新しいインフラストラクチャの波:DePINトラックの機会と課題の分析

一、引言：DePINとは何ですか

DePINは分散型物理インフラストラクチャネットワークを代表し、トークンインセンティブ方式を通じてユーザーが個人リソースを共有することを奨励し、ストレージスペース、通信トラフィック、クラウドコンピューティング、エネルギーなどの分野においてインフラストラクチャネットワークを構築します。

簡単に言えば、DePINはクラウドソーシングの形で、元々は中央集権的な企業が提供していたインフラを、世界中の多くのユーザーに分散させて提供します。

データによると、現在DePIN分野の市場価値は52億ドルに達し、オラクル分野の50億ドルを超え、持続的な上昇傾向を示しています。初期のArweaveやFilecoinから、昨年のブルマーケットのHelium、そして最近注目を集めているRender Networkなど、すべてこの分野に属します。

DePINが最近再び注目を集めている理由は主に三つあります:

1. インフラの構築が数年前よりもより完璧になり、DePINトラックの道を切り開く力を与えています;

2. 2022年末にMessariが初めてDePINの概念を提唱し、これが「今後10年間の暗号投資において最も重要な分野の一つ」であると考え、レースに新たなストーリーのホットスポットを注入しました。

3. Web3の破圈ストーリーは、ソーシャルとゲームから他の可能性へと移行し、Web2ユーザーと密接に結びついたDePINが重要な選択肢となる。

この記事では、DePINを五つの観点から深く分析します：需要、トークンエコノミクス、業界の現状、代表的なプロジェクト、利点の分析、そして限界と課題。

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二、なぜDePINが必要なのか?

)#2.1従来のICT業界の現状

従来のICTインフラストラクチャは主に次のものを含みます: ハードウェア、ソフトウェア、クラウドコンピューティングおよびデータストレージ、通信技術。

世界の時価総額上位10社のうち、ICT ###Apple、マイクロソフト、グーグル、アマゾン、エヌビディア、Meta(の6社が全体の半分を占めています。

2022年の世界ICT市場規模は43900億ドルに達し、データセンターやソフトウェアは近年成長傾向にあり、私たちの生活のあらゆる面に影響を与えています。

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)#2.2従来のICT業界のジレンマ

現在ICT業界は二つの顕著な困難に直面しています:

1### 業界への参入障壁が高く、十分な競争が制限されているため、価格が大手によって独占されています。

データストレージや通信サービスなどの分野では、企業はハードウェアの購入、土地のリース、展開とメンテナンスのために多額の資金を投入する必要があります。高額なコストにより、AWS、Microsoft Azure、Google Cloud、Alibaba Cloudなどの大手企業だけが参加でき、市場シェアの約70％を占めています。これにより、価格は大手企業によって独占され、高額なコストは最終的に消費者に転嫁されます。

クラウドコンピューティングとデータストレージの価格を例に挙げると、コストは非常に高額です。2022年に企業と個人がクラウドサービスに支出した総額は4900億ドルに達し、2024年には7200億ドルを超えると予想されています。31%の大企業は年間クラウドサービス支出が1200万ドルを超え、54%の中小企業は支出が120万ドルを超えています。60%の企業はクラウドコストが予想を上回っていると述べています。

クラウドコンピューティングとデータストレージに関連するクラウドサービス分野の現状を見ると、価格が大手企業に独占された後、ユーザーと企業の支出圧力がますます大きくなっています。資本集約的な特性は市場の十分な競争を制限し、分野の革新と発展に影響を与えています。

2. 中心化インフラストラクチャのリソース使用率が低い。

中央集権的なインフラリソースの低利用率は、今日のビジネス運営における重大な課題であり、特にクラウドコンピューティング環境で顕著です。

2022年の報告によると、平均企業のクラウド予算の32%が浪費されており、これはクラウド支出の3分の1のリソースが無駄になっていることを意味し、巨額の財務損失を引き起こしています。

リソースの不適切な配分は、さまざまな要因に起因します。企業はしばしばサービスの継続的な可用性を確保するためにリソースの需要を過大評価します。また、クラウドコストへの理解が不足しているため、複雑な価格設定やパッケージの中で迷子になり、クラウドの浪費の半分以上が発生しています。

巨頭の独占は価格を過度に高騰させ、企業のクラウド支出の大部分が無駄になり、企業のITコストと利用率が二重の困難に陥り、ビジネス環境の健全な発展に悪影響を及ぼします。しかし、これもDePINの発展に土壌を提供します。

クラウドコンピューティングとストレージの高価格および浪費の困難に直面して、DePINトラックは需要にうまく対応できます。去中心化ストレージ)はFilecoinやArweave(のように、中央集権的なストレージよりも数倍安価です。クラウド浪費の面では、一部の去中心化インフラは階層的な価格設定を採用して異なる需要を区別します。例えば、Render Networkは多層的な価格戦略を通じて、GPUの供給と需要の関係を効率的にマッチングします。後の文では、去中心化インフラがこれら二つの困難を解決する上での利点について詳しく説明します。

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三、DePINのトークンエコノミーモデル

DePINの核心ロジックは、ユーザーがGPU計算能力、ホットスポットの展開、ストレージスペースなどのリソースを提供することをトークンインセンティブによって促進し、ネットワーク全体に貢献することです。

初期のDePINプロジェクトのトークンはしばしば実際の価値がなく、ユーザーはリソースを提供することでベンチャーキャピタルに似たリスクを負う。供給側は多くのプロジェクトの中から有望なものを選び、投資リソースは「リスクマイナー」となり、トークンの数量増加と価格上昇を通じて利益を得る。

これらのプロバイダーは従来のマイニングとは異なり、提供されるリソースはハードウェア、帯域幅、計算能力などを含む可能性があり、収入はしばしばネットワークの使用状況、市場の需要、その他の要因に関連しています。例えば、ネットワークの使用量が低下すると報酬が減少したり、ネットワークが攻撃を受けたり不安定になることでリソースが無駄になることがあります。したがって、DePIN分野におけるリスクマイナーは潜在的なリスクを引き受け、ネットワークにリソースを提供する意欲が必要であり、ネットワークの安定性とプロジェクトの発展において重要な要素となります。

このインセンティブ方式はフライホイール効果を生み出し、発展が良好な時には正の循環を形成します; 逆に、発展が下向きの時には撤退の循環を引き起こしやすくなります。

1. トークンを通じて供給側の参加者を引きつける: 良好なトークン経済モデルは、初期の参加者がネットワーク構築に参加し、リソースを提供し、トークンの報酬を与えることを引きつける。

2. 建設者とネットワーク消費者を引き付ける: リソース提供者が増加するにつれて、開発者がエコシステムに参加して製品を構築し、供給側が一定のサービスを提供した後、DePINは中央集権的なインフラストラクチャに比べてより低価格を提供し、消費者を引き付ける。

3. ポジティブなフィードバックを形成する: 消費者ユーザーが増加し、需要が供給側の参加者により多くの収入をもたらし、ポジティブなフィードバックを形成し、供給と需要の両方がより多くの人を引き付ける。

このサイクルでは、供給側にはより多くの価値のあるトークン報酬があり、需要側にはより安価でコストパフォーマンスの高いサービスがあります。プロジェクトのトークンの価値は、供給と需要の両方の参加者の増加と一致しており、トークンの価格上昇はより多くの参加者や投機家を引き寄せ、価値の捕獲を形成します。

トークンインセンティブメカニズムを通じて、DePINはまず供給者を引き付け、その後ユーザーの使用を促進し、プロジェクトのコールドスタートとコア運転メカニズムを実現し、さらなる拡大と発展を図ります。

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第四に、DePIN業界の現状

最初に設立されたプロジェクトであるHelium)2013年(、Storj)2014年(、Sia)2015年(からもわかるように、初期のDePINプロジェクトは主にストレージと通信技術に焦点を当てていました。

インターネット、IoT、AIの発展に伴い、インフラストラクチャの要件と革新のニーズが増加しています。現在、DePINプロジェクトは主に計算、ストレージ、通信技術、およびデータ収集と共有に集中しています。

DePIN分野における現在の時価総額ランキング上位10のプロジェクトを見ると、大部分がストレージおよびコンピューティング分野に属しており、テレコミュニケーション分野にも優れたプロジェクトが存在しています。先駆者であるHeliumや後発のThetaなどが含まれています。

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五、DePIN業界代表的なプロジェクト

時価総額ランキングに基づいて、主要な5つのプロジェクトを重点的に分析します: Filecoin、Render、Theta、Helium、およびArweave。

)# 5.1 Filecoin & Arweave - 分散型ストレージトラック

FilecoinとArweaveは、分散型ストレージを通じてより低価格を提供し、ユーザーに異なるサービスを提供します。

Filecoinは、分散型のストレージネットワークであり、トークンによってユーザーにストレージスペースを提供するインセンティブを与えます。テストネットがオンラインになってから約1か月で、ストレージスペースは4PBに達しました。中国のマイナーは重要な役割を果たしています。現在、ストレージスペースは24EiBに達しています。

FilecoinはIPFSプロトコルの上に構築されており、IPFSは広く認識されている分散ファイルシステムです。Filecoinはユーザーデータをネットワークノードに保存し、分散化と安全なストレージを実現します。スマートコントラクトをサポートしており、開発者はストレージに基づくさまざまなアプリケーションを構築できます。

コンセンサスメカニズムのレベルで、FilecoinはProof of Storageを採用しており、Proof of Replication###PoRep(やProof of Spacetime)PoSt(などのアルゴリズムを含み、データの安全性と信頼性を保証します。

Filecoinは、NFT.Storage、Shoah財団、インターネットアーカイブなど、複数の著名なプロジェクトや企業と協力しています。OpenSeaもFilecoinを利用してNFTメタデータの保存を行い、エコシステムの発展を促進しています。

Arweaveは供給側のインセンティブにおいてFilecoinと似ており、トークンによってユーザーにストレージスペースを提供するよう奨励し、報酬は保存データの量とアクセス頻度に依存します。

Arweaveは、分散型の永久保存ストレージネットワークであり、データが一度アップロードされると、ブロックチェーンに永久に保存されます。

Arweaveは「アクセスの証明」作業証明メカニズムを使用し、データがネットワーク内でアクセス可能であることを証明します。マイナーはブロック作成プロセス中にランダムに選択された以前に保存されたデータブロックを「アクセス証明」として提供する必要があります。

現在、公式は永久的なファイルストレージ、永久的なプロフィールやウェブページの作成など、さまざまなソリューションを提供しています。

FilecoinとArweaveは、ストレージ方式、経済モデル、コンセンサスメカニズムなどの点で明らかな違いがあり、異なるアプリケーションシーンでそれぞれの利点を持っていますが、Filecoinは市場でのパフォーマンスで圧倒的にリードしています。

ビッグデータと人工知能の応用が普及するにつれて、データの生成量は指数関数的に増加し、データストレージの需要が高まっています。集中型ストレージの高価格の背景の中で、分散型ストレージの需要がますます増加しています。分散型ストレージは、集中型ストレージに比べて価格に顕著な差があります。

1か月の同じ1TBのストレージの場合、分散型ストレージの平均価格はGoogleドライブの半分以下、Amazon S3の10分の1です。

価格の優位性を除いて、分散型ストレージはより高いセキュリティを提供し、データの分散ストレージにより単一障害点のリスクが低下し、検閲耐性も向上します。

データプライバシーの観点から、ユーザーは分散型ストレージにおいてデータに対する絶対的な所有権と制御権を保持し、いつでもストレージデータにアクセス、変更、または削除することができます。中央集権型ストレージでは、ユーザーはデータをサービスプロバイダーに預け、その利用規約に従う必要があります。