Suiエコシステムの現状とトークン分析

Suiが上线してから40日以上が経過しました。Move系公链の代表プロジェクトの一つとして、SuiはイーサリアムL2とは異なる発展の道を示しています。プロジェクト上线以来、特にそのトークン発行方式とリリースモデルについて議論が絶えません。ある人はそれがICPの後を追う可能性があると考え、またある人は2021年の新しい公链と比較しています。

では、Suiのエコシステムの発展状況はどうですか？最近のトークンのリリースと需要の状況はどうですか？

一、オンチェーンデータ分析

1. 総ロック量(TVL)

6月13日現在、SuiのTVLは1522万ドルで、そのうちDEX Cetusが60％以上を占めています。すべてのパブリックチェーンとレイヤー2ネットワークの中で、このTVLは54位です。TVLのピークは3601万ドルに達しましたが、現在は50％以上減少しています。

比較すると、もう一つのMove系の代表プロジェクトAptosの現在のTVLは4211万ドルで、ローンチ以来最高で約6500万ドルに達し、TVLランキングは34位です。

! スイスの生態学的データとトークンリリース分析

2. 出来高

Sui上のDEXの日間取引量の最高値は5月10日に現れ、1900万ドルを超え、その後は下降傾向にあります。6月以降、日間取引量は300万ドルから600万ドルの間で推移し、取引活発度は低いです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

3. ネットワークアクティビティ

Suiが上場して以来、総取引回数は1653万回、平均毎秒取引数(TPS)は3、総アクティブアドレス数は85万、アクティブノードは104個です。上場以来の最高TPSは26で、5月12日のTurbos IDOの日に記録されました。

日次アクティブアドレスを見ると、ピークは5月20日に13万に達し、これは主に5月19日にCetusが無許可プール機能を開放し、memeプロジェクトが全ネットワークでエアドロップを行ったためです。通常、日次アクティブアドレスは1万未満です。

イーサリアムL2と比較して、Suiの実際のTPSは依然として非常に低い。

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4. クロスチェーンブリッジ

現在、Suiへの資金のクロスチェーンをサポートする3つのクロスチェーンブリッジがあります。それは、Wormhole、kriya.finance、WELLDONEです。しかし、関連するデータダッシュボードが不足しているため、具体的なクロスチェーン金額を把握することができません。

二、エコプロジェクトの概要

6月14日現在、Suiの公式ウェブサイトsui.directoryには66のプロジェクトが掲載されています。これらのプロジェクトはプロジェクト側が自主的に申請し記入したもので、一部はまだテスト段階にあり、正式にリリースされていません。

すでに運営を開始し、トークンを発行しているプロジェクトについて簡単に分析を行います。基本的な状況は以下の通りです。

• 大多数Suiエコシステムプロジェクトは、立ち上げ後にパフォーマンスが不十分です。
• 主要なDEXとしての2つのプロジェクトは、すでに破綻しています。
• ソーシャルプラットフォームSUIAは約81.82%下落しました
• Suipadは相対的に良いパフォーマンスを示しており、主にIDO時の価格設定が低く、FDVは500万ドルに過ぎないためです。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

注目すべきは、Sui上のユーザーと資金がまだ限られているため、Abyss Worldは6月1日から4日の間にIDOを行う際にSuiではなくPolygonネットワークを選択したことです。

三、トークンのリリースと需要分析

トークン分配とロック解除

Suiトークンの総量は100億で、初期流通供給量は5億2800万で、5.28%を占めています。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

2023年5月から10月にかけて、Suiには2種類の主要なリリースがあります:

1. IEO発行トークンのリリース:

   • 総量4.5億枚、毎月約3461万枚がリリースされます
   • 公開販売時に1/13がロック解除され、その後毎月1/13がロック解除され、12ヶ月以内に全て解除される。

2. ステーキングノードのインセンティブトークンの解放:

   • 総量10億枚をノードステーキングインセンティブに使用
   • 最初の90日間、毎日111万枚のSUIを報酬として提供し、その後90日ごとに10%報酬を減少させる。
   • 現在約74億枚のSUIがシステムにステーキングされており、平均APYは5.61%です。
   • オンライン後の最初の3ヶ月は毎月3330万トークンが増加し、第4ヶ月から第6ヶ月は毎月3000万トークンが増加します。

総合計算すると、最初の3ヶ月間は毎月6794万枚(が放出され、総量の0.67%)を占めます。4ヶ月目から6ヶ月目までは毎月6461万枚(が放出され、総量の0.64%)を占めます。

2023年11月(が上場6ヶ月後)は大規模なロック解除を迎え、その日に10億を超えるトークンが解除され、流通するトークンは倍増します。

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

トークン需要

オンチェーンデータとエコプロジェクトの分析から、Suiは現在取引が低調で、ユーザーが少なく、短期的にはSUIトークンの明確な需要がないことがわかります。

四、Aptosトークンのリリースモデルとの比較

Aptosトークン総供給量(は、ステーキングインセンティブ)を含まず、10億枚であり、初期流通は1.3億枚で、割合は13%です。

• 上場初年度:毎月454万トークン(の0.45%がリリース)
• 2年目以降
  • 第13-18ヶ月:毎月2000万トークンをリリース(、総量の2%)
  • 第19-50ヶ月:毎月675万トークンをリリース(は総量の0.67%)

さらに、Aptosはノードステーキングのインセンティブを提供しており、現在ネットワーク内の約86%のトークンがステーキング状態にあります。立ち上げから8ヶ月間で、毎月約490万枚の(がインセンティブとして付与され、総量の0.49%)を占めています。

対比すると:

• SuiとAptosは、流通量が少なく、高インフレのトークンモデルに属します
• Suiの初期流通量はAptosよりも約50%少ない
• Suiの過去6ヶ月間の毎月のロック解除数量はAptosより約50%高いです。
• Suiは上場から6か月後に初の大規模リリースを迎え、Aptosは12か月後に行われます。
• Suiは一度に大量にリリースし、Aptosは毎月徐々にリリースします。

全体的に見ると、Suiは最初の年にAptosよりも大きなトークン供給圧力に直面しており、Aptosの大量供給は2年目に集中しています。

! 隋の生態学的データとトークン放出分析

! 隋の生態学的データとトークンリリース分析

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! 隋の生態学的データとトークン放出分析

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V. まとめ

1. Suiはまだ冷却スタート段階にあり、ユーザーが不足しており、取引も少ないため、ユーザーと資金の流入を引き付けるために継続的な活動と構築が必要です。

2. 現在のチームは技術面の構築により焦点を当てており、ハッカソンや開発者イベントの開催などを含んでいますが、まだユーザーインセンティブ施策は開始されていません。

3. 熊市環境下、資金とユーザーは保守的になりがちです。同時に、イーサリアムのレイヤー2ネットワークが継続的に発展しており、既存のユーザーにとってより魅力的となり、Suiが資金とユーザーを引き付ける難易度が増しています。

4. トークン経済モデルの観点から見ると、Suiトークンの供給圧力は最初の年に集中しています。需要が不足している場合、このように大きなトークン供給はSUIトークンに対して大きな売り圧力をもたらす可能性があります。