Tantangan dan Solusi Likuiditas dalam Ekosistem Ethereum

I. Sumber Masalah Fragmentasi Ethereum

Dengan munculnya berbagai solusi L2 dan proyek DeFi, ekosistem Ethereum menghadapi masalah fragmentasi likuiditas yang semakin serius. Masalah ini terutama ditunjukkan oleh likuiditas aset di seluruh ekosistem yang terpecah menjadi beberapa bagian kecil yang terisolasi, tersebar di jaringan L1 utama dan banyak jaringan L2. Berbagai solusi L2 bersaing untuk total nilai terkunci (TVL), menyebabkan aset dan transaksi terdistribusi di berbagai platform dan protokol terdesentralisasi. Namun, kurangnya koneksi dan interoperabilitas yang efektif antara platform ini, likuiditas di setiap rantai hanya dapat beroperasi dalam ekosistemnya sendiri yang independen, yang semakin memperburuk masalah biaya fragmentasi keseluruhan Ethereum.

Diperkirakan pada tahun 2024 akan ada lebih dari 100 rantai terkait Ethereum baru yang diluncurkan, situasi ini mirip dengan memasuki sebuah pusat perbelanjaan, melihat berbagai produk yang beraneka ragam, tetapi perlu menggunakan mata uang dari berbagai negara untuk penyelesaian. Untuk menghadapi tantangan ini, Yayasan Ethereum mengumumkan peluncuran Open Intents Framework pada tanggal 20 Februari, yang bertujuan untuk memberikan pengalaman transaksi tanpa batas yang mirip dengan "single chain" untuk Ethereum. Kerangka kerja ini dalam waktu singkat telah mendapatkan dukungan dari lebih dari 50 protokol, menunjukkan potensi dan kebutuhan mendesak dari ekosistem.

Dua, ERC-7683: Kunci Kolaborasi Niat Lintas Rantai

ERC-7683 adalah standar umum untuk niat lintas rantai di Ethereum, dikembangkan bersama oleh protokol terkenal, bertujuan untuk memberikan kerangka kerja yang seragam dan terstandarisasi untuk Ethereum dan blockchain lainnya, untuk mengekspresikan dan melaksanakan operasi lintas rantai, terutama di antara beberapa solusi L2 dan sidechain.

Bagian inti dari ERC-7683 mencakup:

1. Struktur Pesanan Lintas Rantai: mendefinisikan format standar untuk pesanan lintas rantai, memastikan konsistensi antara berbagai blockchain dan platform.

2. Antarmuka ISettlementContract: Menstandarkan cara penanganan proses penyelesaian, memungkinkan transaksi lintas rantai untuk dieksekusi secara fleksibel di antara berbagai platform.

3. Mekanisme Fulfil: memungkinkan peserta bersaing untuk menyelesaikan niat lintas rantai dalam jaringan bersama, meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya.

4. Waktu batas pengisian: Gunakan cap waktu untuk menandai waktu kedaluwarsa dari niat lintas rantai, untuk menghindari penantian transaksi yang tidak valid dalam waktu lama.

5. Tipe data pesanan: Menggunakan hash tipe EIP-712 untuk menentukan struktur dan format data intent.

6. Data pesanan: mencakup parameter inti transaksi lintas rantai, seperti token, jumlah, rantai, penerima, dll.

Keunggulan utama ERC-7683 terletak pada kemampuannya untuk mewujudkan interaksi lintas rantai yang mulus dan meningkatkan kemampuan tata kelola. Ini menyederhanakan proses operasi lintas rantai, menurunkan hambatan teknis, sehingga pengguna dapat melakukan transaksi lintas rantai dengan lebih mudah. Selain itu, ini juga menyederhanakan proses tata kelola antara berbagai blockchain, sangat menguntungkan bagi organisasi otonom terdesentralisasi (DAO) dalam melakukan pengelolaan yang efisien di beberapa rantai.

Tiga, Intent dan DeFAI: Arah Evolusi DeFi

Intent dan DeFAI keduanya berasal dari atribut keuangan DeFi, tetapi arah penyelesaian masalahnya berbeda. Tantangan inti DeFi terutama terfokus pada dua aspek, yaitu skalabilitas dan likuiditas. Intent mengintegrasikan likuiditas melalui standar yang seragam, sementara DeFAI memanfaatkan teknologi AI untuk meningkatkan otomatisasi dan tingkat kecerdasan perdagangan.

Tujuan inti dari Intent adalah menyederhanakan proses interaksi pengguna melalui mekanisme "transaksi yang dipicu oleh niat". Pengguna dapat menetapkan niat dan strategi transaksi, dan sistem akan secara otomatis mengeksekusi tanpa perlu intervensi manual pada setiap langkah. Ini tidak hanya meningkatkan kemudahan penggunaan DeFi, tetapi juga mengoptimalkan pelaksanaan strategi dan meningkatkan efisiensi transaksi. Selain itu, Intent juga dapat memecahkan masalah bottleneck likuiditas dalam DeFi melalui teknologi lintas rantai, memecahkan batasan antara berbagai rantai, mengoptimalkan kolam likuiditas, sehingga meningkatkan kedalaman pasar dan efisiensi transaksi di bursa terdesentralisasi.

DeFAI sebagai protokol keuangan terdesentralisasi berbasis kecerdasan buatan, terutama menyelesaikan masalah kepatuhan dan manajemen risiko dalam DeFi. Ini memanfaatkan teknologi AI untuk menganalisis dan memprediksi tren pasar, membantu protokol mengidentifikasi risiko potensial, sambil menjaga stabilitas protokol dan mengurangi risiko operasional. AI dapat menangani sejumlah besar data pasar, memberikan dukungan pengambilan keputusan yang lebih akurat kepada pengguna, mengoptimalkan operasi pasar dan manajemen risiko.

Meskipun tingkat abstraksi terus meningkat, menyelesaikan masalah fragmentasi likuiditas lebih mirip dengan "masalah integrasi ekosistem", yang tidak hanya bergantung pada peningkatan tingkat abstraksi, tetapi lebih pada bagaimana mengoptimalkan protokol yang ada.

Empat, Peran Kunci Uniswap dalam Mendorong Pengembangan ERC-7683

Uniswap memainkan peran penting dalam pengembangan ERC-7683, terutama karena posisinya yang sentral dan keunggulan teknis dalam ekosistem DeFi:

1. Keuntungan likuiditas Uniswap V4: Versi V4 memperkenalkan mekanisme manajemen kolam likuiditas yang lebih fleksibel dan efisien, khususnya untuk penyediaan likuiditas terpusat pada rentang harga yang berbeda. Mekanisme ini mengoptimalkan efisiensi modal, membuat perdagangan lintas rantai menjadi lebih lancar. V4 menggunakan kontrak PoolManager tunggal untuk mengelola semua kolam, secara signifikan mengurangi biaya penyebaran dan pertukaran.

2. Potensi Uniswap X: Uni X diperkirakan akan lebih meningkatkan interoperabilitas lintas rantai, mungkin akan memperkenalkan mekanisme jembatan lintas rantai baru atau terintegrasi secara mendalam dengan ERC-7683, menyediakan saluran pertukaran aset lintas rantai yang lebih efisien. Jika Uni X dapat menyediakan solusi likuiditas lintas rantai, itu akan menjadi platform penting untuk mengeksekusi niat lintas rantai ERC-7683.

3. Ketergantungan implementasi protokol lintas rantai: ERC-7683 bergantung pada struktur transaksi lintas rantai dan mekanisme penyelesaian yang distandarisasi, sementara Uniswap memiliki peran penting di bursa terdesentralisasi. Protokol ini kemungkinan akan bergantung pada kolam likuiditas yang disediakan oleh Uniswap, pembuatan pasar otomatis, serta kemampuan transaksi lintas rantai, terutama dukungan dari Uniswap X dan Unichain.

Lima, Arti Sebenarnya dari Niat

Konsep "niat" dapat dipahami sebagai tujuan transaksi atau dorongan yang jelas. Pengenalan ini bertujuan untuk mengatasi masalah fragmentasi likuiditas dalam ekosistem DeFi dan memberikan pengalaman transaksi yang lebih sederhana dan efisien bagi pengguna.

Peluncuran ERC-7683 menyediakan solusi yang layak untuk mengatasi masalah likuiditas yang terfragmentasi. Ini bukan hanya tentang melanjutkan perluasan L2, tetapi juga mencapai transaksi yang lebih efisien, menciptakan fungsi yang lebih kaya, dan meningkatkan interoperabilitas lintas rantai melalui standar yang terintegrasi. Ini dapat memicu gelombang inovasi DeFi baru, menarik lebih banyak pengguna dan likuiditas.

Melalui ERC-7683, Uniswap diharapkan dapat lebih meningkatkan likuiditas lintas rantai, mengurangi biaya transaksi, dan menambah lebih banyak pasangan perdagangan dan kolam likuiditas berdasarkan model AMM yang ada. Perbaikan ini akan menjadikan Uniswap bukan sekadar AMM yang terdistribusi likuiditas, tetapi menjadi platform perdagangan terdesentralisasi yang lebih kuat dan fleksibel, memberikan energi baru bagi seluruh ekosistem Ethereum.