Prospek Pasar Stablecoin: Laporan Ekosistem USDC 2025

Pada tahun 2024, status stablecoin sebagai aplikasi "killer" diakui secara luas. Dengan pemerintah AS yang memberikan sinyal regulasi yang jelas, tahun 2025 diharapkan menjadi tahun besar bagi pasar stablecoin. Banyak entitas penerbit stablecoin, berbagai jenis stablecoin, dan beragam skenario aplikasi akan muncul satu demi satu.

Sebagai penerbit stablecoin USDC yang mematuhi regulasi, Circle adalah salah satu proyek paling sukses di dunia saat ini. Sebagai perusahaan yang bersiap untuk IPO, Circle mengambil jalur pasar modal tradisional. Narasi dan strategi perluasan skenario aplikasinya patut dicontoh oleh setiap penerbit stablecoin dan pihak yang mengejar adopsi skala besar.

Circle membangun internet nilai berbasis stablecoin, menyediakan peningkatan jaringan untuk keuangan global. Blockchain membawa kecepatan dan skala internet untuk perpindahan nilai. USDC sebagai versi tokenisasi dari mata uang fiat dimuat ke dalam internet, memungkinkan individu dan perusahaan untuk melakukan perpindahan nilai, konsumsi, tabungan, dan penyimpanan dengan efisien.

Circle sedang membangun sebuah platform teknologi terbuka yang didominasi oleh USDC, memanfaatkan posisi kuat dolar dan keunggulan internet, untuk mewujudkan efek jaringan dan kegunaan yang serupa dalam layanan keuangan.

Selama setahun terakhir, USDC telah mengalami pertumbuhan yang signifikan:

• Volume sirkulasi tahunan meningkat lebih dari 78% dibandingkan tahun sebelumnya, lebih tinggi dari stablecoin besar lainnya
• Volume perdagangan bulan November mencapai 1 triliun USD, total kumulatif sejarah melebihi 18 triliun USD
• Dapat digunakan oleh lebih dari 500 juta dompet pengguna terminal, mendukung aplikasi yang luas dari pasar modal digital hingga pembayaran.

USDC diharapkan akan mempercepat adopsi di masa depan, terutama berkat tiga faktor:

1. Kejelasan regulasi hukum. Aturan stablecoin yang muncul sedang merumuskan standar kepatuhan yang solid.

2. Skalabilitas jaringan blockchain. Infrastruktur sedang berkembang pesat, menjadi lebih cepat, lebih aman, dan lebih fleksibel.

3. Pengalaman pengguna yang luar biasa. Jumlah koneksi dengan keuangan tradisional meningkat pesat, membuka lebih banyak skenario aplikasi.

Jaringan stablecoin Circle sedang mewujudkan distribusi nilai global yang hampir instan. Ini mencerminkan tren besar dalam pembukaan finansial, kemajuan teknologi, dan penyebaran API yang mendorong pembayaran yang instan dan berbiaya rendah menjadi harapan pengguna. USDC diharapkan dapat membantu pola pembayaran yang cepat berubah untuk memaksimalkan potensi, terutama dalam peralihan cepat dari pembayaran tunai ke pembayaran non-tunai di pasar yang sedang berkembang.

Ring dan USDC Ringkasan

Jaringan stablecoin Circle dengan USDC sebagai inti, menghubungkan bank terkemuka di dunia, penyedia layanan pembayaran, dan lembaga lainnya, membangun sistem penyelesaian menyeluruh berbasis internet. Jaringan ini memungkinkan semua pihak untuk menggunakan USDC untuk penyelesaian global real-time, dengan biaya transaksi yang sangat rendah dan dapat diakses secara global.

USDC adalah dolar digital yang dapat ditransfer di beberapa jaringan blockchain, dengan keunggulan signifikan dalam hal biaya, kecepatan, dan jangkauan. Ini berfungsi sebagai alat penyimpanan nilai digital, unit pengukuran, dan media pertukaran. USDC tidak hanya membuat aliran dana lebih cepat dan lebih murah, tetapi juga membuka peluang dan aplikasi keuangan baru.

Prinsip Circle dalam mengelola USDC termasuk:

1. Keamanan: USDC adalah dolar yang ditokenisasi, bukan simpanan bank
2. Transparansi: Pengungkapan penuh aset cadangan, jaminan pihak ketiga
3. Likuiditas: Penukaran dolar AS 1:1 global sepanjang waktu
4. Kestabilan: Manajemen risiko menyeluruh, mitra keuangan kelas dunia

Cadangan USDC sekitar 90% terdiri dari obligasi pemerintah AS jangka pendek dan perjanjian repositori, 10% dalam bentuk kas. Circle mengungkapkan informasi aset cadangan setiap minggu, dan merilis laporan cadangan yang diaudit setiap bulan.

Aplikasi Utama USDC

1. Akses Dolar Global

Permintaan dolar AS sangat kuat di luar Amerika Serikat. USDC lebih mudah diakses dibandingkan dolar bank tradisional, dan penggunaannya di luar Amerika Serikat berkembang pesat. Circle bekerja sama dengan perusahaan fintech, bank baru, dan lainnya untuk menyediakan USDC langsung kepada pelanggan global.

Contoh:

• Nubank: Bank digital terbesar di Amerika Latin, melayani 105 juta pelanggan. Bekerja sama dengan Circle untuk meluncurkan USDC di Brasil, 30% pengguna kripto memiliki USDC.
• Lemon: Memimpin pasar mata uang digital ritel di Amerika Latin. Pengguna memiliki 137 juta USD USDC, pengguna baru mencapai 21%.

2. Pasar aset digital

Pasar aset digital akan berkembang pesat pada tahun 2024, dengan tingkat adopsi utama yang meningkat secara signifikan. USDC sebagai stablecoin yang diatur dan paling banyak digunakan, memainkan peran yang semakin penting di pasar ini.

Contoh:

• Coinbase: bursa terkemuka di dunia yang mematuhi peraturan. Meluncurkan blockchain Base, USDC adalah stablecoin utama.
• Bullish: inovasi bursa. Volume perdagangan harian USDC mencapai 1,3 miliar USD, dengan pangsa 83%.
• dYdX: bursa terdesentralisasi teratas. Diluncurkan kembali di Cosmos, memanfaatkan CCTP untuk membawa likuiditas USDC.

3. Pembayaran

USDC sedang mendorong perkembangan pembayaran global, dari penerimaan pedagang hingga pengiriman uang dan pembayaran B2B. Sangat cocok untuk mengurangi biaya aliran transaksi lintas batas sebesar 150 triliun USD.

Contoh:

• Worldpay: penyedia layanan akuisisi merchant global pertama yang menawarkan penyelesaian langsung USDC.
• Mastercard: mendukung penyelesaian menggunakan USDC di jaringan kartu.
• Zodia Markets: Bekerja sama dengan Standard Chartered Bank untuk mendorong pembayaran lintas batas perusahaan.
• MoneyGram: menggunakan USDC di blockchain Stellar untuk memfasilitasi pengiriman uang global.
• Stripe: mendukung pedagang untuk menerima pembayaran USDC di berbagai blockchain.

4. Bantuan Kemanusiaan

USDC menyediakan solusi distribusi bantuan yang lebih efektif dan aman bagi organisasi kemanusiaan, mendukung 180 negara, dengan biaya transaksi hampir nol.

Contoh:

• UNHCR: Menggunakan USDC untuk mendistribusikan bantuan kepada para pengungsi di Ukraina.
• Goodwall: Mendorong pemuda untuk meningkatkan keterampilan karir dan aksi lingkungan melalui hadiah USDC.
• Ensuro: Menggunakan USDC untuk menyediakan asuransi biaya rendah bagi pasar yang kurang terlayani.

Prospek Regulasi Kebijakan

Tahun 2024 adalah tahun di mana regulasi stablecoin mencapai kemajuan yang signifikan. Aturan stablecoin yang baru sedang ditetapkan di berbagai tempat, menetapkan persyaratan yang jelas untuk aspek-aspek seperti kepercayaan, transparansi, dan integritas keuangan.

• Uni Eropa: Circle mendapatkan lisensi EMI, menjadi penerbit stablecoin global pertama yang mematuhi regulasi MiCA.
• Amerika Serikat: Dua partai telah membangun kerangka untuk regulasi pasar stablecoin dan koin kripto, yang diharapkan dapat disetujui di bawah pemerintahan baru.
• Inggris: mungkin akan memenuhi komitmen regulasi jangka panjang terhadap pasar aset digital.
• Brasil, Hong Kong, dll: diharapkan akan mengeluarkan aturan regulasi stablecoin.

Seiring dengan semakin banyaknya pusat keuangan yang menyediakan platform regulasi untuk aktivitas stablecoin, bank, perusahaan manajemen aset, dan lembaga pengatur sedang membangun jembatan kunci dari sistem keuangan internet ke ekonomi riil. Stablecoin dan jaringan blockchain saat ini tidak dimaksudkan untuk menggantikan layanan keuangan, tetapi untuk memperluas batasan layanan keuangan inovatif.