DeFi財務管理の新たなパラダイム:シンプルで複雑な運用、セキュリティとリターンを同等に重視

4月16日、ブロックチェーン上の投資を簡素化することに特化したスタートアップが400万ドルの資金調達を完了し、ある著名なベンチャーキャピタルがリードしました。これは分散型金融の分野が重要な変革を経験していることを反映しています: 複雑なチェーン上の活動が簡素化され、技術インフラが成熟しています。従来のモデルは再構築の歴史的機会に直面しており、新たな機会が出現しています。

! a16zが400万ドルをリード、GliderはDeFi財務管理の新しいパラダイムを再構築できるか?

この会社は2023年末にある機関の内部起業プロジェクトから始まり、最初の形態はオンチェーンロボットであり、異なる操作ステップを組み合わせて、ユーザーが投資や利用をしやすくするものでした。ユーザーの資産管理を助けることは新しいビジネスモデルではありませんが、AI、大規模言語モデル、チェーンの抽象化などの技術の支援により、このようなツールスタックを構築することは技術的には難しくありません。本当の課題は、トラフィック運営と信頼メカニズムの構築にあります。

過去を振り返ると、2020年にはユーザーが複雑な分散型金融戦略に対処するのを助けることを主眼とした類似のプロジェクトが投資を受けていました。しかし、最終的にはユーザーを維持することができず、その主な理由は、チェーン上の利益戦略が公開市場であり、小口投資家が資金力のある大口投資家と競うのが難しいからです。持続不可能な高利益に比べて、安全問題と戦略の最適化が逆に二次的な考慮事項となりました。

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現在、私たちは資産管理の一般化時代に突入しています。2021年に一部の取引所がETFツールを試験的に導入したことから、資産のトークン化がRWAのパラダイムを生み出し、さまざまなオンチェーン戦略の展示プラットフォームが登場したことは、投資のハードルを簡素化する市場の強いニーズを示しています。しかし、オンチェーンの透明性により、高効率の戦略は秘密にすることが難しく、しばしば軍拡競争に発展し、最終的には収益率が均衡する傾向があります。

未来を見据えると、利息を生む資産のオンチェーン化が主流のトレンドになる可能性があります。現在、取引所、ステーブルコイン、分散型金融（DeFi）、パブリックチェーンなどの少数の製品タイプのみが市場で広く認識されていますが、RWAは2022年から根を張り始め、製品化と実用化を加速しています。複雑な資産タイプや多様なチェーン上のDeFi戦略が、取引所のユーザーをオンチェーンへ移行させる原動力となっています。

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この新興企業の出現は、業界がオンチェーン収益を一般市民の資産管理に転換することへの期待を反映しています。指数ファンドや退職プランが米国株の長期的な牛市を生み出したように、今後の市場では安定した収入に対する巨大な需要があるでしょう。次世代の分散型金融の意味は、おそらくインターネット3.0の革新を保障しながら、本当に金融技術2.0のバージョンになることにあるのでしょう。

しかし、課題は依然として存在します。AIの支援と人的介入のバランスをどう取るか、投資の失敗に対する責任をどう分けるかは、解決すべき緊急の問題です。情報の流れと資金の流れを切り離し、ユーザー生成コンテンツの戦略コミュニティを構築し、プロジェクト側が競争し、個人投資家が利益を得ることができるようにすることは、探求に値する方向性かもしれません。

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どんなに困難があっても、この世界は私たちに未知を探求し続ける価値がある。暗号通貨は分裂した世界の公共空間として、引き続き生き続け、新しい可能性を演じるに違いない。