グローバルマクロ信号が2025年後半のビットコイン価格をサポートする

ビットコインの価格は、2025年5月23日に111,970ドルの史上最高値(ATH)に急上昇しました。マクロ的な要因が投資家の信頼を回復するのをサポートしています。

後半に入ると、米ドルの弱体化からグローバルな流動性の増加まで、重要なグローバルシグナルがBTCの成長が続くための条件が依然として好ましいことを示しています。

経済成長と政策の変化がビットコインの価格をサポートしている

最近のマクロデータは、米国経済が予想よりも強いことを強調しています。アトランタ連邦準備銀行のGDPNowモデル(アトランタ連邦)は、2025年第2四半期のGDP成長率が前四半期比で3.8%に達すると予測しています。

インフレも落ち着いており、6月のCPIデータはアメリカ連邦準備制度理事会の2%の目標に合致しています(Fed)。

これに対して、フェデラル・リザーブは6月に金利を4.25–4.5%に据え置くことを決定しましたが、市場は年末前に金利引き下げがあると期待しています。

欧州では、欧州中央銀行 (ECB) も同様の動きが見られます。6月に発表された欧州地域のインフレデータは目標水準に戻ったことを示しており、多くの予測がECBがさらに25ベーシスポイントを引き下げるとしています。

これにより、ECBの預金金利は12月に1.75%に下がります。両岸の緩和的な金融政策は、ビットコインを含むリスク資産をサポートする傾向があります。

USDの弱体化が暗号市場に対するポジティブな見通しを強化

現在のビットコイン価格に対する最も強力なマクロ経済の推進力の一つは、米ドルインデックス(DXY)の減少です。

TradingViewのデータによると、DXYは40年以上で最悪の上半期のパフォーマンスを記録しました。

出典: X歴史的に、ビットコインの価格は米ドルと逆相関する傾向があります。Milk Roadの研究によると、ビットコインは米ドルが深刻に弱体化した後の3ヶ月間で価格が上昇する傾向があります。

その一方で、世界的な流動性も拡大しています。中央銀行が監視する通貨指標は、利用可能な資本が純増していることを示しており、これは通常、暗号市場の上昇と正の相関があります。

CF Benchmarksからのデータによれば、トレーダーは現在、連邦準備制度が年内に0.75から1ポイントの利下げを行うと予想しており、これは歴史的にビットコインの価格にとって非常にポジティブなシグナルです。

組織のニーズと法的進展

2025年5月は、金融機関からの需要の転機を示すものであり、アナリストたちは、これはCLARITY法やGENIUS法といった米国の法律に関する明確性の向上に起因すると考えています。

さらに、アメリカ証券取引委員会(SEC)は、現在、暗号に関連する80以上のETF登録申請を検討しており、デジタル資産へのより広範なアクセスへの道を開いています。

その一方で、多くの企業がビットコインを財務戦略の一環として貸借対照表に取り入れ始めています。

アメリカ財務会計基準審議会（FASB）(の2024年の決定は、企業がビットコインの価値を公正市場価値で認識することを許可し、多くの組織がBTCに戦略的な資本配分を行うことを促進しました。

総合すると、これらの要素はビットコインの価格の安定した上昇を維持するのに寄与しています。

季節要因と長期保有動向

季節ごとのトレンドは、市場の楽観的な心理をさらにサポートしています。Coinglassのデータによると、7月は通常、ビットコインにとって上昇サイクルの年である2013年、2017年、2021年と同様に、ポジティブな月です。

各段階で、グローバルな流動性の増加は、BTCの2桁の月間利益と一致しています。

同時に、長期投資家は忍耐強くなっています。ビットコインの流通供給の45%以上が3年以上動かされていないことから、多くの早期投資家がより高い価格を待っており、それが現在の市場の安定性に寄与しています。

マクロの推進力がビットコインの価格上昇の基盤を作る

好ましいマクロトレンドの収束、グローバルな流動性の拡大、そして金融機関からの関心の高まりが、2025年下半期のビットコイン価格にとってポジティブな状況を描いています。

過去のパフォーマンスが将来の結果を保証するものではありませんが、歴史的なモデルと現在の基礎要因を組み合わせると、このデジタル資産は今後も上昇トレンドを継続する可能性があることが示されています。

ミン・アン