BTC(re)staking dan dinamika pasar aset yang terikat pada BTC

Baru-baru ini, dengan peluncuran tahap pertama dari jaringan utama Babylon, peluncuran Pendle BTC LST, serta peluncuran berbagai BTC terbungkus, BTCFi sekali lagi menjadi sorotan pasar. Artikel ini akan fokus pada perkembangan terbaru dari staking BTC (re) dan aset yang terikat BTC.

BTC (Re)staking pasar overview

Saat ini, persaingan antara BTC LST semakin ketat, berbagai pihak bersaing untuk mendapatkan akses staking dan penghasilan dari BTC serta aset turunannya. Dalam 30 hari terakhir, Lombard Finance mengalami pertumbuhan cepat, mencapai TVL tertinggi saat ini dengan sekitar 5900 BTC dalam jumlah simpanan, melampaui Solv Protocol yang sebelumnya memimpin dalam waktu lama.

Lombard melalui kerjasama strategis dengan protokol re-staking terkemuka, menawarkan kepada peserta sumber pendapatan re-staking yang lebih kaya dari ekosistem ETH dan peluang partisipasi DeFi, sehingga memperoleh keunggulan kompetitif pada tahap ini.

Pentingnya Strategi Ekosistem

Dalam bidang BTC LST, strategi ekosistem telah menjadi faktor kunci yang mempengaruhi pola persaingan saat ini. Berbeda dengan ETH LRT, BTC LST menghadapi pertimbangan yang lebih kompleks, termasuk skenario aplikasi DeFi hulu, tahap pengembangan BTC L2, kombinasi aset terikat BTC dari berbagai rantai, serta integrasi dengan platform staking ulang.

Saat ini, berbagai penyedia BTC LST mengambil arah strategi yang berbeda:

1. Lombard Finance fokus pada pengembangan ekosistem ETH, dengan bekerja sama dengan berbagai mitra untuk memberikan imbalan eksternal yang kaya kepada para staker dan dukungan untuk staking ulang di ETH.

2. Solv Protocol dan Bedrock secara aktif melakukan ekspansi multi-chain, mencakup penerimaan setoran hulu dan pembangunan aplikasi hilir.

3. Lorenzo Protocol dan pStake Finance awalnya fokus pada pembangunan rantai BNB, mendukung penerimaan setoran BTCB dan mencetak LST yang sesuai.

Pendle memasuki BTCFi

Pendle baru-baru ini telah mengintegrasikan berbagai LST BTC ke dalam pasar poinnya, termasuk LBTC, eBTC, uniBTC, dan SolvBTC.BBN. Tindakan ini menambah peluang leverage baru dalam sistem BTCFi, sekaligus memperkenalkan risiko sistemik baru.

SatLayer Bergabung dengan Kompetisi Staking BTC

SatLayer sebagai pendatang baru bersaing dengan Pell Network. Keduanya menerima re-staking BTC LST dan digunakan untuk menyediakan jaminan bagi protokol lainnya. Dengan semakin banyaknya platform re-staking yang serupa, persaingan likuiditas untuk BTC dan aset turunannya akan semakin ketat.

Dinamika Pasar Aset Terikat BTC

1. Coinbase meluncurkan cbBTC: diterapkan di jaringan Base dan Ethereum, telah mendapatkan dukungan dari beberapa protokol DeFi utama.

2. Ekspansi Multi-Rantai WBTC: Meskipun ada kekhawatiran tentang keamanan, WBTC masih menguasai lebih dari 60% pangsa pasar BTC yang terbungkus. Baru-baru ini diumumkan bahwa WBTC akan dikerahkan di Avalanche dan BNB Chain, serta melakukan ekspansi multi-rantai melalui standar token yang dapat dipertukarkan di seluruh rantai dari LayerZero.

3. FBTC aktif memperluas: telah diterapkan di Ethereum, Mantle, dan BNB Chain, mendorong adopsi luas di bidang BTCFi melalui "Sparkle Campaign".

Saat ini, berbagai aset BTC yang terbungkus sedang aktif berusaha untuk diintegrasikan ke dalam protokol DeFi utama dan diterima secara luas oleh pengguna, untuk memperebutkan posisi di pasar. Peserta baru seperti tgBTC dari blockchain TON dan sBTC dari Stacks juga akan segera bergabung dalam kompetisi.

Ringkasan

Dalam tren pertumbuhan yang berkelanjutan di BTCFi, BTC (re)staking dan aset yang diikat BTC adalah dua sektor kunci yang patut diperhatikan. Di bidang BTC (re)staking, terdapat tren overbuilding sisi pasokan yang berlebihan, sementara ukuran pasar sisi permintaan masih belum diketahui. Untuk aset yang diikat BTC, kepercayaan tetap menjadi masalah kunci, berbagai pihak sedang mengembangkan berbagai solusi secara aktif untuk meraih pangsa pasar.