Realty Incomeの(O) 9年ぶりの低水準は、配当投資家にとって絶好の機会ですか?

自称「月次配当会社」であるRealty Income (O)は、現在、2016年以来見られなかったレベルで取引されており、10年近くにわたってキャピタルゲインが横ばいで、投資家にとっては受け入れがたいものです。近年の高金利により、投資家はより高利回りのオルタナティブを求めるようになり、その結果、株価の評価が圧縮されています。しかし、この厳しいパッチの後、Realty Incomeは非常に魅力的に見え、5.63%という堅調な配当利回りを誇りながら、着実に配当を引き上げています。このため、私は現在の水準から株価に強気です。

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  リアリティ・インカム (O)の過去5年間の株価履歴 ## グローバル拡大が新しい機会を生む

まず初めに、株に対する期待感が薄いにもかかわらず、今日リアルティ・インカムを好む理由はいくつかあります。特に、このREITはアメリカ以外にも活動を広げており、その成果が大きく実を結んでいます。

第1四半期には、14億ドルを投資に投入し、注目すべきは8億9,300万ドルをヨーロッパに割り当て、キャッシュ利回りは7.0%でした。傑出した動きは、世界的なスポーツ用品大手であるデカトロンとの5億2,700万ユーロの契約で、英国とスペインの主要な商業施設をポートフォリオに追加しました。Realty Incomeは、トップクラスのテナントとの長期的で安定したリースを確保し、毎月の配当を支えるために安定したキャッシュフローを確保しています。

Realty Income (O) 収益、収益、利益率の履歴 特に、同社が新しい市場を追いかけるだけでなく、資産構成をインテリジェントに多様化しているのを見るのはありがたいです。小売業がポートフォリオの79.9%を占めている一方で、彼らは工業用不動産(14.4%に傾倒しており)さらにはゲームやデータセンターにも足を踏み入れています。彼らが Digital Realty と共同で S&P 100 企業向けのハイパースケール データセンターを開発したことは、同社が高成長セクターへの方向転換を恐れないことを示しています。このグローバルおよびセクター別のスプレッドは、地域の不況から彼らをクッションし、収益エンジンをハミングに保ちます。

安定したポートフォリオのパフォーマンスがキャッシュフローを維持

しかし、最近の投資を超えて、Realty Incomeのコアポートフォリオは依然として順調に稼働しており、一貫して信頼できる賃貸収入を生み出しています。第1四半期、REITは13億8000万ドルの収益を報告し、過去の予想である12億7000万ドルを上回りました。既存店賃貸収入は前年同期比1.3%増で、91業種の1,598の顧客にリースされた15,627の物件の強さを反映して、緩やかながらも着実に増加しました。98.5%の稼働率と103.9%の賃料回収率を誇る彼らは、厳しい経済情勢の中でも、リースからすべてのペニーを搾り取っています。

物語は、不動産収入(O)推定され、報告された収益履歴は、あなたが認めなければならない、それは彼らがこの成長する帝国を管理する方法です。平均9.1年の長期ネットリースは、アマゾン(AMZN)やスターバックス(SBUX)などの信頼できるテナントを確保し、一貫して賃料を支払います。このような信頼できるテナントが提供する安定性は、小売不動産市場内の厳しい環境でも問題なく配当を支払い、成長させるREITの能力のバックボーンです。

AFFOの成長は健全な未来を示しています

結論に目を向けると、Realty Incomeの1株当たりAFFOは、REITの堅調な収益性を浮き彫りにしています。最新のレポートでは、1株当たりのAFFOは1.06ドルで、前年同期比2.9%増加しました。爆発的な成長ではありませんが、この着実な成長は、1株当たりの株主価値を高める投資の増加を反映しています。これを大局的に見ると、同社は昨年、1株当たりのAFFOを4.8%増加させ、14年連続の成長を記録しました。そのレベルの一貫性は、まさに長期インカム投資家が求めているものです。

この着実な業績は、Realty Incomeの確実な増配を支えているものでもあります。2025年のガイダンスでは、1株当たりのAFFOが昨年の4.19ドルから4.22ドルから4.28ドルに増加するとされており、REITは今年も堅調なボトムラインの拡大に向けて順調に進んでいます。その結果、継続的な配当成長の余地は十分に残っており、それは同社が今年すでに2回の配当を引き上げているという事実からも明らかです。

実績のある配当能力を持つ希少な利回り

何年にもわたる不振の後、Realty Incomeの株価は現在、5.63%という魅力的な配当利回りを提供しており、これは28年間の途切れることのない配当成長の実績を持つ配当貴族にとっては珍しい数字です。1994年に株式を公開して以来、同社は110回、多くの場合、年に1回以上配当を引き上げてきました。その毎月の支払いスケジュールは、一貫したキャッシュフローを求める収入重視の投資家にとって追加のボーナスです。

不動産収入 (O) 配当金データ 不動産収入 (O) 1株当たりの配当額 この利回りを特に魅力的なものにしているのは、事業の根底にある強みです。売上高と1株当たりAFFOはともに上昇傾向にあり、安定した収益と着実な成長を融合させた強力な投資ケースを支えています。中期的に金利が低下し始めると、バリュエーションが再評価される可能性もあり、すでに魅力的なインカムプレイに上振れの層が加わります。

リアルティ・インカムは買い、保有、または売却ですか？

近年の精彩を欠いたリターンにもかかわらず、Realty Incomeの投資ケースはウォール街のアナリストには曖昧に見えます。具体的には、Realty Income株は、過去3か月間に3回の購入と10回のホールドに基づくホールドコンセンサス評価を持っています。60.75ドルの平均O株価目標は、今後12か月で~9%の上昇の可能性を示唆しています。

Realty Incomeの(O)アナリスト評価をもっと見る ## Realty Incomeの引き戻しは質の高い利回りを確保する機会を提供します

リアルティ・インカムの2016年の価格水準への後退は、魅力的な評価で高品質のREITを取得する珍しい機会を提供しています。多様化したグローバルポートフォリオ、一貫したAFFO1株当たり成長、そして長期的なパフォーマンスのための強固な基盤を持つ同社は、将来に向けて良好なポジションを維持しています。

約5%の配当利回り—ほぼ30年間の途切れのない配当増加によって支えられている—は、今日の不確実な市場環境において貴重な発見として際立っています。収入重視の投資家にとって、これは信頼できるキャッシュフローを確保し、Realty Incomeの回復力の実績から利益を得る理想的な瞬間かもしれません。

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