Solana semakin menjadi platform transaksi cepat di dunia enkripsi

Solana sedang menjadi platform perdagangan cepat di dunia enkripsi, dirancang khusus untuk perdagangan cepat, komposabilitas di blockchain, dan pemrosesan hasil besar-besaran. Tiga data kunci mendukung pandangan ini:

1. SaaS dari platform peluncuran: sebuah platform baru telah melampaui platform lama, mencapai tingkat kelulusan 60% dan masuk ke dalam kolam likuiditas, dengan pendapatan harian melebihi 1 juta dolar AS. Loyalitas kreator menurun, dan tingkat retensi serta GMV menjadi keunggulan kompetitif baru.

2. Saham yang tertokenisasi menjadi jaminan inti: Ini membawa likuiditas sepanjang waktu, margin modular, dan pembebasan modal ke pasar pribadi. Potensi pasar yang sebenarnya terletak pada peredaran ekuitas yang terdaftar kembali.

3. Struktur pendapatan Solana yang beragam: Pendapatan kuartal kedua mencapai 5,7 miliar dolar AS, mencakup 46% dari semua blockchain publik. Pendapatan terutama berasal dari aplikasi terdesentralisasi, layanan robot, platform peluncuran, dan alat produksi.

Kompetisi platform peluncuran beralih ke pencocokan pasar produk setelah verifikasi praktis

Terobosan platform baru bukan hanya permainan digital:

• Pembalikan pangsa pasar: Pada 5 Juli, volume penerbitan token baru di platform baru mencapai 66% dari total pasar, sementara platform lama hanya menyumbang 26%.
• Kualitas dana lebih baik daripada skala: platform baru memiliki tingkat kelulusan sekitar 60%, sementara platform lama hanya 31%.
• Kemampuan monetisasi: Pendapatan harian platform baru meningkat secara drastis dari sekitar 0 dolar AS menjadi lebih dari 1 juta dolar AS, sementara platform lama menurun menjadi 500 ribu dolar AS.

analisis

Mempertahankan GMV bernilai tinggi adalah penghalang kompetisi yang nyata. Tingkat kelulusan pada dasarnya adalah indikator tingkat retensi pendapatan bersih dari platform peluncuran; siapa yang dapat terlebih dahulu menginstitusikan ini, akan mampu memenangkan pasar integrasi API tingkat perusahaan.

Platform lama masih mendominasi sebagian besar pangsa pikiran para kreator (total pendapatan sekitar 700 juta dolar), tetapi platform baru telah membuktikan bahwa biaya konversi pengguna mendekati nol. Putaran kehilangan pengguna berikutnya mungkin direncanakan secara artifisial, seperti influencer terkemuka yang menawarkan layanan jaminan "24 jam untuk masuk ke bursa".

Estimasi valuasi proyek: dengan pendapatan stabil $1 juta per hari, pendapatan tahunan dapat mencapai $100 juta. Dengan infrastruktur Solana yang memiliki margin laba sekitar 80%, protokol yang baru diluncurkan selama satu tahun ini menunjukkan model ekonomi tingkat SaaS. Bahkan jika faktor volatilitas dikecualikan, dengan perhitungan penjualan masa depan 10-15 kali lipat, valuasi $1-2 miliar masih memiliki dukungan.

Strategi kompetisi untuk pendatang baru: berinvestasi besar dalam insentif, mendorong efek peringkat yang berfokus pada token dan hari, dan memonetisasi sebelum model biaya akuisisi pelanggan direset.

Saham tokenisasi adalah kunci untuk memperkenalkan likuiditas keuangan tradisional

Saham tokenisasi tidak hanya merupakan "saham di blockchain", mereka:

• Memperpendek penundaan penyelesaian keuangan tradisional menjadi level menit
• Membuka kategori aset jaminan baru
• Membuka saluran pendanaan untuk lembaga swasta besar

Ekosistem blockchain yang akhirnya menang harus memenuhi tiga elemen utama: mekanisme penerbitan token yang diatur, sistem oracle yang baik, dan pasar kontrak berkelanjutan yang memiliki likuiditas tinggi. Pemenang akan menjadi infrastruktur di bidang ekuitas yang tertokenisasi, sepenuhnya menangkap pertumbuhan nilai.

Dua struktur dasar untuk mewujudkan nilai nyata dari saham yang ter-tokenisasi

1. Mengubah aset non-likuid atau ekuitas swasta menjadi jaminan yang dapat dikombinasikan
2. Menyediakan opsi put sintetis untuk saham seperti Apple.

Solana sebagai "mekanisme pendapatan" dalam rantai industri

Pendapatan Solana pada kuartal kedua mencapai 570 juta USD, mencakup 46% pangsa pasar. Pendapatan blockchain publik utama lainnya:

• Ethereum: 2,13 juta dolar AS
• Tron: 165 juta dolar AS
• Binance Chain: 150 juta dolar AS
• Lainnya: maksimum 75 juta dolar AS

Dua pengamatan kunci:

1. Aplikasi utama dari enkripsi mata uang masih adalah transaksi sebagai layanan.
2. Membangun untuk pengguna profesional: Pengguna profesional mendorong keuntungan dan kerugian; bursa utama akan memimpin masyarakat untuk masuk.

Alasan pengguna profesional unggul di bidang enkripsi

Solana mengoptimalkan nilai siklus hidup untuk pengguna profesional:

• Siklus arbitrase tertunda: periode perdagangan 400 milidetik dan biaya hampir nol memungkinkan robot untuk memperbarui pesanan puluhan kali per detik.
• Leverage yang dapat digabungkan: Dari peluncuran token hingga membangun jaminan kontrak permanen, seluruh proses hanya memerlukan beberapa menit.
• Mekanisme insentif jaringan sesuai dengan permintaan pengguna besar: Pengguna profesional bersedia membayar lebih, tingkat kehilangan rendah, dan dapat membangun dasar likuiditas untuk platform.

Penutup

Solana berkomitmen untuk memaksimalkan nilai siklus hidup penuh pengguna profesional, sementara bursa terpusat menanggung biaya KYC, pemeliharaan saluran fiat, dan dukungan untuk pemula. Perusahaan yang berkembang paling cepat di bidang enkripsi memandang blockchain sebagai jalur cepat untuk pasar modal.