Pasar memasuki ketenangan, akankah Juli memecahkan "kutukan musim panas yang lemah"?
Dengan pasar memasuki periode tenang, volume perdagangan turun ke titik terendah dalam 9 bulan, dan volatilitas mencapai titik terendah dalam 21 bulan, ini menunjukkan bahwa meskipun akan ada banyak peristiwa penting di bulan Juli, pasar mungkin masih melanjutkan tren perlambatan pertumbuhan musim panas.
Pengalaman selama empat tahun terakhir menunjukkan bahwa setiap bulan Juli disertai dengan guncangan peristiwa besar, tetapi harga seringkali tetap kuat. Para trader tampaknya lebih cenderung untuk "menikmati hidup" daripada terus memantau pasar. Apakah Juli tahun ini akan mematahkan pola ini? Mari kita lihat beberapa peristiwa kunci yang akan datang.
Juli Outlook: Musim Panas yang Tenang atau Perubahan Drastis?
Bulan Juli akan menghadirkan beberapa acara penting yang mungkin berdampak signifikan pada pasar:
Rencana Anggaran: Rencana anggaran baru yang ditandatangani pada 5 Juli mungkin akan meningkatkan defisit AS sebesar 3,3 triliun dolar. Kebijakan fiskal yang ekspansif ini biasanya menguntungkan aset yang langka, tetapi dampaknya mungkin tereduksi oleh faktor-faktor lain.
Masalah Bea Cukai: Masa pembebasan bea cukai selama 90 hari akan berakhir pada 9 Juli. Kebijakan bea cukai baru dan dampaknya akan terlihat secara bertahap sepanjang bulan. Mengingat pengalaman awal tahun ini, ketidakpastian bea cukai sering kali menekan suasana pasar.
Kebijakan Cryptocurrency: 22 Juli adalah titik penting untuk kebijakan terkait cryptocurrency terbaru. Pada saat itu, mungkin akan ada rekomendasi regulasi baru yang dikeluarkan, dan mungkin juga terkait dengan masalah cadangan aset digital di Amerika Serikat.
Peristiwa-peristiwa ini dapat mempengaruhi pergerakan cryptocurrency, dengan dampak spesifik tergantung pada faktor mana yang dominan antara ekspansi fiskal dan ketidakpastian perdagangan. Selain itu, pengurangan likuiditas akibat libur Hari Kemerdekaan AS pada 4 Juli dapat meningkatkan ketidakpastian pasar baru-baru ini.
Analisis Sentimen Pasar
Preferensi risiko pasar saat ini cukup moderat. Dari indikator seperti biaya modal, kontrak terbuka, eksposur ETF berleverase, volume perdagangan, dan deviasi opsi, pasar menunjukkan sikap yang sangat hati-hati, yang kontras tajam dengan harga Bitcoin yang mendekati titik tertinggi dalam sejarah.
Preferensi risiko yang tertekan ini dapat diartikan sebagai sinyal positif untuk masa depan Bitcoin. Emosi euforia yang terbatas berarti bahwa jika kondisi pasar membaik di kemudian hari, risiko likuidasi juga akan lebih rendah. Saat ini, tidak ada alasan bagi pasar untuk mengalami deleveraging besar-besaran, dan tingkat leverage secara keseluruhan masih terkontrol, yang lebih cocok untuk terus memegang aset fisik dan tetap sabar di pasar sepi musiman ini.
Tinjauan Data Historis
Tinjau data dari tahun 2021 hingga 2024:
Juli 2021: Harga Bitcoin jatuh ke titik terendah tahunan
Juli 2022: Beberapa perusahaan kripto bangkrut
Juli 2023: Perusahaan manajemen aset besar mengajukan ETF Bitcoin
Juli 2024: Gejolak politik, peristiwa distribusi aset besar
Meskipun setiap tahun pada bulan Juli ada peristiwa besar yang terjadi, volume perdagangan dan volatilitas biasanya tetap pada tingkat yang rendah.
Analisis Mendalam Data Pasar
Kinerja pasar spot
Kegiatan perdagangan di pasar spot semakin melemah, dengan volume perdagangan harian rata-rata turun menjadi 2,18 miliar dolar AS, mencetak rekor terendah dalam hampir 9 bulan. Kelesuan ini sebagian besar dipicu oleh kisaran konsolidasi yang sempit dan situasi berita yang relatif tenang.
Data sejarah menunjukkan bahwa bulan Juli biasanya adalah bulan dengan volume perdagangan terendah kedua sepanjang tahun, hanya menyumbang 6,1% dari total volume perdagangan tahunan. Dari bulan Juni hingga Oktober, lima bulan ini biasanya hanya menyumbang 32% dari total volume perdagangan tahunan.
Volatilitas juga menunjukkan pola serupa. Volatilitas 7 hari turun menjadi 0,79%, yang merupakan titik terendah dalam 21 bulan terakhir. Perlu dicatat bahwa volatilitas yang begitu rendah biasanya sulit untuk dipertahankan, dan mungkin menandakan perubahan pasar yang lebih besar dalam waktu dekat.
Meskipun tren harga lemah, aliran dana menunjukkan kinerja yang kuat. ETP Bitcoin mencatat arus masuk bersih 18.877 BTC dalam minggu lalu, mencetak rekor arus masuk dana satu minggu terkuat baru-baru ini. Namun, aliran dana yang kuat kontras dengan harga yang stagnan, menunjukkan adanya tekanan jual yang cukup besar di pasar.
Kinerja Pasar Derivatif
Secara keseluruhan, premium futures CME yang lesu, aliran dana ETF berleveraj yang terbatas, serta leverage rendah dan imbal hasil moderat di pasar kontrak perpetual, semua indikasi ini menunjukkan bahwa tekanan pasar yang dipicu oleh leverage memiliki risiko yang terbatas dalam jangka pendek.
CME Futures: Premi tahunan untuk kontrak berjangka Bitcoin tetap rendah, berfluktuasi sekitar 6,5%-8%.
ETF Leveraged: Aktivitas moderat, terjadi aliran dana kecil keluar dalam seminggu terakhir.
Kontrak berjangka permanen: Rata-rata suku bunga dana tahunan selama 7 hari hanya 2,5%, jauh di bawah tingkat netral. Volume posisi masih jauh di bawah puncak bulan Mei.
Pasar opsi: Kemiringan jangka waktu cenderung netral, volatilitas tersirat menyusut ke level terendah tahunan.
Munculnya pasar derivatif koin palsu
Selama setahun terakhir, rasio leverage relatif di pasar altcoin meningkat pesat. Rasio volume kontrak berjangka permanen terhadap nilai pasar meningkat dari 3% menjadi 5,6%. Volume terbuka nominal Ethereum dan Solana masing-masing meningkat sebesar 68% dan 115%, sementara volume terbuka Bitcoin tetap relatif stabil.
Namun, meskipun volume posisi altcoin terus meningkat, tarif biaya modal menunjukkan sikap hati-hati. Fenomena peningkatan volume posisi ini bersamaan dengan tarif biaya modal yang moderat menunjukkan bahwa strategi posisi di seluruh pasar cukup terkendali.
Secara keseluruhan, meskipun ada beberapa faktor katalis pasar potensial pada Juli 2025, berdasarkan pola masa lalu dan indikator pasar saat ini, pasar masih mungkin berkisar dalam konteks volume perdagangan yang rendah dan volatilitas yang rendah, memasuki keadaan kelemahan musim panas yang khas. Investor harus tetap waspada dan memperhatikan perkembangan acara-acara penting.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
2
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
EthMaximalist
· 23jam yang lalu
buy the dip dan selesai.
Lihat AsliBalas0
RugResistant
· 23jam yang lalu
pola kritis terdeteksi: musim sepi musim panas = likuiditas keluar... dyor tapi terlihat mencurigakan
Outlook Pasar Kripto Juli: Kelemahan Musim Panas atau Peristiwa Kunci yang Memicu Pasar
Pasar memasuki ketenangan, akankah Juli memecahkan "kutukan musim panas yang lemah"?
Dengan pasar memasuki periode tenang, volume perdagangan turun ke titik terendah dalam 9 bulan, dan volatilitas mencapai titik terendah dalam 21 bulan, ini menunjukkan bahwa meskipun akan ada banyak peristiwa penting di bulan Juli, pasar mungkin masih melanjutkan tren perlambatan pertumbuhan musim panas.
Pengalaman selama empat tahun terakhir menunjukkan bahwa setiap bulan Juli disertai dengan guncangan peristiwa besar, tetapi harga seringkali tetap kuat. Para trader tampaknya lebih cenderung untuk "menikmati hidup" daripada terus memantau pasar. Apakah Juli tahun ini akan mematahkan pola ini? Mari kita lihat beberapa peristiwa kunci yang akan datang.
Juli Outlook: Musim Panas yang Tenang atau Perubahan Drastis?
Bulan Juli akan menghadirkan beberapa acara penting yang mungkin berdampak signifikan pada pasar:
Rencana Anggaran: Rencana anggaran baru yang ditandatangani pada 5 Juli mungkin akan meningkatkan defisit AS sebesar 3,3 triliun dolar. Kebijakan fiskal yang ekspansif ini biasanya menguntungkan aset yang langka, tetapi dampaknya mungkin tereduksi oleh faktor-faktor lain.
Masalah Bea Cukai: Masa pembebasan bea cukai selama 90 hari akan berakhir pada 9 Juli. Kebijakan bea cukai baru dan dampaknya akan terlihat secara bertahap sepanjang bulan. Mengingat pengalaman awal tahun ini, ketidakpastian bea cukai sering kali menekan suasana pasar.
Kebijakan Cryptocurrency: 22 Juli adalah titik penting untuk kebijakan terkait cryptocurrency terbaru. Pada saat itu, mungkin akan ada rekomendasi regulasi baru yang dikeluarkan, dan mungkin juga terkait dengan masalah cadangan aset digital di Amerika Serikat.
Peristiwa-peristiwa ini dapat mempengaruhi pergerakan cryptocurrency, dengan dampak spesifik tergantung pada faktor mana yang dominan antara ekspansi fiskal dan ketidakpastian perdagangan. Selain itu, pengurangan likuiditas akibat libur Hari Kemerdekaan AS pada 4 Juli dapat meningkatkan ketidakpastian pasar baru-baru ini.
Analisis Sentimen Pasar
Preferensi risiko pasar saat ini cukup moderat. Dari indikator seperti biaya modal, kontrak terbuka, eksposur ETF berleverase, volume perdagangan, dan deviasi opsi, pasar menunjukkan sikap yang sangat hati-hati, yang kontras tajam dengan harga Bitcoin yang mendekati titik tertinggi dalam sejarah.
Preferensi risiko yang tertekan ini dapat diartikan sebagai sinyal positif untuk masa depan Bitcoin. Emosi euforia yang terbatas berarti bahwa jika kondisi pasar membaik di kemudian hari, risiko likuidasi juga akan lebih rendah. Saat ini, tidak ada alasan bagi pasar untuk mengalami deleveraging besar-besaran, dan tingkat leverage secara keseluruhan masih terkontrol, yang lebih cocok untuk terus memegang aset fisik dan tetap sabar di pasar sepi musiman ini.
Tinjauan Data Historis
Tinjau data dari tahun 2021 hingga 2024:
Meskipun setiap tahun pada bulan Juli ada peristiwa besar yang terjadi, volume perdagangan dan volatilitas biasanya tetap pada tingkat yang rendah.
Analisis Mendalam Data Pasar
Kinerja pasar spot
Kegiatan perdagangan di pasar spot semakin melemah, dengan volume perdagangan harian rata-rata turun menjadi 2,18 miliar dolar AS, mencetak rekor terendah dalam hampir 9 bulan. Kelesuan ini sebagian besar dipicu oleh kisaran konsolidasi yang sempit dan situasi berita yang relatif tenang.
Data sejarah menunjukkan bahwa bulan Juli biasanya adalah bulan dengan volume perdagangan terendah kedua sepanjang tahun, hanya menyumbang 6,1% dari total volume perdagangan tahunan. Dari bulan Juni hingga Oktober, lima bulan ini biasanya hanya menyumbang 32% dari total volume perdagangan tahunan.
Volatilitas juga menunjukkan pola serupa. Volatilitas 7 hari turun menjadi 0,79%, yang merupakan titik terendah dalam 21 bulan terakhir. Perlu dicatat bahwa volatilitas yang begitu rendah biasanya sulit untuk dipertahankan, dan mungkin menandakan perubahan pasar yang lebih besar dalam waktu dekat.
Meskipun tren harga lemah, aliran dana menunjukkan kinerja yang kuat. ETP Bitcoin mencatat arus masuk bersih 18.877 BTC dalam minggu lalu, mencetak rekor arus masuk dana satu minggu terkuat baru-baru ini. Namun, aliran dana yang kuat kontras dengan harga yang stagnan, menunjukkan adanya tekanan jual yang cukup besar di pasar.
Kinerja Pasar Derivatif
Secara keseluruhan, premium futures CME yang lesu, aliran dana ETF berleveraj yang terbatas, serta leverage rendah dan imbal hasil moderat di pasar kontrak perpetual, semua indikasi ini menunjukkan bahwa tekanan pasar yang dipicu oleh leverage memiliki risiko yang terbatas dalam jangka pendek.
Munculnya pasar derivatif koin palsu
Selama setahun terakhir, rasio leverage relatif di pasar altcoin meningkat pesat. Rasio volume kontrak berjangka permanen terhadap nilai pasar meningkat dari 3% menjadi 5,6%. Volume terbuka nominal Ethereum dan Solana masing-masing meningkat sebesar 68% dan 115%, sementara volume terbuka Bitcoin tetap relatif stabil.
Namun, meskipun volume posisi altcoin terus meningkat, tarif biaya modal menunjukkan sikap hati-hati. Fenomena peningkatan volume posisi ini bersamaan dengan tarif biaya modal yang moderat menunjukkan bahwa strategi posisi di seluruh pasar cukup terkendali.
Secara keseluruhan, meskipun ada beberapa faktor katalis pasar potensial pada Juli 2025, berdasarkan pola masa lalu dan indikator pasar saat ini, pasar masih mungkin berkisar dalam konteks volume perdagangan yang rendah dan volatilitas yang rendah, memasuki keadaan kelemahan musim panas yang khas. Investor harus tetap waspada dan memperhatikan perkembangan acara-acara penting.