Dari kejatuhan koin Meme ke penangkapan keuntungan: Tinjauan logika investasi enkripsi yang baru

Baru-baru ini, pasar enkripsi telah mengalami perubahan dari gelombang koin Meme murni ke model pendapatan yang nyata. Mike Dudas, mitra umum di 6th Man Ventures, berbagi pandangannya tentang kesuksesan Pump.Fun, mekanisme pembelian kembali Hyperliquid, dan tren baru dalam investasi enkripsi dalam sebuah podcast.

Strategi Investasi 6th Man Ventures

Mike memperkenalkan bahwa 6th Man Ventures adalah sebuah dana ventura yang fokus pada investasi awal enkripsi, terutama memperhatikan lapisan aplikasi dan bukan lapisan infrastruktur. Mereka mencari pendiri yang dapat memanfaatkan teknologi rantai publik untuk membangun bisnis yang tidak dapat diwujudkan di dunia Web2, meliputi berbagai bidang seperti DeFi, DePIN, stablecoin, pembayaran, dan lainnya.

Analisis Gelombang Pump.Fun

Keberhasilan Pump.Fun menunjukkan permintaan pasar yang kuat untuk aset tokenisasi. Ini menciptakan peristiwa pendapatan paling eksplosif di luar kontrak permanen tradisional dan pasar spot. Mike percaya bahwa Pump.Fun adalah inovasi "dari 0 hingga 1" di siklus ini, membawa struktur aset asli yang baru ke ekosistem Solana.

Namun, Mike mengungkapkan kekhawatiran tentang tindakan beberapa peniru. Dia secara khusus menunjukkan bahwa platform yang mengklaim token "berhubungan" dengan suatu bisnis atau perusahaan mungkin memiliki risiko menyesatkan. Sebagai perbandingan, Pump.Fun secara jelas menekankan bahwa tokennya adalah "Meme koin yang tidak bernilai", menghindari ekspektasi yang tidak perlu.

Akhir Era Koin Meme Murni

Mike percaya bahwa di masa depan, koin Meme murni akan semakin sulit untuk dipertahankan. Pasar sedang beralih ke token yang dapat memberikan nilai nyata. Dia memprediksi bahwa tim yang tidak dapat beradaptasi dengan perubahan pasar dalam 3 hingga 12 bulan ke depan akan sulit untuk mendapatkan perhatian investor.

Saat ini, dua model pengembalian nilai koin yang paling umum di pasar adalah pembelian kembali dan distribusi biaya transaksi. Di antara keduanya, model pembelian kembali sangat populer karena secara langsung mengembalikan nilai proyek kepada pemegang koin.

Analisis Kasus Hyperliquid

Mike percaya bahwa mekanisme pembelian kembali Hyperliquid sangat sukses. Dengan menggunakan pendapatan yang nyata dan berkelanjutan untuk pembelian kembali, proyek ini membangun kepercayaan pasar yang kuat. Model ini tidak hanya mendukung harga koin tetapi juga dapat membentuk siklus positif.

enkripsi investasi logika baru

Pasar saat ini telah memasuki "Hard Mode", proyek perlu memiliki produk nyata, pendapatan, dan pengguna untuk membangun nilai koin. Mike menunjukkan bahwa sekarang adalah waktu yang baik untuk berinvestasi pada pendiri awal yang benar-benar ingin menjalankan bisnis jangka panjang.

Mereka mengamati sekelompok proyek baru yang sedang mencapai kemajuan di bidang stablecoin, DeFi, dan dompet konsumen. Kesamaan proyek-proyek ini adalah kemampuan untuk memungkinkan pengguna berpartisipasi secara jangka panjang di blockchain dan membangun kedaulatan aset pribadi.

Kritik terhadap strategi "hanya investasi infrastruktur"

Mike mengkritik beberapa dana yang hanya menggunakan proyek infrastruktur sebagai alat arbitrase. Dia percaya bahwa perilaku ini tidak memberikan nilai bagi industri, malah dapat menyebabkan kerusakan jangka panjang.

Ringkasan Pengalaman Investasi Risiko

1. Di bidang enkripsi, peran individu dan tim sangat penting. Arah proyek mungkin berubah, tetapi kekuatan eksekusi tim yang solid adalah kunci keberhasilan.

2. Tingkat penghormatan pendiri enkripsi terhadap semangat kontrak umumnya rendah, investor perlu bersiap untuk menghadapi kemungkinan perubahan ketentuan.

3. Pasar enkripsi memiliki volatilitas tinggi dan ketidakpastian, yang dapat menghasilkan keuntungan ekstrem, tetapi juga disertai risiko tinggi.

4. Investor perlu belajar "regulasi emosi" dan "perpanjangan waktu", untuk menghadapi naik turunnya pasar.