Protecting Wealth: Asset Management Strategies in When War (富の保護:戦時における資産運用戦略)

動乱の時代において、個人と家族の富を守ることは非常に挑戦的な任務となっています。歴史的な経験は私たちに貴重な教訓を提供しており、以下は富を保護するためのいくつかの重要な戦略です:

地理は重要

正しい地理的位置を選ぶことが財産の存続を決定づける可能性があります。第二次世界大戦中、あるユダヤ人家族の経験がこれを生き生きと示しています：フランスに逃れた家族のメンバーは不幸にも強制収容所に送られ、一方でポルトガルを選んだ親族は生き残りました。1943年、一部のナチスが資金を南米に移転し始め、ユーラシア大陸やアメリカではなく、当時は賢明な選択でした。1991年のソビエト連邦の崩壊時、多くの一般市民はすべての資産が自国に集中していたため、一夜にして大きな損失を被りました。

冷静な判断を保つ

困難な状況にあっても、冷静に状況を分析する能力を維持しなければなりません。第二次世界大戦中の野村証券を例に挙げると、彼らは食品不足や将校の行動の変化といった細部を注意深く観察することで、日本が最終的に敗北する可能性を推測しました。この判断に基づき、野村家は徐々に株式を売却し、土地や不動産に投資して戦後の復興に備えました。この決定は、戦後の野村証券の急速な発展の基盤を築きました。

対照的に、1930年代の多くのドイツのユダヤ人エリート家庭は国家に過度に信頼し、状況の厳しさを過小評価していました。彼らが去らなければならないことに気づく頃には、すでに手遅れでした - ビザは取りづらく、資金は凍結されていました。この歴史は私たちに教えてくれます：あなたが「今はまだ逃げる必要はない」と思っているとき、それは実際には選択の最後の機会である可能性があるのです。

すべての資産を一箇所に集中させないようにする

混乱の時代には、分散投資が非常に重要です。たとえチャーチルのような政治家であっても、1937年には米国株式市場への過剰投資のために大きな打撃を受けました。第二次世界大戦中、多くのドイツのユダヤ人富裕層は、資産がドイツに過度に集中していたために最終的には何も残りませんでした。現代社会はより速く変化しており、S&P 500指数の構成企業の平均寿命は1958年の61年から現在では20年未満に短縮されており、2030年には約12年になると予測されています。

"保管リスク"に警戒

重大な変革の時期には、既存の所有権システムが覆される可能性があります。銀行預金、貴金属の保管、不動産などの資産は、実際には何らかの形の「三者保管」となっています。歴史的に、戦争や政権交代の後に以前の所有権を承認しなくなった国がいくつかあります:

• 第二次世界大戦後、ポーランドの貴族の庄園は最初にドイツに押収され、その後ヤルタ協定によってソ連の勢力範囲に入った。
• 近年、ロシアの富豪の北大西洋条約機構加盟国における資産が凍結されています。
• 1941年の真珠湾事件後、アメリカは迅速に日本のアメリカでの資産を凍結しました。これにはアメリカ市民の日本系の財産も含まれます。
• 1945年、ユーゴスラビアの新政府は国内のすべてのドイツ人(と市民)から国籍と財産権を剥奪しました。

ゴールドリザーブ戦略

金は安全資産として、保管方法も慎重に考慮する必要があります。

• 第二次世界大戦中、フランスの銀行の金庫に保管されていた金がドイツ軍に押収され、秘密裏に埋められた金は保存されました。
• あるユダヤ人家族は10％の富を金に備蓄し、金の延べ板ではなくコインを選ぶことが多いので、小額の支払いと緊急避難に便利です。
• 1939年、フランスの裕福な家庭は一般的に20%の富を金に変え、スイスに預けるか、自宅の庄園に埋めていました。しかし、戦時中の環境で金を現金化することには多くのリスクと困難があります。

総じて言えば、第二次世界大戦の経験は、金や貴重な宝石を自国の銀行の金庫に保管することは適切ではないことを示しています。

まとめ

人類の歴史を振り返ると、平和と繁栄は短命で、戦乱が常態です。不確実な未来に直面して、私たちは提案します:

1. 多様なポートフォリオ: 異なる資産クラスや地理的地域に分散投資し、自己管理と第三者管理のバランスを取る。
2. 先を見越す: 警戒を怠らず、甘く考えないこと。大多数の人が行動を起こす必要があると気づいた時には、すでに最適なタイミングを逃している可能性があります。

動乱の時代において、賢明な資産配分とリスク管理戦略は、富を守るための鍵となる可能性があります。

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