暗号ヘッジファンドの市場分析:資産の成長と投資家の構造

最近の調査報告は、暗号化通貨市場におけるヘッジファンドの発展状況を深く探求しました。データによれば、2019年の暗号ヘッジファンドの資産管理規模（AUM）は、2018年末の10億ドルから20億ドルへと大幅に上昇しました。

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2019年の年間パフォーマンスにおいて、全権委託のロングファンドが際立ち、平均収益率は42%に達しました。特筆すべきは、この種のファンドの投資家構成に明らかな特徴が見られることです：ファミリーオフィスが48%、高純資産個人が42%を占めており、投資家の主体を構成しています。

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業界の専門家は、新型コロナウイルスのパンデミックが発生して以来、人々の暗号化通貨への関心がより広範な傾向を示していると指摘しています。

調査によると、現在約150の活発な暗号ヘッジファンドが存在し、そのうち60%以上が2018年または2019年に設立された。この現象はビットコインの価格動向と高度に関連しており、2018年のビットコイン価格の急騰が暗号通貨ファンド設立の重要な要因となった。

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報告は暗号化通貨ヘッジファンドを四つのカテゴリーに分けています：フルディスクリッションロング、フルディスクリッションロング/ショート、量子ファンド、そしてマルチストラテジーファンド。その中で、量子ファンドが最も一般的で、市場のほぼ半分を占めています。

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投資規模から見ると、暗号ヘッジファンドは典型的な「ロングテール」分布を示し、少数の大型ファンドが大部分の資産を管理しています。2019年、資産管理規模が2000万ドルを超える暗号ヘッジファンドの割合は、2018年の19%から35%に増加しました。

2019年、暗号ヘッジファンドの業績中位数上昇率は74%に達し、2018年の負46%を大きく上回った。投資戦略別に見ると、全権委託ロングファンドが最も良いパフォーマンスを示し、中位数利回りは40%である。

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暗号化派生商品市場の発展に伴い、暗号化ヘッジファンドの投資戦略はますます多様化しています。調査によると、48%の回答基金が空売りポジションを保有し、56%が派生商品を使用しています。レバレッジ取引に関しては、2020年にレバレッジを使用している基金の割合が56%に上昇しましたが、活発に使用しているのはわずか19%です。

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未来、市場の成熟と規制の充実に伴い、より多くの暗号ヘッジファンドがデリバティブ取引に参入することが予想され、暗号ヘッジファンドと伝統的なヘッジファンドの投資戦略もますます類似していくでしょう。