暗号通貨市場のダイナミクスと見通し

最近、世界の金融市場は暗号資産の分野を含めて「対等関税戦」の深い影響を受けています。市場参加者は関連の進展に注目し、それに基づいて投資戦略や資産配分を調整しています。

米国と英国が初期の関税協定に達し、米中の初めての接触が進展したことで、「対等関税戦」が徐々に合意に達する段階に入っているようです。この前向きなシグナルは、株式市場と暗号資産市場の反発を促しました。S&P 500指数は以前の下落を回復し、ビットコインはさらに強力に、今週大幅に上昇し、以前の高値に迫っています。

好材料の後押しを受けて、イーサリアムを代表とする他の暗号資産も顕著に反発しました。イーサリアムは1週間で39.01%の上昇を記録し、今回のサイクルで最大の週次上昇率を達成しました。データによると、小型通貨の市場がすでに始まっています。

現在の重要な問題は、この反発が市場の流動性の実質的な改善をもたらし、第二四半期の市場を本当に反転させることができるかどうかということです。

マクロレベルでは、アメリカとイギリスが達成した「経済繁栄協定」は、トランプの「対等関税」政策の初期の勝利と見なされています。市場は一般的に、10%の基準関税と一定額のアメリカ商品輸入の約束が、アメリカが大多数の貿易相手国に対して期待している目標であると考えています。この判断はリスク嗜好を高め、市場を迅速に反発させました。

さらに、米中貿易代表の初の公の接触も双方によって「実質的な進展を得た」と表現されました。短期的な経済調査データは芳しくありませんが、実際の経済と雇用データは比較的安定しており、大手テクノロジー企業の決算も大きな偏差を見せていないため、株式市場の反発に基礎的な支援を提供しています。

暗号資産政策に関して、アメリカのいくつかの州は積極的な措置を取り始めています。ニューハンプシャー州は法案を可決し、州の財務機関が直接またはETFを通じてビットコインなどの大規模なデジタル資産を購入することを許可しました。アリゾナ州も同様の準備法案を可決しました。さらに多くの州が追随すると予想されており、連邦レベルの準備計画は時間の問題かもしれません。

テクニカル面では、ビットコインは5週連続で上昇し、今週はさらに10.46%上昇しました。短期移動平均線は上昇の配置を示しており、長期移動平均線も上向きの調整を始めています。ビットコインはこのサイクルの「第一上昇トレンドライン」を突破し、市場が「対等関税戦」の影響を基本的に消化したことを意味します。中長期的な相場は段階的な転換点を迎える可能性があります。

最近、資金が暗号市場に継続して流入しており、ステーブルコインとビットコイン現物ETFが相まって、今週の純流入は9.44億ドルに達しました。場内のレバレッジ資金も増加し始めており、リスク選好の上昇を反映しています。

チップの面では、前期の洗牌を経て、市場の惜売感情が強まっています。長期保有者は少量の売却を始め、一方で新たに参入した短期投資家は積極的に買い入れています。大口投資家（"サメ"）は今週も5.6万枚以上のビットコインを追加購入しました。

現在、市場全体は相対的に安全な状態にあり、短期保有者の浮遊利益は10％をわずかに超え、わずか2％のチップが損失を抱えています。このような状況は、ビットコインが以前の高値を突破するための有利な条件を作り出しています。

ある指標が示すように、ビットコインは再び上昇サイクルに戻りました。しかし、投資家は依然としてリスクを慎重に評価し、市場の変動に注意を払う必要があります。