Tokenisasi Saham: Narasi Terbaik Perpaduan TradFi dan Web3
Tokenisasi saham sedang menjadi topik hangat tentang penggabungan keuangan tradisional dan Web3 di tahun 2025. Data menunjukkan bahwa sejak awal tahun ini, skala aset tokenisasi saham telah tumbuh dengan cepat dari hampir nol menjadi ratusan juta dolar. Di balik fenomena ini, terdapat proses percepatan tokenisasi saham dari konsep ke implementasi, yang telah mengalami evolusi dari aset sintetis ke model penyimpanan saham nyata, dan sedang berkembang ke bentuk yang lebih tinggi seperti derivatif.
Evolusi tokenisasi saham AS
Tokenisasi saham adalah proses mengubah saham tradisional menjadi token digital melalui teknologi blockchain, di mana setiap token mewakili sebagian kepemilikan aset dasar. Token-token ini dapat diperdagangkan secara online 24 jam sehari, mengatasi batasan waktu dan wilayah yang ada di pasar saham tradisional, sehingga memungkinkan investor global untuk berpartisipasi tanpa hambatan.
Proyek tokenisasi saham awal seperti Synthetix dan Mirror, menggunakan mekanisme aset sintetis di blockchain. Pengguna dapat mencetak dan memperdagangkan "token saham AS" melalui over-collateralization, bahkan menutupi berbagai aset seperti mata uang fiat, indeks, dan komoditas. Namun, model ini tidak memberikan kepemilikan nyata atas saham yang bersangkutan, melainkan hanya spekulasi terhadap pergerakan harga, yang mengandung risiko ketidakseimbangan likuidasi dan penyimpangan harga.
Karakteristik terbesar dari tren saat ini adalah penggunaan model dasar "penyimpanan saham nyata + penerbitan pemetaan", yang terutama dibagi menjadi dua jalur:
Penerbitan yang sesuai pihak ketiga + Akses multi-platform: seperti xStocks dan MyStonks, melalui kerja sama dengan lembaga yang sesuai untuk mencapai pengikatan 1:1 dengan saham nyata.
Pialang berlisensi melakukan closed loop: seperti beberapa platform perdagangan, yang mengandalkan lisensi mereka untuk menyelesaikan seluruh proses dari pembelian saham hingga penerbitan token di blockchain.
Keunggulan dari mode ini adalah aset dasar yang dapat diverifikasi secara nyata, dengan keamanan dan kepatuhan yang lebih tinggi, serta lebih mudah diakui oleh lembaga keuangan tradisional.
Peninjauan Proyek Perwakilan
Sebuah ekosistem saham tokenisasi yang sempurna mencakup lapisan infrastruktur, lapisan penerbitan, dan lapisan perdagangan. Saat ini, peserta pasar terutama berfokus pada penataan di sekitar tahap penerbitan dan perdagangan.
Ondo Finance: Perpanjangan saham pemimpin RWA
Sebagai proyek terkemuka dalam jalur tokenisasi RWA, Ondo Finance sedang memperluas bisnisnya ke pasar saham. Melalui kerja sama dengan lembaga kustodian dan kliring yang teratur, Ondo mengamankan saham AS yang nyata dan menerbitkan aset tokenisasi yang setara di atas blockchain. Ini tidak hanya memberikan jaminan kepatuhan bagi investor institusi, tetapi juga membangun kolam likuiditas lintas aset di blockchain, memungkinkan perdagangan kombinasi antara saham tokenisasi dan aset lainnya.
Injective: Blockchain publik khusus untuk RWA keuangan
Injective sebagai blockchain publik yang fokus pada aplikasi keuangan berkinerja tinggi, memiliki dua keunggulan di jalur RWA:
Kategori aset mencakup luas, mendukung perdagangan berbagai aset tokenisasi termasuk saham teknologi AS, emas, dan valuta asing.
Kemampuan untuk terhubung secara langsung dengan lembaga keuangan tradisional, menghubungkan proses tertutup dari kustodian off-chain, penyelesaian hingga pemetaan di on-chain dan transaksi.
Injective menyediakan saluran kepatuhan dan manajemen aset yang stabil untuk penerbit, memberikan lingkungan eksekusi yang cepat dan biaya rendah untuk platform perdagangan dan alat agregasi, serta meletakkan dasar untuk derivatisasi dan penggabungan tokenisasi saham.
MyStonks: Pel先行者 likuiditas saham AS di blockchain
MyStonks menggunakan mekanisme pembayaran aliran pesanan, yang mengarahkan aliran pesanan ke pembuat pasar profesional untuk dipasangkan, mengurangi slippage dan biaya transaksi, serta meningkatkan kecepatan dan kedalaman eksekusi pesanan. Platform ini secara aktif memperluas layanan keuangan yang beragam seperti derivatif, pinjaman, dan staking, di masa depan pengguna akan dapat melakukan perdagangan leverage koin token saham AS, pinjaman dengan jaminan, dan investasi portofolio.
Backed Finance: Pengembang kepatuhan antar pasar
Penempatan Backed Finance memiliki visi lintas pasar dan multi-aset, dan model kepatuhannya sangat cocok dengan jalur regulasi MiCA Eropa. Platform ini tidak hanya mendukung tokenisasi saham AS, tetapi juga mencakup ETF, sekuritas Eropa, dan produk indeks internasional tertentu, memberikan pilihan investasi multi-pasar, multi-koin, dan multi-judul bagi investor global.
Block Street: pengeluar likuiditas untuk tokenisasi saham
Sebagai protokol DeFi yang fokus pada tokenisasi pinjaman saham, Block Street memungkinkan pengguna untuk menyimpan saham AS yang ditokenisasi langsung ke platform sebagai jaminan, untuk mendapatkan stablecoin atau aset likuid on-chain lainnya. Model ini mewujudkan cara pemanfaatan dana "aset tidak dijual, likuiditas di tangan", mengisi kekosongan tokenisasi saham di bidang pinjaman DeFi.
Tren Perkembangan Masa Depan
Kurva pertama dari pasar saham AS yang ter-tokenisasi saat ini adalah pertumbuhan volume perdagangan, sedangkan kurva kedua adalah perluasan alat keuangan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan dana dan aktivitas on-chain dari saham yang ter-tokenisasi. Arah pengembangan di masa depan mencakup:
Mengubah tokenisasi saham menjadi aset keuangan on-chain yang dapat digunakan secara luas untuk perdagangan, lindung nilai, dan manajemen dana.
Mengembangkan alat perdagangan derivatif yang lebih kaya, seperti protokol pinjaman DeFi, alat short selling, opsi, dan produk terstruktur.
Meningkatkan kombinabilitas tokenisasi saham, sehingga dapat digunakan sebagai jaminan, objek lindung nilai, atau keranjang aset yang dapat digabungkan dalam berbagai protokol DeFi.
Tokenisasi saham tidak hanya membawa saham AS dan ETF ke dalam blockchain, tetapi juga membuka "jaringan terakhir" antara pasar modal dunia nyata dan blockchain. Dengan semakin cepatnya dana institusi masuk dan infrastruktur perdagangan di blockchain terus diperbaiki, tokenisasi saham AS diharapkan menjadi kategori aset yang paling besar dan berkembang dalam jalur RWA.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
20 Suka
Hadiah
20
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
MetaverseVagabond
· 8jam yang lalu
Bermimpi terus dipermainkan, sekali lagi jadi suckers.
Lihat AsliBalas0
SolidityJester
· 08-14 01:13
TradFi akhirnya mengikuti ritme dunia kripto.
Lihat AsliBalas0
LiquidationTherapist
· 08-14 01:10
Ini hanya trik baru untuk Dianggap Bodoh lagi.
Lihat AsliBalas0
BlockchainTherapist
· 08-14 00:58
play people for suckers tidak bisa, jadi play orang-orang yang berinvestasi di saham, kan?
Tokenisasi saham: Peluang baru dalam penggabungan TradFi dan Web3 pada tahun 2025
Tokenisasi Saham: Narasi Terbaik Perpaduan TradFi dan Web3
Tokenisasi saham sedang menjadi topik hangat tentang penggabungan keuangan tradisional dan Web3 di tahun 2025. Data menunjukkan bahwa sejak awal tahun ini, skala aset tokenisasi saham telah tumbuh dengan cepat dari hampir nol menjadi ratusan juta dolar. Di balik fenomena ini, terdapat proses percepatan tokenisasi saham dari konsep ke implementasi, yang telah mengalami evolusi dari aset sintetis ke model penyimpanan saham nyata, dan sedang berkembang ke bentuk yang lebih tinggi seperti derivatif.
Evolusi tokenisasi saham AS
Tokenisasi saham adalah proses mengubah saham tradisional menjadi token digital melalui teknologi blockchain, di mana setiap token mewakili sebagian kepemilikan aset dasar. Token-token ini dapat diperdagangkan secara online 24 jam sehari, mengatasi batasan waktu dan wilayah yang ada di pasar saham tradisional, sehingga memungkinkan investor global untuk berpartisipasi tanpa hambatan.
Proyek tokenisasi saham awal seperti Synthetix dan Mirror, menggunakan mekanisme aset sintetis di blockchain. Pengguna dapat mencetak dan memperdagangkan "token saham AS" melalui over-collateralization, bahkan menutupi berbagai aset seperti mata uang fiat, indeks, dan komoditas. Namun, model ini tidak memberikan kepemilikan nyata atas saham yang bersangkutan, melainkan hanya spekulasi terhadap pergerakan harga, yang mengandung risiko ketidakseimbangan likuidasi dan penyimpangan harga.
Karakteristik terbesar dari tren saat ini adalah penggunaan model dasar "penyimpanan saham nyata + penerbitan pemetaan", yang terutama dibagi menjadi dua jalur:
Penerbitan yang sesuai pihak ketiga + Akses multi-platform: seperti xStocks dan MyStonks, melalui kerja sama dengan lembaga yang sesuai untuk mencapai pengikatan 1:1 dengan saham nyata.
Pialang berlisensi melakukan closed loop: seperti beberapa platform perdagangan, yang mengandalkan lisensi mereka untuk menyelesaikan seluruh proses dari pembelian saham hingga penerbitan token di blockchain.
Keunggulan dari mode ini adalah aset dasar yang dapat diverifikasi secara nyata, dengan keamanan dan kepatuhan yang lebih tinggi, serta lebih mudah diakui oleh lembaga keuangan tradisional.
Peninjauan Proyek Perwakilan
Sebuah ekosistem saham tokenisasi yang sempurna mencakup lapisan infrastruktur, lapisan penerbitan, dan lapisan perdagangan. Saat ini, peserta pasar terutama berfokus pada penataan di sekitar tahap penerbitan dan perdagangan.
Ondo Finance: Perpanjangan saham pemimpin RWA
Sebagai proyek terkemuka dalam jalur tokenisasi RWA, Ondo Finance sedang memperluas bisnisnya ke pasar saham. Melalui kerja sama dengan lembaga kustodian dan kliring yang teratur, Ondo mengamankan saham AS yang nyata dan menerbitkan aset tokenisasi yang setara di atas blockchain. Ini tidak hanya memberikan jaminan kepatuhan bagi investor institusi, tetapi juga membangun kolam likuiditas lintas aset di blockchain, memungkinkan perdagangan kombinasi antara saham tokenisasi dan aset lainnya.
Injective: Blockchain publik khusus untuk RWA keuangan
Injective sebagai blockchain publik yang fokus pada aplikasi keuangan berkinerja tinggi, memiliki dua keunggulan di jalur RWA:
Kategori aset mencakup luas, mendukung perdagangan berbagai aset tokenisasi termasuk saham teknologi AS, emas, dan valuta asing.
Kemampuan untuk terhubung secara langsung dengan lembaga keuangan tradisional, menghubungkan proses tertutup dari kustodian off-chain, penyelesaian hingga pemetaan di on-chain dan transaksi.
Injective menyediakan saluran kepatuhan dan manajemen aset yang stabil untuk penerbit, memberikan lingkungan eksekusi yang cepat dan biaya rendah untuk platform perdagangan dan alat agregasi, serta meletakkan dasar untuk derivatisasi dan penggabungan tokenisasi saham.
MyStonks: Pel先行者 likuiditas saham AS di blockchain
MyStonks menggunakan mekanisme pembayaran aliran pesanan, yang mengarahkan aliran pesanan ke pembuat pasar profesional untuk dipasangkan, mengurangi slippage dan biaya transaksi, serta meningkatkan kecepatan dan kedalaman eksekusi pesanan. Platform ini secara aktif memperluas layanan keuangan yang beragam seperti derivatif, pinjaman, dan staking, di masa depan pengguna akan dapat melakukan perdagangan leverage koin token saham AS, pinjaman dengan jaminan, dan investasi portofolio.
Backed Finance: Pengembang kepatuhan antar pasar
Penempatan Backed Finance memiliki visi lintas pasar dan multi-aset, dan model kepatuhannya sangat cocok dengan jalur regulasi MiCA Eropa. Platform ini tidak hanya mendukung tokenisasi saham AS, tetapi juga mencakup ETF, sekuritas Eropa, dan produk indeks internasional tertentu, memberikan pilihan investasi multi-pasar, multi-koin, dan multi-judul bagi investor global.
Block Street: pengeluar likuiditas untuk tokenisasi saham
Sebagai protokol DeFi yang fokus pada tokenisasi pinjaman saham, Block Street memungkinkan pengguna untuk menyimpan saham AS yang ditokenisasi langsung ke platform sebagai jaminan, untuk mendapatkan stablecoin atau aset likuid on-chain lainnya. Model ini mewujudkan cara pemanfaatan dana "aset tidak dijual, likuiditas di tangan", mengisi kekosongan tokenisasi saham di bidang pinjaman DeFi.
Tren Perkembangan Masa Depan
Kurva pertama dari pasar saham AS yang ter-tokenisasi saat ini adalah pertumbuhan volume perdagangan, sedangkan kurva kedua adalah perluasan alat keuangan untuk meningkatkan efisiensi penggunaan dana dan aktivitas on-chain dari saham yang ter-tokenisasi. Arah pengembangan di masa depan mencakup:
Mengubah tokenisasi saham menjadi aset keuangan on-chain yang dapat digunakan secara luas untuk perdagangan, lindung nilai, dan manajemen dana.
Mengembangkan alat perdagangan derivatif yang lebih kaya, seperti protokol pinjaman DeFi, alat short selling, opsi, dan produk terstruktur.
Meningkatkan kombinabilitas tokenisasi saham, sehingga dapat digunakan sebagai jaminan, objek lindung nilai, atau keranjang aset yang dapat digabungkan dalam berbagai protokol DeFi.
Tokenisasi saham tidak hanya membawa saham AS dan ETF ke dalam blockchain, tetapi juga membuka "jaringan terakhir" antara pasar modal dunia nyata dan blockchain. Dengan semakin cepatnya dana institusi masuk dan infrastruktur perdagangan di blockchain terus diperbaiki, tokenisasi saham AS diharapkan menjadi kategori aset yang paling besar dan berkembang dalam jalur RWA.