トレーダーとの会話:HighFreedomが暗号通貨市場の戦略と見通しについて語ります

HighFreedomは、証券会社でのマクロ経済分析のバックグラウンドを持つ暗号資産トレーダーです。彼は自身の取引戦略、マクロ経済に対する見解、及び暗号資産市場の将来の動向についての予測を共有しました。長年の取引経験に基づいて、HighFreedomはビットコイン、アルトコイン、及びそれらと伝統的な金融市場の関係について深い理解を持っています。今回の対話では、新人トレーダーの成長パスや、体系的な取引論理を構築する方法についても取り上げられました。

すべての内容は共有のためのものであり、投資のアドバイスを構成するものではありません。

まず、トレーダーHighFreedomについて

1. 取引戦略

• 方向性の利益: ブルマーケットの運用中に、ビットコインを保有し長期間動かさずに、市場全体の上昇からの利益を得ること。
• ボラティリティから利益を得る: レバレッジをコントロールした上で、BTC価格が適切な範囲に入った後、通貨ベースのロングポジションを構築し、価格が適切な時にビットコインをステーキングして一部の資金を借り出し、価格が上昇した後にポジションを決済してビットコインの保有量を増やす。

2. 戦略の形成の理由

• いくつかのサイクルを経て、この戦略は自分のリスク嗜好と資金管理戦略により適していると考え、空振りリスクを効果的に回避し、ポジションコストを下げることができる。
• 高リスク・高リターンの市場環境では、本質的には現物の高い売りと低い買いの効果に似ています。通貨ベースのロング戦略は、主要な上昇波を逃すことを避けることができますが、レバレッジポジションのリスクを適切に管理する必要があります。

3. 取引戦略ロジック

• コア:方向性収益とボラティリティ収益を組み合わせ、全体の上昇幅を逃さず、ボラティリティ操作を通じてビットコインの保有量を増加させる。牛市の間に、適時ボラティリティツールを利用してポジションを最適化する。
• リスク回避:通貨ベースでのロングを行い、早期の売却や市場の取り残しのリスクを低減する。特に市場が突然急上昇する場合において。

4. 期待される利益

• 長期的な利益:牛市サイクル内では、この戦略により3-5倍の全体利益を実現できます。
• 回撤管理:予想される回撤は20%-30%程度で、極端な場合には40%の回撤が発生する可能性があります。

5. 取引戦略を実装する際の考慮事項

• レバレッジの制御: 特に通貨価格が高い場合や市場が大きく変動する場合は、レバレッジレベルを厳格に制御することをお勧めします。安全マージンを大きく保つために、レバレッジは50%以内に抑えることをお勧めします。
• タイミング:通貨ベースのロングポジションは適切な市場タイミングを選ぶ必要があります。この戦略は、強気市場のボラティリティのある状況に最も適しています。急激な上昇トレンドには適していません。なぜなら、強気市場のピークまたは市場が非常に熱い時には、レバレッジのロングポジションのコストが非常に高く、この戦略の利益と損失は比較的悪いからです。

次に、マクロ経済、米国株式、通貨サークル

1. "通貨圈の人々"がアメリカのマクロ経済に注目する理由と核心的な関心事

• 市場には場内人と場外人の二種類の取引主体が存在します。場内人は通常、暗号資産市場のベテランで、通貨は多いが資金は少なく、暗号資産市場の周期、人気のある分野、オンチェーンデータなどの指標に注目しています。場外人は現物ETFなどの手段を通じて市場に参入し、資金は多いが通貨は少なく、ビットコインをリスク資産と見なし、市場の流動性に応じて柔軟に出入りします。場外資金の影響が増すにつれて、米国株式市場やアメリカ全体のマクロ経済状況に注目する必要があります。

• 米国株式市場はピラミッド構造を呈しており、底層のマネーマーケットファンドや国債から、高リスク・高リターンの企業に至るまで、リスクとリターンが階層的に増加しています。ビットコインのリスクとリターンの位置付けは、概ねラッセル2000やARKKと対比でき、一定のファンダメンタルと成長性を持ち、デジタルゴールドと見なされています。アルトコインはリスクがさらに高く、米国株式市場の高リスク株(であるGMEやAMC)に似ています。

2. 米国株式の論理を通じてアルトコイン市場の動向を判断する

• ビットコインの価格が一定のレベルに達すると、一部の資金がリスクの高いアルトコインに移動し、アルトコインの相場を引き起こす可能性があります。

• 山寨通貨の動向は、全市場の流動性に基づいています。もし米国株の高リスク株(がARKK、GME、AMC)のように良好なパフォーマンスを示せば、流動性が豊富であることを意味し、山寨通貨市場は上昇の動きが期待できるかもしれません。現在、流動性は比較的厳しいため、山寨通貨市場のパフォーマンスは抑制される可能性があります。

• 最近、市場は場内と場外のレバレッジ整理を経験しました。7月4日は主に暗号資産の場内でのデレバレッジプロセスであり、8月5日は暗号資産の場外(、主に米国株)の資金のデレバレッジであり、暗号資産自体とはあまり関係がありません。マクロレベルでは反転の兆しがあり、4四半期には新たなブル市場サイクルが訪れる可能性があります。しかし、将来の上昇幅については、市場には異なる見解と論争があります。

3. 初心者が取引を学ぶステップ

• 基礎学習: CFA1級を取得することをお勧めします。金融市場の基礎知識を体系的に学び、マクロ経済分析や業界分析などの重要なスキルを習得してください。

• 意図的なトレーニング: 毎日市場の動向に注目し、Tokenの上昇ランキングの背後にある理由を分析し、市場の感度と取引の直感を養います。リスク管理を学び、特に変動の大きい市場でのレバレッジの制御方法を学びます。

• 多次元分析:金融市場のファンダメンタル分析に加えて、オンチェーンデータや異なる通貨のファンダメンタルにも注意を払い、独自の取引ロジックと体系を構築する必要があります。

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4. やめるべきリスト

• レバレッジの過剰使用: チェーン上の取引ではレバレッジレベルを厳格に管理する必要があります。チェーン上の取引の周期的効果は明らかであり、特に大口保有者の行動に注意を払う必要があります。

• 指標への過度の依存: 現物ETFの登場に伴い、オンチェーン指標の有効性が弱まる可能性があり、投資家は新しい市場の論理と変化に常に適応する必要があります。長期的には、マクロ経済の論理が変化した場合、投資家が注目する指標もそれに応じて変化すべきです。

三、推奨されるトレーダー

1. 付鹏:東北証券出身で、ドル資産に対する深い見解を持ち、システム分析に秀でており、見解を共有することが好きです。

2. Arthur@CryptoHayes:アメリカのマクロ経済に対する深い理解があり、記事の用語はやや難しいですが、見解は参考価値が高いです。

3. Victor@VictorL1024:ファンドマネージャー,通貨界のベテラン,初期のマイナー,市場に対する独自の見解を持っている。

4. Bperson sunong@BensonTWN:最後の強気市場のベテランで、取引に役立ついくつかの主要なサイクル指標を提供しています。