Regulasi Enkripsi di UEA: Analisis Perbedaan antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat inovasi cryptocurrency dan blockchain yang penting di dunia, berkat lokasi geografisnya yang unggul, dukungan kebijakan enkripsi yang jelas, dan kebijakan pajak yang menguntungkan. Perlu dicatat bahwa terdapat perbedaan regional dalam regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, yang terutama terlihat dalam karakteristik dan posisi yang berbeda antara Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA). Oleh karena itu, dalam menganalisis sistem lisensi aset virtual di Uni Emirat Arab, perlu untuk membedakan antara dua yurisdiksi utama yaitu Abu Dhabi dan Dubai.

Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang konten kunci dan perbedaan dalam regulasi kepatuhan antara Abu Dhabi dan Dubai. Dengan memahami persyaratan regulasi dan perbedaan di kedua tempat, para pelaku industri enkripsi dapat menjalankan bisnis dengan lebih baik, memastikan operasi yang sah dan patuh, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri enkripsi.

Gambaran Umum Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

Abu Dhabi Global Market (ADGM) sebagai pusat keuangan internasional, bertujuan untuk mendukung strategi ekonomi di kawasan tersebut dan berperan sebagai pusat keuangan dan bisnis global. Otoritas Jasa Keuangan yang independen, Financial Services Regulatory Authority (FSRA), bertanggung jawab untuk mengawasi dan menegakkan peraturan regulasi aset enkripsi di ADGM.

FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur. Oleh karena itu, ruang lingkup izin aset enkripsi yang dikeluarkan relatif terbatas dan tidak memiliki kerangka regulasi khusus yang disesuaikan seperti VARA di Dubai. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat untuk pemohon, menggunakan standar izin lembaga keuangan tradisional. Ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi ambang batas masuk yang tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis enkripsi memiliki keuntungan yang lebih besar.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Sebagai zona perdagangan bebas keuangan, model pengaturannya mirip dengan ADGM. Otoritas pengawas independen Dubai Financial Services Authority (DFSA) mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk pengawasan. Proses aplikasi memakan waktu sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan bagi institusi besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Sementara itu, DIFC menyediakan jalur khusus "izin inovasi," di mana perusahaan yang hanya mengembangkan teknologi (tanpa melibatkan pengelolaan dana klien atau transaksi keuangan) hanya memerlukan waktu sekitar tiga bulan untuk disetujui.

2. Otoritas Regulasi Aset Virtual (VARA): Lembaga regulasi yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, tidak langsung menerbitkan izin usaha, tetapi menambahkan izin operasi aset virtual di atas izin perusahaan yang sudah ada. Lingkup regulasinya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC), yang memberikan izin untuk bisnis aset virtual tertentu melalui mekanisme izin.

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token. Perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UEA mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Jenis dan Posisi Institusi

• VARA: Badan pemerintah yang didirikan oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual, bertanggung jawab untuk mengawasi industri aset virtual di Dubai (kecuali DIFC), termasuk bursa mata uang virtual, dana investasi risiko aset virtual, platform NFT, dan sebagainya.

• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem regulasi independen, dengan Otoritas Regulasi Layanan Keuangan (FSRA) yang bertanggung jawab untuk mengawasi perusahaan yang menyediakan layanan terkait aset virtual di dalam ADGM.

lingkup yurisdiksi

• VARA: Menguasai Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: Mengawasi Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Lingkup pengawasan aktivitas aset virtual

• VARA: Ruang lingkup pengawasan mencakup layanan pialang, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, investasi dan perdagangan sebagai pihak yang ditunjuk, serta kegiatan terkait NFT.

• ADGM: Lingkup regulasi mencakup layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, bursa/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, investasi dan perdagangan sebagai kuasa, namun tidak termasuk aktivitas terkait NFT.

Syarat dan Ketentuan Permohonan

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA meminta perusahaan yang mendaftar untuk terdaftar di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC).
   • ADGM meminta perusahaan yang mengajukan untuk mendaftar di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Keduanya memerlukan kantor fisik, tidak menerima meja kerja bersama.
   • VARA umumnya mengharuskan setidaknya satu meja kerja untuk setiap dua visa.
   • ADGM umumnya mengharuskan setiap tiga visa untuk memiliki setidaknya satu meja kantor.

3. Modal regulasi:

   • Rentang persyaratan modal regulasi VARA adalah dari 11,000 dolar AS hingga 27,000 dolar AS, dan dapat mencapai hingga 408,000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap, tergantung pada jenis aktivitas aset virtual.
   • ADGM meminta periode biaya operasional (OPEX) antara 6 hingga 12 bulan tergantung pada jenis aktivitas.

Proses dan Waktu Pengajuan

1. VARA：

   • Proses aplikasi mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, mengadakan pertemuan awal dengan VARA, mengajukan materi, meninjau materi, penyesuaian operasional, peninjauan ulang, dan penerbitan lisensi.
   • Waktu yang diperlukan untuk mendapatkan izin usaha biasanya adalah 4-8 bulan.
   • Dokumen yang diperlukan termasuk ringkasan layanan aset virtual, dokumen KYC direktur dan pemegang saham perusahaan, proyeksi keuangan, dll.

2. ADGM：

   • Proses aplikasi mencakup melakukan due diligence dan diskusi dengan tim FSRA, mengajukan aplikasi resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, mendapatkan persetujuan akhir, melakukan uji "operasional" dan lain-lain.
   • Waktu pengajuan biasanya sekitar 6 bulan.
   • Dokumen yang diperlukan termasuk rencana bisnis layanan aset virtual, dokumen KYC untuk direksi perusahaan, pemegang saham, dan personel kunci lainnya, proyeksi keuangan, dll.

biaya yang diperlukan

1. VARA：

   • Biaya aplikasi berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 27.000 dolar AS.
   • Biaya pengawasan yang berkelanjutan bervariasi tergantung pada kegiatan, antara 22.000 dolar hingga 55.000 dolar.

2. ADGM：

   • Biaya aplikasi berkisar antara 20.000 dolar AS hingga 125.000 dolar AS.
   • Biaya pengawasan berkelanjutan bervariasi tergantung pada aktivitas, antara 15.000 dolar hingga 60.000 dolar.

Dengan memahami perbedaan regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, para pelaku industri enkripsi dapat memilih lingkungan regulasi yang paling sesuai dengan kebutuhan dan karakteristik bisnis mereka, sehingga dapat menjalankan operasi yang patuh dan mendorong perkembangan industri yang sehat.