Keuangan Desentralisasi pajak baru: Pemikiran tentang kolonialisasi keuangan baru di AS dan pilihan strategi industri

Baru-baru ini, Departemen Keuangan AS dan IRS mengeluarkan peraturan baru yang memperluas cakupan hukum perpajakan yang ada, dengan memasukkan penyedia layanan frontend DeFi ke dalam definisi "broker". Penyedia layanan ini termasuk platform yang berinteraksi langsung dengan pengguna, dan mulai tahun 2026, mereka diwajibkan untuk mengumpulkan data transaksi pengguna, serta mulai tahun 2027, harus mengajukan formulir 1099 yang mencakup total pendapatan pengguna, detail transaksi, dan informasi identitas wajib pajak kepada IRS.

Meskipun peraturan baru masih memiliki waktu satu atau dua tahun sebelum berlaku, dan definisi "pialang" memiliki kontroversi yang cukup besar, kemungkinan akan dibatalkan, namun kita tetap perlu membahas dari berbagai sudut pandang mengenai inevitabilitas sejarah dari penerapan peraturan baru, serta pilihan strategi para pelaku industri.

Dari Kolonialisme Tradisional ke Evolusi Logika Kolonialisme Keuangan Baru

logika sumber daya kolonial tradisional

Inti dari era kolonial tradisional adalah untuk mewujudkan perampasan sumber daya melalui kekuatan militer dan penguasaan wilayah. Inggris mengendalikan kapas dan teh di India, Spanyol merampas emas dari Amerika Latin, semuanya adalah contoh kasus tipikal pemilikan langsung sumber daya untuk mewujudkan transfer kekayaan.

pola modern kolonialisasi finansial

Kolonialisme modern berfokus pada aturan ekonomi, mewujudkan transfer kekayaan melalui aliran modal dan pengendalian pajak. Undang-Undang Kepatuhan Pajak Akun Asing Amerika Serikat (FATCA) adalah manifestasi penting dari logika ini, yang mengharuskan lembaga keuangan global untuk mengungkapkan informasi aset warga negara Amerika, memaksa negara lain untuk berpartisipasi dalam pengelolaan pajak Amerika. Aturan pajak DeFi adalah kelanjutan dari pola ini di bidang aset digital, dengan inti pada penggunaan cara dan aturan teknologi untuk memaksa transparansi modal global, untuk mendapatkan lebih banyak pendapatan pajak bagi Amerika Serikat, sekaligus memperkuat pengendaliannya terhadap ekonomi global.

Alat Kolonialisasi Baru Amerika

Aturan Pajak: dari FATCA hingga Keuangan Desentralisasi baru

Aturan pajak adalah dasar dari model kolonial baru Amerika. FATCA mewajibkan lembaga keuangan global untuk mengungkapkan informasi aset warga negara Amerika, menciptakan preseden untuk senjata pajak. Aturan pajak DeFi lebih lanjut melanjutkan logika ini, dengan mewajibkan platform DeFi untuk mengumpulkan dan melaporkan data transaksi pengguna, memperluas jangkauan penguasaan Amerika atas ekonomi digital. Dengan penerapan aturan ini, Amerika akan mendapatkan data aliran modal yang lebih akurat secara global, sehingga semakin meningkatkan kontrolnya terhadap ekonomi global.

Kombinasi Teknologi dan Dolar: Dominasi Stablecoin

Di pasar stablecoin senilai 200 miliar USD, stablecoin dolar menyumbang lebih dari 95%, dengan aset pengikat yang mendasarinya terutama adalah obligasi pemerintah AS dan cadangan dolar. Stablecoin dolar yang diwakili oleh USDT dan USDC, melalui aplikasinya dalam sistem pembayaran global, tidak hanya memperkuat posisi global dolar, tetapi juga mengikat lebih banyak modal internasional dalam sistem keuangan AS. Ini adalah bentuk baru dari hegemoni dolar di era ekonomi digital.

Daya tarik produk keuangan: Bitcoin ETF dan produk trust

ETF dan produk trust Bitcoin yang diluncurkan oleh raksasa Wall Street, telah menarik arus masuk modal internasional yang besar ke pasar AS melalui legalisasi dan institusionalisasi. Produk-produk keuangan ini tidak hanya memberikan ruang eksekusi yang lebih besar untuk aturan pajak AS, tetapi juga lebih lanjut mengikutsertakan investor global ke dalam ekosistem ekonomi AS. Saat ini, ukuran pasar mencapai 1000 miliar dolar.

tokenisasi aset riil (RWA)

Tokenisasi aset riil sedang menjadi tren penting di bidang Keuangan Desentralisasi. Skala tokenisasi obligasi pemerintah AS telah mencapai 4 miliar USD. Model ini meningkatkan likuiditas aset tradisional melalui teknologi blockchain, sekaligus menciptakan kekuatan dominan baru bagi AS di pasar modal global. Dengan mengendalikan ekosistem RWA, AS dapat lebih lanjut mendorong peredaran global obligasi pemerintah.

Ekonomi dan Keuangan: Tekanan Defisit dan Keadilan Pajak

Krisis Defisit Amerika dan Celah Pajak

Pada tahun fiskal 2023, defisit federal AS mendekati 1,7 triliun dolar, dengan stimulus fiskal dan investasi infrastruktur pasca-pandemi memperburuk beban ini. Sementara itu, kapitalisasi pasar cryptocurrency global sempat melampaui 3 triliun dolar, namun sebagian besar berada di luar sistem perpajakan. Ini jelas tidak dapat diterima bagi negara modern yang bergantung pada dukungan pajak.

Pajak adalah fondasi kekuasaan negara. Sepanjang sejarah, Amerika selalu mencari cara untuk memperluas basis pajak di bawah tekanan defisit. Reformasi regulasi hedge fund pada tahun 1980-an adalah contoh bagaimana memperluas cakupan pajak keuntungan modal untuk menutupi kekurangan anggaran. Dan sekarang, cryptocurrency menjadi target terbaru.

Pembelaan terhadap kedaulatan finansial dan dolar

Keberadaan Keuangan Desentralisasi dan stablecoin menantang dominasi dolar dalam sistem pembayaran global. Stablecoin meskipun merupakan perpanjangan dari dolar, menciptakan sistem "mata uang pribadi" yang paralel dengan mengikatkan diri pada dolar, namun juga menghindari kendali Federal Reserve dan bank tradisional. Pemerintah AS menyadari bahwa bentuk mata uang terdesentralisasi ini dapat menjadi ancaman jangka panjang bagi kedaulatan finansial mereka.

Melalui regulasi pajak, Amerika Serikat tidak hanya berniat untuk mendapatkan keuntungan fiskal, tetapi juga mencoba untuk menetapkan kembali kendali atas aliran modal, membela posisi dominasi dolar.

Perspektif Industri: Pilihan dan Pertimbangan Praktisi

Evaluasi Pentingnya Pasar Amerika

Sebagai praktisi proyek Keuangan Desentralisasi, langkah pertama adalah mengevaluasi secara rasional nilai strategis pasar Amerika Serikat terhadap bisnis. Jika volume transaksi utama dan basis pengguna platform berasal dari pasar Amerika Serikat, maka keluar dari Amerika bisa berarti kerugian yang besar. Namun, jika proporsi pasar Amerika tidak tinggi, maka keluar sepenuhnya menjadi pilihan yang layak.

Tiga Strategi Penanganan Utama

Sebagian Mematuhi: Jalur Kompromi

• Mendirikan anak perusahaan di Amerika Serikat, fokus untuk memenuhi kebutuhan kepatuhan pengguna di Amerika Serikat.
• Memisahkan protokol dari frontend, mengurangi risiko hukum melalui DAO atau metode pengelolaan komunitas lainnya.
• Memperkenalkan mekanisme KYC, hanya melaporkan informasi yang diperlukan untuk pengguna di Amerika Serikat.

Keluar Sepenuhnya: Fokus pada Pasar Global

• Menerapkan pemblokiran geografis dengan membatasi akses pengguna Amerika melalui IP.
• Mengkonsentrasikan sumber daya ke pasar yang lebih ramah terhadap cryptocurrency seperti Asia Pasifik, Timur Tengah, dan Eropa.

Sepenuhnya Terdesentralisasi: Komitmen terhadap Teknologi dan Ideologi

• Menghentikan layanan frontend dan sepenuhnya mengalihkan platform ke otonomi protokol.
• Mengembangkan alat kepatuhan tanpa kepercayaan (seperti sistem pelaporan pajak on-chain), secara teknis menghindari regulasi.

Pemikiran yang Lebih Mendalam: Pertarungan Masa Depan antara Regulasi dan Kebebasan

Evolusi dan Tren Jangka Panjang dari RUU

Dalam jangka pendek, industri mungkin akan menunda pelaksanaan aturan melalui litigasi. Namun dalam jangka panjang, tren kepatuhan sulit untuk dibalikkan. Regulasi akan mendorong industri DeFi untuk membentuk polarisasi: di satu sisi adalah platform besar yang sepenuhnya patuh, di sisi lain adalah proyek desentralisasi kecil yang memilih untuk beroperasi secara tersembunyi.

Amerika Serikat juga mungkin akan menyesuaikan kebijakan di bawah tekanan persaingan global. Jika negara lain mengambil pendekatan regulasi yang lebih longgar terhadap cryptocurrency, Amerika Serikat mungkin akan melonggarkan beberapa pembatasan untuk menarik para inovator.

refleksi filosofis tentang kebebasan dan kontrol

Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah kebebasan, sementara inti dari pemerintah adalah kontrol. Permainan ini tidak memiliki akhir. Mungkin industri kripto di masa depan akan ada dalam bentuk "decentralized yang patuh": inovasi teknologi dan kompromi regulasi berjalan berdampingan, perlindungan privasi dan transparansi maju secara bergantian.

Kesimpulan: Kewajiban Sejarah dan Pilihan Industri

Undang-undang ini bukanlah peristiwa yang terisolasi, melainkan hasil yang tak terelakkan dari perkembangan logika politik, ekonomi, dan budaya Amerika. Bagi industri Keuangan Desentralisasi, ini adalah tantangan sekaligus kesempatan untuk bertransformasi. Di titik sejarah ini, bagaimana menyeimbangkan kepatuhan dan inovasi, melindungi kebebasan dan memikul tanggung jawab, adalah pertanyaan yang harus dijawab oleh setiap pelaku industri.

Masa depan industri kripto tidak hanya bergantung pada kemajuan teknologi, tetapi juga pada bagaimana ia menemukan posisinya antara kebebasan dan aturan.