Tokenisasi Gelombang: Peluang dan Tantangan Baru untuk Globalisasi RWA
Tokenisasi sedang cepat beralih dari konsep ke tahap praktik, menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga kripto asli maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya mengeksplorasi bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kerangka kepatuhan. Dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan surat berharga, kelas aset terus berkembang, dan kerangka regulasi secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif muncul, berkomitmen untuk menjadi praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Platform-platform ini berbeda dari banyak lembaga keuangan tradisional yang masih berada pada tahap percobaan, telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek nyata. Selain itu, mereka juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengutamakan teknologi dengan jalur eksperimen yang agresif, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.
RWA memasuki periode akselerasi, produk yang beragam membuka jalur aset tradisional ke dalam blockchain
Tren RWA on-chain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Menurut statistik terbaru dari platform data, hingga saat ini, total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melampaui 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estate, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada laboratorium aset kripto asli, pasar keuangan tradisional semakin kuat permintaannya akan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, lebih transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.
Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi tantangan seperti proses penerbitan yang kompleks dan panjang, ambang batas partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi masalah-masalah ini, beberapa platform inovatif melalui lini produk intinya, untuk kelas aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen berbasis blockchain yang sangat patuh dan efisien, sehingga mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.
Produk-produk ini biasanya mencakup:
Platform surat utang dan obligasi yang didanai secara asli: dirancang khusus untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan risiko sistem keuangan.
Layanan tokenisasi untuk manajer dana yang terdaftar: Memungkinkan manajer dana yang terdaftar untuk menerbitkan dan mengelola unit dana di blockchain, mendukung tokenisasi unit dana dengan nominal berapa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi.
Platform penerbitan token sekuritas umum: mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, media, serta mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan.
praktik kasus tokenisasi
Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada pada tahap eksplorasi dan percobaan, beberapa platform telah mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan lembaga, platform-platform ini telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek berskala nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai jenis skenario aset seperti publik, privat, dan mata uang digital bank sentral utang berdaulat (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.
Misalnya, suatu platform yang bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset meluncurkan dana koinisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Selain itu, ada juga dana koinisasi ritel yang diluncurkan bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka, yang merupakan dana koinisasi pertama yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong untuk investor umum.
Dalam hal proyek tingkat nasional, suatu platform pernah masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan CBDC untuk obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana. Platform tersebut juga berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Monetari Hong Kong, yaitu proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) yang mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Selain itu, juga bekerja sama dengan suatu bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina.
arah pengembangan platform tokenisasi
Seiring dengan matangnya teknologi tokenisasi dan perluasan skenario aplikasi, platform-platform ini sedang berupaya untuk menciptakan solusi tokenisasi RWA yang aman dan dapat diandalkan. Tim inti mereka biasanya terdiri dari para ahli di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi, yang memiliki wawasan mendalam tentang bagian-bagian yang tidak efisien dan titik-titik nyeri di pasar keuangan tradisional.
Platform-platform ini bertujuan untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta memberikan solusi yang efisien dan dapat dipercaya untuk pasar. Mereka menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman, banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar. Oleh karena itu, tujuan mereka adalah membangun "mobil super aman" yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.
Layanan platform ini ditujukan kepada sekelompok investor tipe baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Mereka percaya bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, di mana banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan koin kripto yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan aset yang stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.
Di masa depan, tokenisasi mungkin memainkan peran kunci dalam proses pergeseran hak alokasi kekayaan dari lembaga keuangan besar ke individu. Ini dapat mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi, membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
8 Suka
Hadiah
8
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
CryptoHistoryClass
· 2jam yang lalu
*memeriksa grafik historis* siklus hype yang sama seperti tokenisasi MBS di '08... apa yang bisa salah
Lihat AsliBalas0
LiquidityWitch
· 17jam yang lalu
membuat sihir gelap segar di kuali rwa... orang biasa tidur sementara para alkemis berpesta
Lihat AsliBalas0
ParallelChainMaxi
· 17jam yang lalu
Hanya alat pemotong investor ritel yang baru.
Lihat AsliBalas0
FundingMartyr
· 17jam yang lalu
Regulasi baik-baik saja, kan tetap dilakukan~
Lihat AsliBalas0
PerpetualLonger
· 18jam yang lalu
Dalam bull run ini, saya akan berjuang keras untuk rwa. Posisi Penuh buy the dip, siapa takut?
Gelombang tokenisasi RWA: skala 25,5 miliar dolar AS menyambut peluang baru global
Tokenisasi Gelombang: Peluang dan Tantangan Baru untuk Globalisasi RWA
Tokenisasi sedang cepat beralih dari konsep ke tahap praktik, menjadi topik hangat di bidang keuangan global. Baik lembaga kripto asli maupun raksasa keuangan tradisional, semuanya mengeksplorasi bagaimana mewujudkan digitalisasi, on-chain, dan globalisasi aset dunia nyata (RWA) dalam kerangka kepatuhan. Dari obligasi pemerintah, real estat hingga komoditas, dan surat berharga, kelas aset terus berkembang, dan kerangka regulasi secara bertahap membuka ruang eksperimen. Gelombang aset on-chain ini mencerminkan kebutuhan mendalam pasar modal global akan efisiensi, transparansi, dan likuiditas sepanjang waktu.
Dalam konteks ini, beberapa platform inovatif muncul, berkomitmen untuk menjadi praktisi tokenisasi yang ramah regulasi dan berorientasi pada institusi. Platform-platform ini berbeda dari banyak lembaga keuangan tradisional yang masih berada pada tahap percobaan, telah mengumpulkan pengalaman bisnis yang dapat diterapkan melalui proyek nyata. Selain itu, mereka juga berbeda dari beberapa lembaga kripto yang mengutamakan teknologi dengan jalur eksperimen yang agresif, lebih menekankan pada kepatuhan, keamanan, dan adaptasi tingkat institusi.
RWA memasuki periode akselerasi, produk yang beragam membuka jalur aset tradisional ke dalam blockchain
Tren RWA on-chain semakin cepat meresap ke pasar mainstream. Menurut statistik terbaru dari platform data, hingga saat ini, total nilai aset RWA on-chain di seluruh dunia telah melampaui 25,5 miliar USD, dengan tingkat pertumbuhan mendekati 56% sejak awal tahun, mencakup berbagai kategori aset seperti obligasi pemerintah AS, real estate, kredit swasta, komoditas, dan saham. Tren ini menunjukkan bahwa keuangan on-chain tidak lagi terbatas pada laboratorium aset kripto asli, pasar keuangan tradisional semakin kuat permintaannya akan infrastruktur keuangan yang lebih efisien, lebih transparan, dapat diprogram, dan dapat digabungkan.
Saat ini, proses penerbitan dan kustodian aset keuangan tradisional masih sangat bergantung pada lembaga terpusat. Meskipun memiliki keunggulan dalam hal kepatuhan dan keamanan, namun juga menghadapi tantangan seperti proses penerbitan yang kompleks dan panjang, ambang batas partisipasi yang tinggi, biaya yang tinggi, dan masalah pulau data yang serius. Menanggapi masalah-masalah ini, beberapa platform inovatif melalui lini produk intinya, untuk kelas aset utama seperti obligasi, dana, dan sekuritas, menciptakan solusi penerbitan dan manajemen berbasis blockchain yang sangat patuh dan efisien, sehingga mempercepat proses tokenisasi aset tradisional.
Produk-produk ini biasanya mencakup:
Platform surat utang dan obligasi yang didanai secara asli: dirancang khusus untuk lembaga keuangan tingkat nasional, mendukung penerbitan, perdagangan, dan pengelolaan obligasi pemerintah dan utang kedaulatan secara langsung di blockchain, meningkatkan inklusivitas, transparansi, dan ketahanan risiko sistem keuangan.
Layanan tokenisasi untuk manajer dana yang terdaftar: Memungkinkan manajer dana yang terdaftar untuk menerbitkan dan mengelola unit dana di blockchain, mendukung tokenisasi unit dana dengan nominal berapa pun, secara signifikan mengurangi ambang investasi.
Platform penerbitan token sekuritas umum: mendukung tokenisasi berbagai aset dunia nyata seperti sekuritas, komoditas, media, serta mengintegrasikan fungsi KYC dan AML, serta teknologi tingkat bank, sistem pengendalian internal, manajemen risiko, dan standar kepatuhan.
praktik kasus tokenisasi
Dibandingkan dengan banyak peserta RWA yang masih berada pada tahap eksplorasi dan percobaan, beberapa platform telah mendorong tokenisasi dari konsep menuju implementasi nyata. Dengan menyesuaikan secara fleksibel terhadap regulasi dan kebutuhan pasar yang berbeda di berbagai negara dan lembaga, platform-platform ini telah diuji dan dioptimalkan dalam proyek-proyek berskala nasional di Singapura, Hong Kong, Ghana, dan Filipina, melibatkan berbagai jenis skenario aset seperti publik, privat, dan mata uang digital bank sentral utang berdaulat (CBDC), menyediakan paradigma teknologi yang dapat direplikasi dan diverifikasi untuk pasar global.
Misalnya, suatu platform yang bekerja sama dengan perusahaan manajemen aset meluncurkan dana koinisasi obligasi pemerintah AS jangka pendek, yang mendapatkan peringkat tinggi dari beberapa lembaga. Selain itu, ada juga dana koinisasi ritel yang diluncurkan bekerja sama dengan lembaga publik terkemuka, yang merupakan dana koinisasi pertama yang disetujui oleh Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong untuk investor umum.
Dalam hal proyek tingkat nasional, suatu platform pernah masuk final hackathon CBDC Bank Sentral Ghana, membangun sistem prototipe yang mendukung langganan CBDC untuk obligasi dan surat berharga pemerintah Ghana. Platform tersebut juga berpartisipasi dalam Project Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Monetari Hong Kong, yaitu proyek mata uang digital bank sentral grosir (wCBDC) yang mendorong perkembangan pasar tokenisasi di Hong Kong. Selain itu, juga bekerja sama dengan suatu bank di Filipina untuk menyelesaikan proyek obligasi ritel tokenisasi pertama di Filipina.
arah pengembangan platform tokenisasi
Seiring dengan matangnya teknologi tokenisasi dan perluasan skenario aplikasi, platform-platform ini sedang berupaya untuk menciptakan solusi tokenisasi RWA yang aman dan dapat diandalkan. Tim inti mereka biasanya terdiri dari para ahli di bidang keuangan tradisional, teknologi blockchain, dan kepatuhan regulasi, yang memiliki wawasan mendalam tentang bagian-bagian yang tidak efisien dan titik-titik nyeri di pasar keuangan tradisional.
Platform-platform ini bertujuan untuk menemukan keseimbangan antara inovasi teknologi dan keamanan finansial, serta memberikan solusi yang efisien dan dapat dipercaya untuk pasar. Mereka menekankan bahwa tidak semua proyek tokenisasi sama aman, banyak proyek di masa lalu hanya menempatkan angka aset di blockchain, tanpa mempertimbangkan langkah-langkah perlindungan investor yang dasar. Oleh karena itu, tujuan mereka adalah membangun "mobil super aman" yang dapat melaju dengan aman di jalan raya digital keuangan modern.
Layanan platform ini ditujukan kepada sekelompok investor tipe baru, yaitu mereka yang memiliki kekayaan kripto tetapi ingin berpartisipasi dalam investasi di pasar modal tradisional. Mereka percaya bahwa penerapan blockchain yang luas dalam keuangan tradisional menghadapi hambatan kognitif, di mana banyak orang masih menganggap blockchain setara dengan koin kripto yang sangat fluktuatif dan pasar yang tidak diatur, bukan aset yang stabil dan diatur seperti obligasi pemerintah. Mengubah pandangan ini tidak hanya memerlukan teknologi canggih, tetapi juga kerangka kepatuhan yang kuat, untuk membuktikan bahwa blockchain dapat mendukung produk keuangan yang serius dan diatur.
Di masa depan, tokenisasi mungkin memainkan peran kunci dalam proses pergeseran hak alokasi kekayaan dari lembaga keuangan besar ke individu. Ini dapat mempertahankan stabilitas dan struktur keuangan tradisional, sambil memenuhi kebutuhan investor kontemporer akan fleksibilitas dan otonomi, membawa peluang dan tantangan baru bagi pasar keuangan.