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7.4 AI日報 暗号資産業界の規制が厳しくなり、エコシステムの発展とイノベーションが共存する
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一. ヘッドライン
1. トランプが「美しい法案」に署名し、暗号通貨の税制改革を引き起こす
アメリカのトランプ大統領は数ヶ月の激しい議論を経て、7月4日に物議を醸している「美しい大法案」に正式に署名しました。この法案は、大規模な減税と規制緩和を通じてアメリカ経済を活性化することを目的としており、暗号通貨業界に対する重大な改革も含まれています。
法案の条項によれば、暗号通貨は財産の一種と見なされ、投資家は売却時にキャピタルゲイン税を支払う必要があります。また、暗号通貨のマイニング収入は課税所得と見なされます。さらに、法案は暗号通貨の寄付に対する税制上の優遇措置も規定しています。
アナリストは、この法案が暗号通貨投資家や企業により大きな確実性とコンプライアンスをもたらすと考えています。しかし、過度な規制が業界の革新を妨げる可能性を懸念する声もあります。全体として、この法案は政府が暗号通貨を主流の金融システムに徐々に組み入れていることを反映しています。
2. イーサリアムエコシステムが信頼の危機に直面し、Vitalikが団結を呼びかける
イーサリアムエコシステムは最近、前例のない信頼危機に陥っています。ETFが開始して以来、イーサリアムは資金流出に直面しており、総額は12億ドルを超えています。コア開発者から商業会社、さらには外部投資家に至るまで、各方面でイーサリアムの将来の発展パスについて意見の相違があります。
イーサリアムの共同創設者であるヴィタリック・ブテリンは、コミュニティが団結し、エコシステムの発展のために共に貢献することを呼びかけました。彼は、イーサリアムが暗号通貨や伝統的金融分野において非常に大きな分散型ビジネス体となっているため、すべての参加者のサポートが必要であると強調しました。
アナリストは、イーサリアムが重要な発展段階にあり、前例のない挑戦に直面していると指摘しています。コミュニケーションを強化し、発展の方向性を明確にすることで、コミュニティの信頼を取り戻し、エコシステムの持続的で健康的な発展を促進することができるでしょう。このプロセスは、ヴィタリックとイーサリアムコミュニティ全体にとって、大きな試練となるでしょう。
3. Solanaコミュニティの結束力が強く、Breakpoint会議は高く評価されています
先ほど終了したSolana Breakpoint大会は、コミュニティから高い評価を得ました。大会は、コンパクトなシェアリングセッションやディベート形式などの革新的なメカニズムを採用し、参加者により多くのインタラクティブな体験を提供しました。展示エリアには数十のエコシステムプロジェクトが新製品を発表し、全体の大会において恥ずかしい瞬間は一切ありませんでした。
参加者は、Solanaコミュニティが非常に結束しており、より実用的にユーザーの成長と製品の実現を追求していると述べました。Solanaエコシステムは正しい方向に向かって進んでおり、他のパブリックチェーンが参考にすべきです。
アナリストは、ソラナコミュニティの結束がその最大の強みであると考えています。団結し、実際のアプリケーションに焦点を当てることで、初めてパブリックチェーンのエコシステムの発展を本当に推進できるのです。ソラナの今回の大会の成功は、コミュニティの力が集中した結果の表れです。
4. AI+Weが新たなホットスポットに、起業家たちの期待が寄せられています
最近終了したTOKEN2049大会では、AIとWeの結合が焦点となりました。ますます多くの起業家や投資家がこの分野に注目し、それが次のブレイクポイントになる可能性があると考えています。
いくつかの著名な投資家は、現在のAIプロジェクトの多くが「Meme」概念に過ぎないと率直に述べているが、将来的にはEthereumと同等のAIの巨大プロジェクトが誕生するに違いないと考えている。その一方で、AI消費向けアプリケーションに特化したスタートアッププロジェクトも資金の注目を集めている。
アナリストは、AIとWeの結合が天然のシナジー効果を持っていると指摘しています。AIはWeアプリケーションに力を与えることができ、WeはAIに分散型のインフラを提供します。この交差領域は業界の注目を集める価値があります。現在、真のキラーアプリケーションを発掘することが鍵です。
5. 暗号通貨のプレセール市場が盛況で、新しいプロジェクトが次々と登場している
暗い市場環境の中で、暗号通貨のプレセール市場は異常に活況を呈しています。データによると、7月4日には複数の新プロジェクトがプレセールを開始し、多くの投資家の関心を集めました。
その中で、PEPETOプロジェクトはプレセール期間中に15倍の価格上昇を実現し、最終的なプレセール価格は0.02ドルに達しました。アナリストは、このような高いプレミアム価格設定には大きな投資リスクが存在すると考えています。
一方で、実際の問題を解決することに取り組むいくつかのプレセールプロジェクトも良好な市場の反響を得ています。例えば、Telegramの取引コストを削減することを目的としたSNORTプロジェクトや、現実世界の資産のトークン化に焦点を当てたOndoなどです。
総じて、プレセール市場の盛況は投資家の新しい機会への渇望を反映しています。しかし同時に、理性的な投資が必要であり、プロジェクトの真の価値を慎重に評価することが求められます。
二. プロジェクトニュース
1. Virtuals ACP:イーサリアムはAI兆経済への扉を開く
Virtualsは、Ethereumに基づく分散型AI代理プロトコルです。最近、Ethereumの公式は「Ethereum is for AI」を発表し、Virtualsのメッセージをリツイートして、両者の協力を盛り上げました。このニュースは、コミュニティに強い反響と関心を呼び起こしました。
Virtualsは、オンチェーンAIエージェントの労働市場を構築することを目指しており、エージェント間で相互に協力し、決済できるようにします。このプロトコルは、AIエージェントを独立した経済的実体と見なし、彼らに独立したアイデンティティと資産所有権を提供します。Virtualsを通じて、AIエージェントは自由にサービスを提供し、報酬を得て、他のエージェントと相互作用し、協力することができます。
この革新は、データプライバシーや計算リソースの制限など、現在のAIシステムにおける多くの痛点を解決することが期待されており、AIの大規模な応用への道を開くものです。アナリストは、Virtualsがイーサリアムエコシステムの中で万億AI経済を支えるインフラストラクチャーとなることが期待され、AI技術の発展と応用の実現を促進すると考えています。
業界の専門家はVirtualsを歓迎しており、AIシステムの信頼性と拡張性の問題を解決するのに役立つと考えています。しかし、オンチェーンAIエージェントのガバナンスと規制が依然として大きな課題であることを懸念する声もあります。全体として、VirtualsはAI技術の発展に新たな可能性を開き、業界の継続的な注目に値します。
2. Suiエコシステムは持続的に拡張し、Move系プロジェクトが次々と登場している
SuiはMove言語に基づく新興のパブリックチェーンであり、TOKEN2049大会の期間中にそのエコシステムプロジェクトとトークン価格が大幅に上昇しました。Suiエコシステムの持続的な拡大は、今回の暗号通貨サイクルにおけるMove系プロジェクトの重要な地位を反映しています。
Solanaエコシステムの代替品として、Suiは多くの開発者と資金の流入を引き寄せています。その基盤技術であるMove言語とRust言語の関連性により、Solanaエコシステム内のプロジェクトは比較的容易にSuiに移行することができます。さらに、Suiエコシステムの新たなスタープロジェクトであるCetusなどもエコシステムに新しい活力を注入しています。
アナリストは、Suiエコシステムの急速な発展はその技術的優位性とタイミングの把握に起因すると考えています。Solanaエコシステムが徐々に飽和する中で、Suiは開発者に新しい発展のスペースを提供しています。一方で、Move系プロジェクトは伝統的な機関資本の関心を引き、エコシステムの発展に新たな活力を注入しています。
しかし、Suiエコシステムには現在いくつかの短所が存在します。例えば、投機可能な資産が少なく、スタープロジェクトの数が限られていることなどです。しかし、エコシステムが持続的に発展するにつれて、これらの問題は改善される見込みです。全体として、Suiエコシステムの台頭は暗号通貨業界の絶え間ない革新の活力を反映しており、引き続き注目に値します。
3. Movement:Move系唯一未発行のトークンを持つパブリックチェーンが注目を集めている
MovementはMove系の中で唯一まだトークンを発行していないパブリックチェーンプロジェクトであり、最近そのエコシステムの発展動向に注目が集まっています。Move言語の発祥地として、Movementは技術力とコミュニティの影響力の面で一定の優位性を占めています。
SuiやAptosと比較して、Movementは現在も相対的に初期の開発段階にあります。しかし、Move言語の発祥地として、技術コミュニティで一定の影響力を持っています。Move言語が暗号通貨分野での影響力を拡大するにつれて、Movementは自身の優位性を活かしてさらに多くの注目を集めることが期待されています。
アナリストは、Movementの将来の発展の見通しに期待が持てると考えています。Move言語の発祥地として、Movementは基盤技術とコミュニティの影響力において優位性を持っています。魅力的なスタープロジェクトを発表できれば、MovementはMove系のパブリックチェーンの中で一席を占めることが期待されます。
ただし、Movementは現在まだ初期段階にあり、その発展には多くの不確実性が伴っています。開発者を引き付ける方法や影響力のあるアプリケーションを展開することなど、Movementが解決する必要がある問題です。全体として、MovementはMove系の中で新たな力としての発展動向に注目する価値があります。
III. 経済のダイナミクス
1. 米国6月の雇用データは予想を上回り、インフレ圧力が持続
アメリカ労働省のデータによると、6月の非農業雇用者数は32.9万人増加し、予想を大きく上回りました。失業率は3.6%の低水準を維持しています。この強い雇用データは、アメリカ経済が依然として強力な回復の勢いを保っていることを反映していますが、同時にインフレ圧力も強まっています。
経済背景:アメリカの経済は2022年に高インフレと利上げのサイクルを経験した後、2023年には穏やかな成長の傾向を示しています。第一四半期のGDP年率季節調整値は2.0%、インフレ率は約5%で、雇用市場は堅調を維持しています。しかし、持続的な労働力不足と賃金の上昇はインフレ期待を押し上げる可能性があります。
重要な事件:米連邦準備制度は、政策の影響を評価するために7月に利上げを一時停止することを示唆しました。しかし、雇用データの予想を上回るパフォーマンスは、米連邦準備制度に利上げの道筋を再考させる可能性があります。米連邦準備制度の議長パウエルは、適切な金融政策の立場を決定するために、インフレと雇用データを引き続き注意深く監視すると述べました。
市場の反応:株式市場の投資家は強い雇用データに対して反応が分かれています。一方では、これは経済が依然として成長していることを示唆し、企業の利益にとって好ましいものです。しかし他方では、これはさらなる利上げを意味する可能性があり、経済の減速リスクを高める可能性があります。債券利回り曲線はさらに逆イールドとなり、市場の景気後退に対する懸念を反映しています。
専門家の見解: ゴールドマン・サックスのチーフエコノミスト、ジャーン・ハッツィウスは次のように述べています: "雇用市場の持続的な強い成長が、連邦準備制度理事会に今年後半に再び利上げを強いることになるでしょう。" 一方、モルガン・スタンレーのマイケル・フェロリは、"雇用データが強いにもかかわらず、インフレ率の低下の勢いは続いており、連邦準備制度理事会は9月まで利上げを一時停止する可能性があります。"
2. 中国の公式製造業PMIは6月に低下し、景気回復のペースは鈍化しました
中国国家统计局のデータによると、6月の公式製造業購買担当者指数(PMI)は49.0で、5月の49.6を下回り、3ヶ月連続で景気判断の分かれ目を下回っており、経済回復のペースが鈍化していることを反映しています。
経済背景:2023年上半期、政策刺激策の推進により、中国経済は回復の兆しを見せています。第一四半期のGDPは前年同期比で4.5%増加し、製造業の投資と輸出データは好調です。しかし、下流の需要の低迷や不動産業界の低迷などの要因が回復の進展を制約しています。
重要な出来事:経済の下振れ圧力に対応するため、中国政府はインフラ投資、減税などを含む一連の支援措置を発表しました。また、人民銀行は6月に預金準備率を引き下げ、実体経済を支えるための長期資金を供給しました。
市場の反応:製造業PMIデータの後退は、経済の見通しに対する市場の懸念を強めました。株式市場は抑制され、人民元は米ドルに対してわずかに弱含んでいます。しかし、アナリストは政府が経済回復の基盤を固めるために政策をさらに強化することが期待されていると考えています。
専門家の見解: 中金会社のマクロ分析師である陳雨露氏は次のように述べています: "製造業の投資と輸出は6月に減少し、内外の需要が共に減速していることを反映しています。下半期には政府がインフラ投資を強化し、製造業の疲弊を相殺することが期待されます。" 一方、中信証券の洪涛氏は次のように考えています: "新たな減税・手数料削減政策の実施に伴い、製造業は下半期に再び活力を取り戻す見込みです。"
3. EUと英国は北アイルランド問題に関する新しい合意に達しました
数ヶ月にわたる困難な交渉の後、EUと英国は北アイルランドの貿易取り決めに関して新しい「ウィンザー・フレームワーク」協定に合意し、ブレグジット後の貿易摩擦を和らげることを目的としています。
経済背景: 2020年にイギリスが正式にEUを離脱して以来、北アイルランド地域の貿易の取り決めはEUとイギリス双方の焦点問題となっています。北アイルランドがEU単一市場と接続されているため、複雑な国境検査手続きが生じ、商品の流通に影響を与えています。
重要な出来事:新しい協定は北アイルランドと英国の他の地域との貿易を簡素化し、国境検査を減少させる。同時に、EUは英国からの食品輸入に"グリーン・ルート"メカニズムを導入する。また、双方は医薬品供給、植物および動物の健康などの問題について合意に達した。
市場の反応: 発表後、ポンドはドルに対してわずかに上昇した。イギリスの企業界はこれを歓迎し、新しい協定が貿易負担を軽減すると考えている。しかし、一部の北アイルランド政党は協定の内容に対して慎重な姿勢を示している。
専門家の見解: イギリスの経済学者グレアム・ペトリーは言った: "新しい協定は貿易障壁を完全には排除できないが、少なくとも企業により大きな確実性を提供した。" 一方、ダブリン大学の教授ジョン・ダルトンは次のように考えている: "双方が協定の中で妥協をし、これは長年の緊張を和らげるのに役立つだろう。"
4. 規制と政策
1. 米国下院は、7月中旬に「Crypto Week」を宣言し、いくつかの暗号通貨法案に焦点を当てています
アメリカ合衆国下院の指導部は木曜日に7月14日を「暗号週間」と定め、その期間中に3つの重要な暗号通貨法案を集中審議することを発表しました。この決定は、アメリカ政府が暗号資産の規制に対して高い関心を持っていることを反映しており、業界の発展のために明確なルールを策定することを目指しています。
審議された法案には、GENIUSステーブルコイン法案（上院が通過したバージョン）、『デジタル資産市場構造明確化法案』および中央銀行デジタル通貨(CBDC)に関する提案が含まれています。GENIUS法案は、ステーブルコインがドルまたは高流動性資産によって完全に裏付けられることを要求し、大型発行者に対して年次監査を実施することを求めています。『デジタル資産市場構造明確化法案』は、証券取引委員会(SEC)と商品先物取引委員会(CFTC)の規制の責任分担を明確にし、デジタル資産会社に対して小売金融開示を提供し、企業と顧客の資金を隔離することを求めています。
これらの法案の進展は、暗号通貨業界により明確な規制フレームワークをもたらし、市場秩序と投資家の権益を維持するのに役立ちます。しかし同時に、企業のコンプライアンスコストや運営圧力が増加する可能性もあります。市場関係者は一般的に、合理的な規制が業界の長期的な健康な発展に寄与すると考えていますが、過度な規制はイノベーションを妨げる可能性があります。
専門家は、アメリカ政府が暗号資産の規制プロセスを加速させており、業界の発展に追いつこうとしていると述べています。規制の明確性は機関投資家により大きな信頼を提供する一方で、暗号通貨の分散型特性を圧迫する可能性もあります。業界は革新とコンプライアンスの間でバランスを求める必要があります。
2. 中国人民银行はデジタル人民元の革新アプリケーションの普及を自由貿易試験区に支持しています
中国人民銀行研究局の責任者である紀敏は、7月4日に次のステップとして人民銀行が関連部門と協力し、リスクを効果的に防ぐ基盤の上で、引き続き自由貿易試験区が国際的な高標準の経済貿易ルールに深く接続し、より高いレベルの制度的開放を推進することを支援すると述べました。
具体的な措置には、上海の自由貿易試験区域における金融の開放と革新をさらに深化させ、デジタル人民元の革新アプリケーションなどを関連する自由貿易試験区域に普及させることが含まれます。これに先立ち、陸家嘴フォーラムでは、自貿オフショア債の発展、自由貿易口座機能の最適化とアップグレードなど、8つの支援政策が発表されました。
この措置は、デジタル人民元のより広範な地域での適用シナリオを推進し、デジタル通貨の国境を越えた支払い、貿易金融などの分野での革新的な応用を探求することを目的としています。同時に、我が国の金融分野のオープンな革新発展の実践的な道を探求し、複製可能で普及可能な経験を蓄積することにもつながります。
市場関係者は、デジタル人民元の自由貿易試験区での普及がその国際的影響力をさらに高めると考えています。しかし同時に、潜在的なリスクを防止し、デジタル通貨の国境を越えたシーンにおける安全性と適合性を確保する必要があります。
専門家は、デジタル人民元の発展は規制と同期して進める必要があると指摘しています。自由貿易試験区での先行試験は、今後の全面的な普及に向けて経験を提供することができます。しかし、デジタル通貨の発行、流通、規制のルールを明確にするために、完全な法律および規制体系を構築する必要があります。
3. アメリカの財務長官ベーセントは、ドルの価値低下がその世界の主要通貨としての地位に脅威を与えると反論した。
アメリカの財務長官ベーセントは、最近のドルの下落が世界の主要通貨としての地位に影響を与えるという主張を否定しました。ベーセントは、「ドルの価格は強いドル政策とは関係がない。強いドル政策の鍵は、ドルが引き続きグローバルな準備通貨として機能するための措置を長期的に講じることができるかどうかにある。」と述べました。彼は、トランプ政権が確かにそのような措置を講じていると考えています。
ドル指数は上半期に近く11%下落し、1973年以来最悪の上半期のパフォーマンスを記録しました。しかし、ベーセントは、これは短期的な変動に過ぎず、ドルの国際的地位には影響しないと考えています。彼は、アメリカ政府がドルを世界の主要通貨としての地位を強化するために一連の措置を講じていることを強調しました。
市場関係者はこれについて意見が分かれています。一部のアナリストは、ドルの長期的な軟化が他の通貨やデジタル通貨に取って代わられるプロセスを加速させる可能性があると考えています。しかし、現在のシステム下では、ドルが長期的に主導的な地位を占めるとする見解もあります。
専門家は、米ドルの国際的地位を維持するためには、アメリカが経済と金融の強さを保つ必要があると指摘しています。また、デジタル通貨などの新しい支払い手段が米ドルに対して衝撃を与えないように、規制を強化することも必要です。さらに、アメリカは他の国との協力を強化し、既存の国際通貨システムの安定性を維持する必要があります。