暗号資産アービトラージ取引の法律リスク分析

暗号資産アービトラージ取引は、異なる取引所や取引ペア間の価格差を利用して迅速に売買する戦略です。その核心は、極めて短い時間内に同一の標的物の買いと売りを完了させ、迅速な取引によって低リスクの利益を実現することです。しかし、実際の操作においては、より多くの利益を得るために、トレーダーはより複雑な取引チェーンに関与する可能性があり、場合によってはある段階で法定通貨に交換することがあり、これが「外国為替の相対取引」行為を引き起こす可能性があります。

! 暗号通貨アービトラージ、外国為替のノックオン法的リスクに注意してください

外国為替の対向の典型的なパターン

外国為替の対敲には主に二つの典型的なパターンがあります:

1. 法定通貨型の暗号資産の受け取り: 相手が外貨で購入した暗号資産であることを知りながら、人民元での交換を提供すること; または、相手が人民元で購入した暗号資産であることを知りながら、外貨での交換を提供すること。

2.ノックオン取引:中国で人民元を収集し、海外口座の外貨を指定口座に送金し、受け取った人民元を使用して暗号通貨を購入し、海外の法定通貨と交換します。 または、海外の口座から外貨を回収し、指定の口座に人民元を送金し、受け取った外貨を使用して人民元の暗号通貨を購入します。

普通のアービトラージと違法な外国為替の相対取引の重要な違いは、取引チェーンに人民元と外貨が同時に関与しているかどうかです。判断の鍵は、取引対象が取引所に正常に上場されている暗号資産の取引ペアであるか、そして暗号資産の出所が外貨で直接購入されたものであるかを確認することです。

外国為替の対敲に関する法的リスク

外国為替の対敲行為は通常「外為を逆買い逆売りすることまたは変則的な外為取引」と見なされ、違法営業罪を構成する可能性があります。刑法の規定に従い、市場秩序を深刻に乱す違法営業行為には、5年以下の懲役または拘留、罰金が科されます。特に重大な事例の場合は、5年以上の懲役と罰金または財産の押収が科されます。

"法定通貨型の暗号資産受取モデル"では、一見すると仮想通貨取引のように見えますが、本質的には外国通貨と人民元の交換であり、外国為替管理を回避し、外国為替規制制度を破壊しています。"つり合い取引型"モデルも同様で、仮想通貨を仲介として使用していますが、実質的には外国通貨と人民元の交換を完了しています。

! 暗号通貨の裁定取引、外国為替のノックオン法的リスクに注意

典型的なケース分析

1. 林某の不法営業事件: 林某はナイジェリアの顧客にUSDTと人民元の交換サービスを提供することで、短期間に650回以上の外国為替取引を完了し、約3000万元の金額に関与した。林某は人民元の操作のみを行っていたが、他人に不法な換金を手伝ったため、5年の懲役と罰金を科された。

2. 赵某らの不法営業事件: 赵某らは暗号資産を媒介としてドバイでディルハム現金を受け取り、国内口座に人民元を支払うことで、2種類の通貨の一方向の流れを実現しました。この行為は外国為替の規制を回避し、金融市場の秩序を乱し、最終的に主要なメンバーは7年から11年の懲役刑を宣告され、大額の罰金が科されました。

アービトラージ取引の潜在的な法律リスク

たとえ一見シンプルなアービトラージ取引であっても、特に以下の状況においては潜在的な法的リスクが存在する可能性があります:

1. 間接資金クローズドループ:不明な出所の暗号資産を何度も大量に受け取り、人民元で決済し、再度暗号資産を人民元に換える。

2. 構造化ツールの悪用: DeFiプロトコル、クロスチェーンブリッジなどのツールを利用して取引リンクを分割し、最終的な資金の流れが法定通貨への換金であるという実質を隠す。

3.秘密のノック取引:表面上で通貨取引を行い、国内通貨と外国通貨の為替レートの差に基づいて法定通貨の利益を決済することに個人的に同意します。

! 暗号通貨アービトラージ、外国為替のノックオン法的リスクに注意

まとめ

暗号資産取引のコンプライアンスは、規制要件と技術革新の間でバランスを求める必要があります。業界関係者は、法定通貨の交換クローズドルに触れない底線を厳守し、専門の法律チームを通じて検証可能な全プロセスのコンプライアンスチェーンを構築するべきです。そうすることで、事業の安全性と革新価値の共存を実現します。コンプライアンスフレームワーク内で技術革新を探求することで、業界の健全な発展を真正に推進することができます。