コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討とコアプロジェクト一覧

はじめに

BerachainはLayer 1ネットワークで、PoL(流動性の証明)コンセンサスメカニズムを特徴としており、バリデーター、流動性プロバイダーおよびプロトコルの利益を一致させます。現在、Berachainは第2のテストネット「bArtio Testnet」を実施中で、第1のテストネットで発見された問題を解決するために取り組んでいます。

そして、すでに多くのエコシステムプロトコルがbArtio Testnetバージョンにデプロイされています。1月2日現在、Berachain公式ウェブサイトによると、合計234のプロトコルがbArtio Testnetに参加しており、BerachainのPoLメカニズムをテストするウォレットの累計数も238万を超えています。テストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータは市場がBerachainとそのエコシステムに対する関心が非常に高いことを示しています。

2024年末から"Q5のメインネットのローンチ"を推進しているBerachainの創設者Smokey The Beraは、最近Xの投稿を通じてBoycoを紹介し、"Q5は4月前に発生するだろう"と示唆し、メインネットのローンチが近づいていることを示しました。これにより、Berachainの新旧ユーザーがエコシステムに参加することを引き付けました。

しかし、Berachainのエコシステムに参加するためには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。そして、メインネットのローンチ前に、プロトコル間でPoLメカニズムでの優位性を得るために導入されたさまざまな複雑な金融商品は、新しいユーザーにとっては大きな参入障壁となっています。

本稿は、Berachainエコシステムのさまざまな分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。私たちは、各分野で際立ったパフォーマンスを示すプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを利用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

BerachainにはBEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapはエコシステム内での流動的な流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮すると、Berachain上でのローンチを予定している他のDEXも、BEXと効果的に競争するために、ユーザーや流動資金を引き付けるためにさまざまな便利で効率的なサービスや戦略を準備しています。

2.1. コディアック

Kodiakは、Berachainのインキュベーションプロジェクト「Build a Bera」から際立つDEXです。BEXのUniswap v2スタイルの機能(が全価格範囲で流動性を平均分配することをサポートするだけでなく、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメーカー(機能を提供し、流動性提供者が特定の範囲内で流動性を設定し集中させることを可能にします。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作することができます。さらに、KodiakはIsland機能を提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットし、バランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減らします。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的で競合しない関係を築きます。

さらに、流動性範囲のカスタマイズ性により、CLAMM流動性ポジションのトークンは通常他のプロトコルで使用することが難しいですが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンを他のプロトコルでも使用できるようにすることで、より柔軟で多様なエコシステムのプレイを促進します。

メインネットの立ち上げ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラストラクチャとしての地位を確立しました。彼らはまた、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けている検証ノードとして自身のBerachainノードを運営しています。

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) 2.2. ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引に至るまで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX: MEV攻撃からユーザーを保護するために特化したDEXで、リミットオーダーとBatch-A2MM機能を提供し、特定の期間内にユーザーの注文を収集し、同一価格で実行します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトに対して、インキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配布を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミーム通貨の発行と取引環境を提供するミーム通貨発行プラットフォームで、ロボットによるスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されなかった場合に参加ユーザーに返金する機能があります。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後、バリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対して、ガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する予定です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを使用して$HPOT流動性プールに流入させ、$HPOTの流動性を向上させます。プロトコルはまた、ノード運営収入を使用して$HPOTを購入し燃焼することでトークンの価値を高め、$BGTの委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、高効率で便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した、3つ以上の価格が類似する基盤資産(を集めて資本効率の取引を支援するBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、およびクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保有し、オペレーションノードでバリデーターとして活動する者に分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブコインの権限構造がない場合、ノードを運営しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動性ステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステーキングを受け入れ、委任されたノードの運営を通じて報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーキング者にLPトークンを発行し、保有しているネイティブトークンの量を証明することで、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動性ステーキングプロトコルはPoSネットワークの核心的なインフラストラクチャとなっています。

対照的に、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得られる流動性トークンをBerachainに預け入れると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を受け取ることになります。したがって、方法や順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

Berachainのメインネットでのノード運用には250,000の$BERAが必要ですが、Berachainの構造は流動性提供者に$BGTの報酬と利息を分配するため、方法と順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルは、検証者と協力して報酬を提供し、投票権を取得するか、あるいはKodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれが自らのノードを運営して自給自足のフライホイールモデルを構築し、その流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されたEmissionの投票権(のキャッシュ化機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは、清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードとの交渉を必要としません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムを密接に統合した構造を採用しやすくします。

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) 3.1. 赤外

InfraredはBerachainの"Build a Bera"プログラムを通じてKodiakと共同で孵化した流動的なステーキングプロトコルです。

Infraredによって運営されるストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT金利を生成し、同時にネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、Infraredはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預けたLPトークンに比例した$iBGT###の清算済みの$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredでステーキングを行い、ノードが生成する報酬を受け取ります

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益を販売する

そのため、Infraredは$BGTを流動性のある通貨に変換することで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーキング参加者に分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTをそのプロトコルに組み込むのを助け、彼らのプラットフォームもユーザーにより高い利益を提供できるようにします。さらに、Infraredは、新機能を導入する計画もあり、ノードを運営し利益を分配しながら、ノード運営に必要な$BERAを受け取り、清算することができるようにします。

Infrared機能を有効に活用する最良の例はKodiakのIsland Poolであり、前述のDEX分野でも少し紹介しました。メインネットのローンチ後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を展開する計画で、現在testnetで運用中(です。ユーザーはKodiakのCLAMMを使用して、より効率的に$iBGTの養殖を行い、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングするか、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再預け入れして、さらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することも可能です。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコプレイに基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGT委託を受けています。さらに、多くのエコプロジェクトがInfraredと提携し、さまざまな派生商品を展開する計画を立てており、Infraredはメインネットの立ち上げ後、最も重要なインフラストラクチャになることが示されています。

その一方で、Infraredがどのように$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択するのかという明確な詳細はまだ公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを分散型の方法で実施するかどうか、そしてその保有する$BGTに対する投票権を誰に提供するかが非常に重要になります。

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) 3.2. ベラポー

BeraPawも流動性ステーキングプロトコルですが、彼らは独自のノードを運営しておらず、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プールの間で金庫を運営し、$LBGTを$BGT清算トークンとして発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受け取るべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法で$BGTをステーキングして得られた報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できます。したがって、Berachainエコシステムで初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用して流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachain上で正式に開始される二つの流動的ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生製品を提供するだけでなく、ユーザーにさらに多くの遊び方を提供しますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGTの清算機能を提供する流動的ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルによって採用されることが予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。

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借入

Berachainには、次の機能を提供するネイティブな貸借プロトコルBENDもあります。

*$WBTCを使用し、$WETH担保として$HONEYを借りる

*デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります: 1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造により、BENDはBerachainのトリプルトークン経済構造を強化し、パスしながら$HONEYの基本利息を生み出します