ビットコイン分散型金融エコシステムの発展現状と未来展望

ビットコインは分散型金融(DeFi)分野で重大な変革を経験しています。最初のポイントツーポイント送金から、ビットコインは現在DeFiの重要な力となり、イーサリアムの主導地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(ビットコインとDeFiの結合)が技術革新だけでなく、DeFiの構図を再定義する可能性があることが明確に見えてきます。

BTCFiの台頭

2008年に中本聡がビットコインを創造した際、最初の設計目標はピアツーピア電子現金システムでした。このアーキテクチャは革命的な意義を持っていますが、複雑な金融アプリケーションにおいては限界があります。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-9ddf98df6b29f5f5a302df767cf752f9.webp)

ビットコイン原始設計の局限性

1. UTXOモデルは複雑なスマートコントラクトをサポートする柔軟性に欠けている
2. スクリプト言語に制限があり、実行可能なオペコードは限られています
3. 非チューリング完全で、依存状態の複雑なスマートコントラクトの実現が難しい
4. ブロックサイズと生成時間が取引処理速度を制限しています

これらのデザインはセキュリティと去中心化を強化しましたが、DeFi機能の直接的な実現を妨げることもあります。

初期の試みと発展

限界に直面しながらも、開発者は依然として革新的な解決策を模索しています:

1. カラーコイン(2012-2013): "着色"ビットコインを使って現実の資産を表現する
2. カウンターパーティ(2014):カスタム資産の作成と取引機能の導入
3. ライトニングネットワーク(2015現在まで): 第二層プロトコルによる取引のスケーラビリティ向上
4. これまでに(DLC)(2017 )された個別のジャーナル契約:複雑な金融契約の実装
5. Liquidネットワーク(2018至今):サイドチェーンに基づく決済ネットワーク
6. タップルートアップグレード(2021): スマートコントラクトの能力を向上させる

これらの革新はビットコインの機能拡張の基盤を築き、レイヤー2ソリューションとサイドチェーンの発展を促進しました。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c8b397022b71e50bbd0790f20dbea0a7.webp)

ビットコイン上でスマートコントラクトを実現するための重要な革新

近年、複数のプロトコルがビットコインにスマートコントラクトと分散型金融機能を導入することに取り組んでいます:

1. Rootstock:最初のビットコインサイドチェーンで、EVM互換のスマートコントラクトをサポート
2. Core:ビットコインと密接に結びついたEVM互換ブロックチェーン、革新的な二重ステーキングモデル
3. マーリンチェーン: ZK-Rollup技術を統合したビットコインのセカンドレイヤーネットワーク
4. BEVM:初の完全分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク

これらのプロトコルは、ビットコインのトークン化、スマートコントラクト、収益商品などの革新を促進しました。2024年9月時点で、ビットコインのレイヤー2ソリューションとサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、年初から5.7倍の増加となりました。

ビットコイン分散型金融の現状

主要ビットコインFiプロジェクトには:

1. Pell Network:クロスチェーン再ステーキングプロトコル
2. Avalon Finance:マルチチェーン分散型金融プラットフォームで、貸借と取引サービスを提供
3. Colend Protocol:分散型融資プラットフォーム
4. MoneyOnChain:全方位の分散型金融プロトコル、ステーブルコインを発行
5. Sovryn:機能豊富なDEXおよび分散型金融プラットフォーム
6. Solv Protocol:NFTの金融化のパイオニア

これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融（DeFi）分野の多様性と革新を示しています。Coreはエコシステムの中で主導的な地位を占めており、プロジェクトの数は25.2%を占めています。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-de80cbcd9bfc768c1fa7af619fd2e032.webp)

イーサリアム分散型金融との比較

ビットコインはwBTCなどの包装資産を通じてイーサリアムの分散型金融(DeFi)で利用されています。9月8日現在、イーサリアムのDeFiにロックされているBTCの数量は(15.34万)であり、ビットコインのネイティブDeFi(0.897万)を大きく上回っています。ビットコインDeFiは規模は小さいですが、自身のセキュリティフレーム内で運営されており、クロスチェーンリスクを回避しています。

今後の課題と機会

技術的障害には、スケーラビリティと相互運用性が含まれます。規制面では、より厳しい審査が予想されます。

将来の機会:

1. Layer 2ソリューションの改善
2. よりスケーラブルで相互運用可能なフレームワークを開発する
3. プライバシー保護技術の推進

今後成長分野となると予想されるのは、収益を生む製品、DEX、そして機関向けの分散型金融サービスです。

まとめ

ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心の後押しにより、引き続き拡大する見込みです。規制や技術的な課題に直面していますが、長期的な見通しは楽観的です。エコシステムが成熟するにつれて、ビットコインは分散型金融の主要な参加者となる可能性があり、業界全体に深遠な影響を与えるでしょう。

! 【ビットコインコミュニティが今考えているBTCFiはどうですか? ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-47fcfc6ec5ca3bff9d4e934e7aeb2b30.webp)