ribu dolar AS melalui penyebaran sekitar 100 perangkat hotspot (, mengurangi biaya sekitar 75%.
Selain itu, di bidang data AI, perusahaan AI tradisional harus membayar biaya API hingga 300 juta dolar AS/tahun kepada platform media sosial untuk mendapatkan data pelatihan, dan menggunakan proxy perumahan serta proxy pusat data untuk mengumpulkan data. Selain itu, mereka juga semakin menghadapi semakin banyak batasan hak cipta dan teknis, sehingga kepatuhan dan keragaman sumber data sulit dijamin.
Sebuah proyek Web3 telah memecahkan kebuntuan ini melalui Web Scraping terdistribusi, memungkinkan pengguna untuk berbagi bandwidth yang tidak terpakai dengan mengunduh ekstensi browser, membantu menangkap data halaman web publik, dan mendapatkan imbalan token dari situ. Model ini sangat mengurangi biaya pengambilan data bagi perusahaan AI, sekaligus mewujudkan keberagaman dan distribusi geografis data. Menurut statistik, saat ini terdapat 109,755,404 alamat IP dari 190 negara yang berpartisipasi dalam jaringan, dengan kontribusi rata-rata 1.000 TB data internet per hari.
Secara keseluruhan, titik awal dasar untuk berinvestasi dalam arah DePIN adalah: infrastruktur fisik terdesentralisasi memiliki kesempatan untuk melakukan lebih baik daripada infrastruktur fisik tradisional, bahkan melakukan hal-hal yang tidak dapat dilakukan dengan cara tradisional.
![Kesempatan Alpha masih ada, merapikan logika investasi DePIN dari nol])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp(
) sebagai titik pertemuan antara infrastruktur dan pengguna
Sebagai dua jalur utama dalam investasi kripto, infrastruktur dan aplikasi sisi pengguna masing-masing menghadapi beberapa tantangan.
Proyek infrastruktur biasanya memiliki dua karakteristik: pertama, memiliki atribut teknologi yang sangat kuat, seperti ZK, FHE, MPC, dan teknologi ini memiliki ambang batas yang tinggi, serta adanya ketidaksesuaian dalam pengenalan pasar. Kedua, selain proyek umum seperti Layer1/2, jembatan lintas rantai, dan staking yang dapat langsung menjangkau pengguna akhir, sebagian besar infrastruktur sebenarnya ditujukan untuk perusahaan. Misalnya, alat pengembang, lapisan ketersediaan data, oracle, dan koprosesor, yang relatif jauh dari pengguna biasa.
Dua poin ini menyebabkan proyek infrastruktur sulit untuk mendorong penguasaan pikiran pengguna, dengan kemampuan penyebaran yang rendah. Meskipun infrastruktur berkualitas memiliki tingkat kecocokan pasar produk dan pendapatan tertentu, mampu mandiri melewati siklus, namun dalam lingkungan pasar yang kekurangan perhatian, kurangnya penguasaan pikiran menyebabkan kesulitan dalam penambahan token di kemudian hari.
Dibandingkan dengan itu, aplikasi di sisi pengguna langsung ditujukan kepada pengguna akhir, yang memiliki keunggulan alami dalam penguasaan mental. Namun, konsep baru mudah dibantah oleh pasar, bahkan setelah perpindahan fokus dapat dengan cepat mengalami penurunan. Proyek semacam ini sering terjebak dalam siklus dari narasi yang didorong hingga ledakan jangka pendek, lalu ke penurunan yang dibantah, dan memiliki siklus hidup yang pendek. Contohnya adalah beberapa proyek token sosial.
Pertumbuhan, penguasaan mental, dan peluncuran koin adalah isu yang banyak dibahas dalam siklus ini. Secara keseluruhan, DePIN dapat cukup baik menyelesaikan dua masalah di atas dan menemukan titik keseimbangan.
DePIN dibangun di atas kebutuhan nyata di dunia fisik, seperti energi, jaringan nirkabel, dll. Proyek DePIN yang berkualitas memiliki kecocokan pasar produk yang kuat dan pendapatan, sulit untuk dibantah, dan mudah dipahami oleh pasar. Misalnya, proyek komunikasi seluler tertentu menawarkan paket data tanpa batas seharga 30 dolar per bulan, yang jelas lebih murah dibandingkan dengan tawaran penyedia layanan tradisional.
DePIN juga memiliki kebutuhan penggunaan di sisi pengguna, dapat menangkap kepemilikan mental. Misalnya, pengguna dapat mengunduh plugin browser dari suatu proyek untuk menyumbangkan bandwidth yang tidak terpakai, saat ini proyek tersebut telah menjangkau 2,5 juta pengguna terminal, dan banyak di antaranya adalah pengguna non-kripto asli. Sektor lain seperti eSIM, WiFi, data kendaraan, dan lain-lain juga demikian, sangat terkait dengan pengguna.
![Kesempatan Alpha masih ada, menyusun logika investasi DePIN dari nol]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-a6a4e3d2fdd69e2774ac998ed946f6e2.webp(
Kerangka Investasi DePIN
) Arah
Dari sudut pandang intuitif, 5G dan jaringan nirkabel adalah pasar besar, sementara data kendaraan dan data cuaca adalah pasar kecil. Dari sisi permintaan, apakah itu kebutuhan mendesak ### seperti 5G ( atau permintaan yang sangat kuat. Selain itu, karena 5G dan bidang lainnya memiliki pangsa yang sangat besar di pasar tradisional, bahkan jika DePIN dapat menangkap sebagian kecil dari itu, melihat ukuran pasar kripto, kapasitas pasar juga cukup signifikan.
![Kesempatan Alpha masih ada, mulai dari nol menelusuri logika investasi DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-04c29fbc15f71420cba349ae59444eb4.webp(
) produk
Model DePIN sangat cocok untuk industri yang memiliki persyaratan modal tinggi, hambatan masuk yang tinggi, pola monopoli yang jelas, dan pemanfaatan sumber daya yang kurang. Penilaian kecocokan pasar produk terutama mempertimbangkan dari dua aspek.
Di sisi pasokan, apakah DePIN telah mewujudkan fungsi yang sebelumnya tidak dapat diwujudkan, atau memiliki keunggulan signifikan dibandingkan solusi yang ada dalam hal biaya, efisiensi, dan lain-lain? Misalnya, di jalur proyek pengumpulan data peta tertentu, pengumpulan peta tradisional setidaknya memiliki tiga masalah besar:
Proyek ini memungkinkan pengguna mengumpulkan data melalui penjualan dashcam, menggunakan model crowdsourcing untuk menjadikan pengumpulan data sebagai hal yang dapat dilakukan dalam mengemudi sehari-hari. Dengan insentif token, pengguna diarahkan untuk memprioritaskan sumber daya ke area dengan permintaan tinggi.
Di sisi permintaan, produk yang ditawarkan oleh DePIN harus memiliki permintaan pasar yang nyata, sebaiknya dengan niat bayar yang kuat. Contoh yang sama, proyek peta ini dapat menjual data peta kepada perusahaan otomasi, logistik, asuransi, dan juga kepada departemen pemerintah, kebutuhan kunci telah terverifikasi.
Mengenai perangkat keras, dapat dipertimbangkan dari beberapa tahap "manufaktur-penjualan-distribusi-perawatan:"
Pembuatan: Apakah pihak proyek merancang dan membuat perangkat keras sendiri, atau menggunakan perangkat keras yang ada? Misalnya, suatu proyek jaringan nirkabel menyediakan dua jenis hotspot miliknya sendiri, serta mendukung integrasi jaringan WiFi yang ada. Atau proyek DePIN yang berkaitan dengan komputasi dan penyimpanan, dapat langsung menggunakan kartu grafis dan hard disk yang ada.
Penjualan: Harga yang jelas untuk penjualan berarti pengguna akan menghitung periode pengembalian modal berdasarkan potensi keuntungan. Sebuah hotspot seluler untuk penggunaan rumah dijual dengan harga 249 dolar AS, dan sebuah pengumpul data untuk kendaraan dijual seharga 1.331 dolar AS.
Distribusi: Bagaimana cara mendistribusikannya? Distribusi melibatkan banyak faktor ketidakpastian: waktu logistik, biaya transportasi, dan siklus pengiriman mulai dari pra-penjualan, dll. Untuk proyek yang ditujukan secara global, desain dan metode distribusi yang tidak tepat dapat sangat memperlambat kemajuan proyek.
Pemeliharaan: Apa yang perlu dilakukan pengguna untuk memelihara perangkat keras? Beberapa perangkat mungkin mengalami penyusutan atau kerusakan. Contoh pemeliharaan yang paling sederhana adalah proyek berbagi bandwidth tertentu, di mana pengguna hanya perlu mengunduh ekstensi browser, tanpa memerlukan operasi lain; atau hotspot dari proyek jaringan nirkabel tertentu, yang hanya memerlukan pemasangan sederhana agar dapat terus beroperasi. Jika melibatkan pembangkit listrik tenaga surya, mungkin akan lebih kompleks.
Melihat dari poin-poin di atas, pola yang paling sederhana adalah langsung memanfaatkan bandwidth jaringan yang ada, tanpa perlu memproduksi dan mendistribusikan, pengguna dapat memulai tanpa hambatan, dan juga tidak perlu dijual, ini membantu dalam memperluas jaringan dengan cepat di awal proyek.
Memang, setiap proyek di setiap arah memiliki kebutuhan perangkat keras yang berbeda. Namun, perangkat keras berkaitan dengan gesekan dalam adopsi awal. Semakin kecil gesekan di awal proyek, semakin baik, dan seiring dengan kematangan proyek, beberapa gesekan dapat membawa retensi dan ikatan dalam tingkat tertentu. Bagi tim startup, perlu mengendalikan pilihan jalur dan investasi sumber daya dalam perangkat keras, secara bertahap dan bukan secara instan.
![Kesempatan Alpha masih ada, merinci logika investasi DePIN dari nol]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp(
) ekonomi token
Desain mekanisme token adalah salah satu aspek yang paling menantang dalam proyek DePIN. Berbeda dengan proyek di bidang lain, DePIN perlu memberikan insentif kepada semua pihak yang terlibat dalam jaringan sejak awal, sehingga perlu meluncurkan token pada tahap yang sangat awal dari proyek. Topik ini cocok untuk dijadikan artikel terpisah untuk melakukan beberapa studi kasus, artikel ini tidak akan membahasnya lebih lanjut.
( Tim
Dalam pembagian tim, pendiri setidaknya perlu memiliki latar belakang berikut masing-masing satu orang: pertama, pernah bekerja di perusahaan tradisional di bidang ini dan memiliki pengalaman yang kaya, bertanggung jawab atas teknologi dan produk serta hal-hal konkret lainnya, kedua, asli kripto, memahami ekonomi token dan pembangunan komunitas, membedakan preferensi dan model mental pengguna kripto dan non-kripto.
) Lainnya
Masalah regulasi, seperti pengumpulan citra dan data jalan di beberapa daerah mungkin melibatkan masalah sensitif.
Kesimpulan
Kryptocurrency dalam siklus ini tidak benar-benar memiliki aplikasi yang "keluar dari lingkaran", tampaknya kita masih jauh dari adopsi pengguna di luar lingkaran. Beberapa aplikasi kripto menawarkan insentif jangka pendek sebagai alasan pengguna untuk menggunakannya, tetapi tidak dapat bertahan lama. Namun, manfaat ekonomi yang berasal dari DePIN di tingkat dasar berpotensi menggantikan infrastruktur tradisional di sisi pengguna, sehingga mewujudkan keberlanjutan aplikasi dan mencapai adopsi massal.
Meskipun karakteristik DePIN yang menghubungkan dengan kenyataan membuat siklus pengembangan lebih lama, kami telah melihat beberapa harapan dari perkembangan proyek komunikasi mobile tertentu: proyek ini bekerja sama dengan operator besar, perangkat pengguna dapat beralih secara mulus ke jaringan 5G nasional operator tersebut, misalnya, ketika pengguna meninggalkan area hotspot komunitas, secara otomatis terhubung ke stasiun basis operator tersebut, menghindari gangguan sinyal. Awal tahun ini, proyek ini mengumumkan kerja sama dengan raksasa telekomunikasi global untuk menerapkan hotspot 5G di Kota Meksiko dan negara bagian Oaxaca, memulai ekspansi di Amerika Selatan. Anak perusahaan raksasa telekomunikasi ini di Meksiko memiliki sekitar 2,3 juta pengguna, dan kerja sama ini langsung menghubungkan pengguna tersebut ke jaringan 5G proyek ini.
Selain konten yang dibahas di atas, kami juga percaya bahwa DePIN memiliki dua keunggulan unik: