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ビットコインはまだ上昇していますが、オンチェーンの信号がリスクを警告しています
ビットコインはMVRV比率の365日SMAラインの上で堅調に推移しています — これは信頼できるサイクルの中での基準点と見なされています。価格は12日前にこのレベルを突破し、現在は上昇トレンド継続の指標として厳重にフォローされています。
BTCが108,000ドルを維持している中で、現在のモデルは長期的な信頼を示しています。MVRVがSMA365を上回る条件が維持される限り。しかし、その信頼は実際のオンチェーンデータによって裏付けられる必要があります。価格だけでは上昇の勢いを維持できません。
実際の純損益指標(NRPL)は2.27%上昇し、総純利益は約2億9300万ドルと記録されています。これは適度な利確のサイクルを反映していますが、売りの波を引き起こすにはまだ十分ではありません。
実際、この行動はサイクルの中間段階でよく見られます。トレーダーが部分的に利益を確定しながらも、より大きな上昇トレンドに対する信頼を維持しています。大規模な売り込みが発生していないことは、投資家がBTCが引き続き価格上昇することを期待していることを示しています。
これがチャートを予測しにくくする部分です。
Santimentからのデータによると、BTCの取引回数は85,900に減少し、ネットワークの成長も65,800に減少しました—どちらも月の最低水準に近いです。
これらの減少は、新しい参加者の数が減少し、オンチェーンの相互作用が弱まっていることを示しています。このことは警告信号である可能性がありますが、短期的な投機家グループが排除されたことも示しています。
したがって、強気派はこれを「リセット」段階と見なすことができるが、ブレイクダウンではない。しかし、ネットワークの活動が長期間にわたって低いままである場合、上昇の勢いは弱まる可能性がある。
現在、価格がこれらの弱いシグナルにもかかわらず安定していることは、実際の受け入れレベルと市場の評価との間にズレがあることを示しています。
BTCのソーシャルメディアでの支配率は34.92%に急増し、2025年初頭以来の最高値となっています。この上昇は、市場からの関心の高まりを反映しており、通常は投機的な興奮の心理と結びついています。
しかし、過去にはそのような急激な上昇は通常、特に強力なオンチェーンデータによって支えられていない場合、局所的なピークと重なることが多かった。したがって、注目度の上昇は二面性を持つ可能性がある。新たな関心と資金の流入を引き寄せる一方で、市場のボラティリティを高めることにもつながる。
この記事執筆時点で、BTCは9日EMAと21日EMAの両方を維持しており、RSIは55前後で推移しており、わずかな上昇のモメンタムを示しています。この構造は、EMAが動的サポートとして機能している安定したテクニカル状況を反映しています。ただし、モメンタムは依然として脆弱です。
新しい資金を引き寄せるためには、価格が110,000ドルの壁を超え、RSIが60の閾値を超える必要があります。これらの条件が達成されない限り、横ばいのトレンドが続く可能性があります。それでも、現在のEMAのラインはしっかりとした踏み台として機能しており、市場の心理が改善し、取引量が戻れば、ブル派が再び上昇トレンドを再開するチャンスを得ることができます。
オンチェーンの活動はかなり沈滞していますが、ビットコインの主要な構造信号は安定したまま維持されています。MVRV比率、EMAライン、NRPLのわずかな増加などの指標は、ブル派がまだ主導権を失っていないことを示しています。
しかし、取引量の減少と社会的支配率の増加は、BTCが依然として上昇トレンドを維持しているものの、無敵ではないという潜在的な脆弱性を示唆しています。もし取引量が回復し、オンチェーンの活動が再び活発になるなら、市場は次の上昇を目の当たりにするかもしれません。
その時まで、忍耐と慎重さは依然として優先戦略です。
ディンディン