Perintah eksekutif baru dapat membuka triliunan dana pensiun untuk kripto, dengan pergeseran 1% berpotensi mendorong Bitcoin ke $194,000. Namun, volatilitas dan risiko regulasi dapat membatasi adopsi cepat.
Ringkasan
Sebuah perintah eksekutif baru-baru ini dapat memungkinkan investasi kripto dalam rencana pensiun yang didanai oleh pemberi kerja, membuka akses ke aset senilai $12,2 triliun.
Proyek Bitwise memperkirakan bahwa pergeseran alokasi sebesar 1% dapat menaikkan harga Bitcoin menjadi sekitar $194,000, sementara pergeseran 10% mungkin mendorongnya menuju $868,700.
Meski ada potensi ini, volatilitas, ketidakpastian regulasi, dan tanggung jawab fidusia tetap menjadi tantangan besar.
Minggu lalu, pasar beralih dari hati-hati menjadi hampir elektrik. Ethereum (ETH) melonjak melewati $4,300, level yang tidak terlihat sejak akhir 2021, sementara Bitcoin (BTC) mendekati $121,000 yang menakjubkan, mendekati rekor tertinggi sebelumnya. Kini, beberapa analis keuangan menyarankan sebuah pemicu potensial yang sering diabaikan: tabungan pensiun AS.
Laporan Bitwise yang segar menunjukkan bahwa ekosistem 401(k) saat ini dapat melepaskan secara harfiah triliunan dolar ke dalam crypto, dan dengan itu, mungkin memicu ledakan harga yang hampir sesuai dengan buku teks.
Daftar Isi
Ramalan Bitcoin Bitwise
Segala sesuatu berubah
Sisi permintaan
Volatilitas dan biaya mengintai
Prakiraan Bitcoin Bitwise
"Chart-of-the-Week" Bitwise menjelaskan dengan jelas, mengatakan "sekitar $12,2 triliun dikelola dalam 401(k) dan rencana pensiun kontribusi terdefinisi lainnya," lebih banyak dibandingkan dengan ~$10,6 triliun yang terparkir di ETF AS. Laporan tersebut menunjukkan bahwa bahkan alokasi ulang yang kecil pun dapat memiliki dampak yang signifikan pada pasar kripto.
"Lebih spesifik, berdasarkan sensitivitas kinerja historis bitcoin terhadap perubahan aliran ETP global mingguan yang ditunjukkan di sini, kami memperkirakan bahwa untuk setiap alokasi 1%-poin dari rencana pensiun kontribusi terdefinisi yang saat ini sekitar $122 miliar, harga bitcoin dapat meningkat sekitar 63%!"
Bitwise
Bitwise mencatat bahwa 401(k) rencana biasanya mengalokasikan melalui ETF, membuat masuknya spot-ETF semakin mungkin dan kuat. Menggunakan proyeksi sederhana dari harga Bitcoin saat ini sekitar $119,000, aliran masuk 1% dari 401(k) aset mungkin mengangkat harganya menjadi sekitar $193,970. Perubahan alokasi 10%, sekitar $1,22 triliun dalam daya beli teoretis, dapat — jika hubungan tersebut berskala linier — mendorong harga menuju $868,700.
Segalanya berubah
Hingga baru-baru ini, kripto dipandang sebagai hal yang tabu dalam akun pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja. Itu berubah ketika Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif pada 7 Agustus, mengarahkan Departemen Tenaga Kerja, SEC, dan Departemen Keuangan untuk memperluas akses ke aset alternatif dalam rencana 401(k) pemberi kerja, secara eksplisit menyebutkan mata uang kripto di samping real estat dan ekuitas swasta.
Regulator diminta untuk memperjelas tanggung jawab fidusia dan mengurangi gesekan hukum sehingga sponsor rencana dapat mempertimbangkan investasi kripto sambil memenuhi kewajiban mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik para penabung.
Aset yang dikelola oleh ETF Bitcoin spot, ETF, dan 401(k) | Sumber: Bitwise EropaJika diterapkan seperti yang diharapkan, perubahan regulasi semacam itu, dipadukan dengan skala aset yang terlibat, dapat berarti bahwa rencana yang dijalankan oleh BlackRock, Fidelity, dan lainnya mungkin akhirnya menawarkan ETF Bitcoin atau Ethereum spot, baik sebagai item menu standar atau melalui jendela pialang yang diarahkan sendiri, yang berpotensi membuka saluran baru untuk modal.
Menurut Investment Company Institute, akun kontribusi yang ditetapkan berdasarkan pemberi kerja memegang sekitar $12,2 triliun, dengan sekitar $8,7-$8,9 triliun di 401(k). Angka tersebut jauh lebih besar dibandingkan dengan pasar crypto global saat ini, yang diperkirakan mencapai $4 triliun. Bahkan pergeseran 1% — $87 miliar — sudah cukup untuk membentuk ulang keseimbangan pasokan-permintaan.
Dengan kata lain: seluruh sistem 401(k) AS sekarang mewakili lebih dari dua kali ukuran semua koin crypto yang ada.
Sisi permintaan
Investor muda tampaknya memimpin minat dalam strategi pensiun berbasis kripto. Sebuah studi Bank of America Private Bank 2024 menemukan bahwa di antara individu dengan kekayaan bersih tinggi di bawah usia 44, hampir 50% sudah memiliki cryptocurrency, dan tambahan 38% tertarik untuk memilikinya, menempatkan kripto tepat di belakang real estat sebagai peluang pertumbuhan yang paling dipersepsikan.
Sementara itu, bukti menunjukkan bahwa banyak investor muda memprioritaskan koin dibandingkan dengan kendaraan pensiun tradisional. Survei YouGov 2025, yang dirujuk oleh Money, melaporkan bahwa 42% investor Gen Z memiliki koin, sedangkan hanya 11% yang memiliki akun pensiun.
Default memiliki peran yang menarik juga. Sebagian besar kontribusi 401(k) dialokasikan ke dalam opsi default profesional seperti dana target-tanggal. Jika, setelah perubahan regulasi, default ini mulai mencakup eksposur crypto, partisipasi dalam investasi yang terkait dengan crypto bisa meningkat secara signifikan, mungkin memerlukan tindakan minimal dari peserta rencana itu sendiri.
Volatilitas dan biaya mengintai
Tidak semuanya tentang bahan bakar roket dan antusiasme yang tidak terkendali. Bitcoin telah mengalami penurunan 70-80% di pasar bearish sebelumnya, perilaku yang sepenuhnya bertentangan dengan tujuan investasi pensiun yang "aman dan stabil". Ambiguitas regulasi, tanggung jawab fidusia, dan struktur biaya juga menjadi kendala. 401(k) reksa dana sering kali mengenakan biaya sekitar ~0,26%, sementara struktur alternatif atau crypto mungkin memiliki biaya yang lebih tinggi atau kurang transparansi.
Sponsor rencana, yang dengan benar berhati-hati, kemungkinan akan menunggu pedoman yang jelas di bawah ERISA sebelum mengubah kripto dari sisi opsional menjadi komponen inti.
Dan kondisi pasar sepertinya sudah mulai bereaksi. ETF crypto spot di AS mencatat rekor langganan pada bulan Juli, sementara minat terbuka futures mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Likuiditas meningkat, selisih bid-ask menyempit, dan kekuatan makro mulai mendorong penetapan harga lebih dari narasi crypto viral.
Pada dasarnya, jika aliran dana pensiun menjadi pembeli yang stabil, pasar akan menjadi lebih tahan banting dan kurang liar. Permintaan struktural itu dapat mencegah volatilitas ekstrem dan memperluas legitimasi.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Inilah seberapa tinggi harga Bitcoin dapat naik dengan alokasi dana pensiun 1%
Perintah eksekutif baru dapat membuka triliunan dana pensiun untuk kripto, dengan pergeseran 1% berpotensi mendorong Bitcoin ke $194,000. Namun, volatilitas dan risiko regulasi dapat membatasi adopsi cepat.
Ringkasan
Minggu lalu, pasar beralih dari hati-hati menjadi hampir elektrik. Ethereum (ETH) melonjak melewati $4,300, level yang tidak terlihat sejak akhir 2021, sementara Bitcoin (BTC) mendekati $121,000 yang menakjubkan, mendekati rekor tertinggi sebelumnya. Kini, beberapa analis keuangan menyarankan sebuah pemicu potensial yang sering diabaikan: tabungan pensiun AS.
Laporan Bitwise yang segar menunjukkan bahwa ekosistem 401(k) saat ini dapat melepaskan secara harfiah triliunan dolar ke dalam crypto, dan dengan itu, mungkin memicu ledakan harga yang hampir sesuai dengan buku teks.
Daftar Isi
Prakiraan Bitcoin Bitwise
"Chart-of-the-Week" Bitwise menjelaskan dengan jelas, mengatakan "sekitar $12,2 triliun dikelola dalam 401(k) dan rencana pensiun kontribusi terdefinisi lainnya," lebih banyak dibandingkan dengan ~$10,6 triliun yang terparkir di ETF AS. Laporan tersebut menunjukkan bahwa bahkan alokasi ulang yang kecil pun dapat memiliki dampak yang signifikan pada pasar kripto.
Bitwise mencatat bahwa 401(k) rencana biasanya mengalokasikan melalui ETF, membuat masuknya spot-ETF semakin mungkin dan kuat. Menggunakan proyeksi sederhana dari harga Bitcoin saat ini sekitar $119,000, aliran masuk 1% dari 401(k) aset mungkin mengangkat harganya menjadi sekitar $193,970. Perubahan alokasi 10%, sekitar $1,22 triliun dalam daya beli teoretis, dapat — jika hubungan tersebut berskala linier — mendorong harga menuju $868,700.
Segalanya berubah
Hingga baru-baru ini, kripto dipandang sebagai hal yang tabu dalam akun pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja. Itu berubah ketika Presiden AS Donald Trump menandatangani perintah eksekutif pada 7 Agustus, mengarahkan Departemen Tenaga Kerja, SEC, dan Departemen Keuangan untuk memperluas akses ke aset alternatif dalam rencana 401(k) pemberi kerja, secara eksplisit menyebutkan mata uang kripto di samping real estat dan ekuitas swasta.
Regulator diminta untuk memperjelas tanggung jawab fidusia dan mengurangi gesekan hukum sehingga sponsor rencana dapat mempertimbangkan investasi kripto sambil memenuhi kewajiban mereka untuk bertindak demi kepentingan terbaik para penabung.
Menurut Investment Company Institute, akun kontribusi yang ditetapkan berdasarkan pemberi kerja memegang sekitar $12,2 triliun, dengan sekitar $8,7-$8,9 triliun di 401(k). Angka tersebut jauh lebih besar dibandingkan dengan pasar crypto global saat ini, yang diperkirakan mencapai $4 triliun. Bahkan pergeseran 1% — $87 miliar — sudah cukup untuk membentuk ulang keseimbangan pasokan-permintaan.
Dengan kata lain: seluruh sistem 401(k) AS sekarang mewakili lebih dari dua kali ukuran semua koin crypto yang ada.
Sisi permintaan
Investor muda tampaknya memimpin minat dalam strategi pensiun berbasis kripto. Sebuah studi Bank of America Private Bank 2024 menemukan bahwa di antara individu dengan kekayaan bersih tinggi di bawah usia 44, hampir 50% sudah memiliki cryptocurrency, dan tambahan 38% tertarik untuk memilikinya, menempatkan kripto tepat di belakang real estat sebagai peluang pertumbuhan yang paling dipersepsikan.
Sementara itu, bukti menunjukkan bahwa banyak investor muda memprioritaskan koin dibandingkan dengan kendaraan pensiun tradisional. Survei YouGov 2025, yang dirujuk oleh Money, melaporkan bahwa 42% investor Gen Z memiliki koin, sedangkan hanya 11% yang memiliki akun pensiun.
Default memiliki peran yang menarik juga. Sebagian besar kontribusi 401(k) dialokasikan ke dalam opsi default profesional seperti dana target-tanggal. Jika, setelah perubahan regulasi, default ini mulai mencakup eksposur crypto, partisipasi dalam investasi yang terkait dengan crypto bisa meningkat secara signifikan, mungkin memerlukan tindakan minimal dari peserta rencana itu sendiri.
Volatilitas dan biaya mengintai
Tidak semuanya tentang bahan bakar roket dan antusiasme yang tidak terkendali. Bitcoin telah mengalami penurunan 70-80% di pasar bearish sebelumnya, perilaku yang sepenuhnya bertentangan dengan tujuan investasi pensiun yang "aman dan stabil". Ambiguitas regulasi, tanggung jawab fidusia, dan struktur biaya juga menjadi kendala. 401(k) reksa dana sering kali mengenakan biaya sekitar ~0,26%, sementara struktur alternatif atau crypto mungkin memiliki biaya yang lebih tinggi atau kurang transparansi.
Sponsor rencana, yang dengan benar berhati-hati, kemungkinan akan menunggu pedoman yang jelas di bawah ERISA sebelum mengubah kripto dari sisi opsional menjadi komponen inti.
Dan kondisi pasar sepertinya sudah mulai bereaksi. ETF crypto spot di AS mencatat rekor langganan pada bulan Juli, sementara minat terbuka futures mencapai rekor tertinggi sepanjang masa. Likuiditas meningkat, selisih bid-ask menyempit, dan kekuatan makro mulai mendorong penetapan harga lebih dari narasi crypto viral.
Pada dasarnya, jika aliran dana pensiun menjadi pembeli yang stabil, pasar akan menjadi lebih tahan banting dan kurang liar. Permintaan struktural itu dapat mencegah volatilitas ekstrem dan memperluas legitimasi.