Metodologi Perdagangan yang Didukung Data

Seri Wawancara Trader mengundang pendiri CoinKarma, Benson, yang dengan rinci membagikan perubahan strategi trading di berbagai siklus, serta bagaimana indikator CoinKarma dapat membimbing trading dalam berbagai kondisi pasar.

Benson selalu berpikir dengan cara non-konsensus tentang bagaimana membangun struktur transaksi untuk mengalahkan orang lain. Karena pada dasarnya, perdagangan kontrak adalah permainan tentang bagaimana memenangkan sebagian besar orang.

I. Tentang Trader Benson

1. Strategi Perdagangan

• Dalam pasar yang bergejolak, cari posisi dengan margin keamanan yang lebih tinggi berdasarkan indikator untuk berpartisipasi di pasar; sekaligus memperhatikan inflow BTC dan indikator CVD bursa untuk menilai tren pasar.

• Serahkan sebagian besar posisi ( lebih dari setengah ) kepada strategi kuantitatif untuk peningkatan nilai berbasis koin, dengan fokus pada penyimpanan dan kepemilikan koin; sekitar 40% posisi didominasi oleh stablecoin, digunakan untuk beroperasi secara gesit, berpartisipasi dalam transaksi on-chain atau transaksi kontrak pertama.

• Strategi perdagangan tidak mengejar pertumbuhan eksplosif, tetapi lebih mengutamakan kestabilan. Tujuannya adalah untuk dapat mengalahkan pasar secara keseluruhan, dengan kinerja dari awal tahun hingga sekarang sekitar 2 hingga 3 kali.

• Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar, akan dipegang hingga pasar memperhatikan atau akhir bull market; untuk token dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar, harga kemungkinan tren akan dinilai melalui analisis teknis atau analisis fundamental.

2. Alasan Pembentukan Strategi

• Awalnya sering mengalami stop loss, akibat membeli pada saat harga naik dan menjual saat harga turun, sehingga mengalami kerugian yang serius. Menyadari bahwa fluktuasi pasar sering kali dikendalikan oleh dana utama, terutama di pasar kontrak, di mana dana utama menciptakan fluktuasi untuk meraup likuiditas dari ritel yang lebih lemah.

• Dari tahun 2019 hingga 2022, ditemukan bahwa suku bunga pendanaan memiliki pengaruh penting terhadap perdagangan. Ketika posisi kontrak tinggi dan suku bunga pendanaan mencapai nilai ekstrem, pasar dapat berbalik arah. Dengan melakukan operasi yang berlawanan dengan sentimen pasar, keuntungan diperoleh selama pasar bullish.

• Pada tahun 2022, Federal Reserve mulai menaikkan suku bunga, yang mempengaruhi sensitivitas biaya modal di dunia kripto, mengakibatkan sistem perdagangan yang ada menjadi tidak efektif. Setelah itu, penelitian dilakukan terhadap data order book dan indikator CoinKarma dikembangkan untuk mencari posisi perdagangan yang lebih aman.

Dua, Indikator Perdagangan Benson

1. Tentang Pasar Umum

• Perbedaan antara tren satu arah dan tren sideways: Durasi tren satu arah berlangsung singkat, seperti lonjakan cepat dari akhir Januari 2024 hingga pertengahan Maret. Pergerakan harga yang berfluktuasi mendominasi sebagian besar waktu, seperti dalam setengah tahun terakhir Bitcoin berfluktuasi lebar antara 5-7 ribu dolar.

• Menilai apakah itu tren satu arah atau pasar berombak melalui indikator CVD(Cumulative Trading Volume) dan net inflow BTC ETF.

• Status Likuiditas Keseluruhan CoinKarma(Indikator Likuiditas Keseluruhan): Menggambarkan kondisi likuiditas pasar, menilai titik kemungkinan pembalikan harga. Ketika harga mendekati batas atas atau batas bawah dari rentang yang ditentukan oleh Overall LIQ, kemungkinan besar pasar akan mengalami pembalikan.

• CVD(Volume Perdagangan Kumulatif)Indikator: Dengan mengamati kekuatan order pasar untuk menilai apakah pasar sedang bergejolak atau tren satu arah. Ketika tekanan jual di order book berat, kekuatan CVD tidak tinggi, dan kekuatan order pasar tidak kuat, itu dianggap sebagai kondisi pasar yang berombak. Ketika intensitas CVD tinggi dan kekuatan order pasar kuat, mungkin akan menjelang tren sepihak.

2. Penilaian Periode

• Ciri titik tinggi pasar: Banyak orang dari luar mulai memperhatikan bidang ini. Misalnya: Puncak NFT terjadi pada kuartal pertama tahun 2023, banyak proyek yang terkait dengan NFT.

• Peringkat unduhan aplikasi Coinbase: Dalam siklus bull market sebelumnya, aplikasi Coinbase selalu berada di tiga besar aplikasi keuangan di Amerika Utara.

• Jumlah tampilan halaman Bitcoin di Wikipedia: Dapat menentukan apakah ada tanda-tanda besar dari masuknya investor ritel.

• Melampaui titik tertinggi sejarah memerlukan intervensi dana eksternal: Jika harga Bitcoin naik sepihak dari Januari hingga Maret 2024, itu disebabkan oleh pembelian harga pasar yang kuat di bursa spot dan aliran dana besar ke dalam BTC ETF.

3. Tentang koin sampingan ( dengan Solana sebagai contoh )

• Dari sudut pandang teknis: ditulis dengan Rust, tingkat kesulitan pengembangan tinggi, kemurnian aplikasi dan tingkat pengembang lebih tinggi dari rantai lainnya.

• Nilai komunitas: Setelah mengalami badai FTX, mendapatkan dukungan ekosistem eksternal dari pendiri Ethereum Vitalik dan pendiri MakerDAO.

• Dari sudut pandang harga: Ini adalah salah satu dari sedikit Altcoin yang tidak memasuki tren penurunan jangka panjang sejak putaran bull market terakhir.

Tiga, Pengalaman Trading Benson

1. Cara berpikir untuk perdagangan dengan tingkat kemenangan tinggi

• Memahami sumber fluktuasi pasar, pihak yang menciptakan fluktuasi, serta biaya dan potensi keuntungan yang terkait.

• Membangun pandangan yang berbeda, fokus pada hal-hal yang berbeda.

• Pertimbangkan refleksivitas perdagangan, pikirkan perilaku kebanyakan orang saat melihat pola yang sama dan membuat keputusan yang berbeda.

• Menyadari bahwa efektivitas indikator akan berubah, perlu mencari alpha yang baru dan pasti.

2. Proses Perdagangan Sehari-hari

• Cek gambaran likuiditas pasar di pagi hari, untuk menentukan apakah perlu mengambil tindakan.

• Periksa apakah posisi yang ada pada koin tiruan sesuai dengan harapan, apakah ada alasan untuk terus memegang.

3. Hindari kerugian besar dalam perdagangan

• Hindari membeli token dengan cara membeli saham: perubahan di dunia kripto cepat, proyek berbasis alat dapat runtuh saat minat menurun.

• Jual tepat waktu: Ketika proyek mencapai harapan atau alasan untuk memegang tidak ada.

• Kontrol leverage: Volatilitas di dunia kripto tinggi, leverage yang tinggi mudah disikat oleh pemain besar.

4. Cara Operasi untuk Aset yang Berbeda

• Untuk aset yang mungkin menjadi sorotan pasar: tahan hingga pasar memperhatikan atau hingga akhir bull market.

• Untuk token dengan kapitalisasi pasar besar: Tentukan tren harga melalui analisis teknis atau analisis fundamental.

5. Metode untuk terus merasakan perubahan pasar

• Membangun pemahaman tentang mekanisme dasar operasi pasar.

• Menyadari risiko perdagangan dengan leverage tinggi dan mekanisme pemotongan oleh pihak utama.

• Perhatikan perubahan efektivitas indikator, sesuaikan strategi dengan tepat waktu.

• Membatasi penggunaan indikator yang efektif, melindungi alpha.

6. Saran untuk Pemula

• Memahami sumber fluktuasi pasar dan logika operasi utama.

• Membangun perspektif pasar yang unik, menghindari mengikuti kerumunan.

• Terus belajar dan menyesuaikan strategi untuk beradaptasi dengan perubahan pasar.