ステーブルコイン市場の多様化が進み、時価総額は2050億ドルを超えました

ステーブルコインは暗号通貨エコシステムの重要な構成要素として、近年多様化の発展傾向を示しています。現在、ステーブルコインの総時価総額は2050億ドルを超えていますが、市場の構図が変化しています。

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伝統的なステーブルコイン

USDTとUSDCは依然として市場をリードしていますが、USDTの市場占有率は継続的に低下しています。USDTはTether社によって2014年に導入され、米ドルに対して1:1でペッグされており、最も早く、かつ流通量が最大のステーブルコインです。USDCはCircleとCoinbaseによって2018年に導入され、その高いコンプライアンスと透明性から機関投資家に好まれています。

新興のFDUSDはFirst Digital Labsによって発行され、100%米ドルまたは同等の現金同等物を準備金として使用しており、高い市場受容度を得ています。

去中心化ステーブルコインDAIは暗号資産の過剰抵当により生成され、現在の時価総額が最も高いアルゴリズムステーブルコインです。

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新型ステーブルコイン

従来のステーブルコインと比較して、新型ステーブルコインは価格の安定性を保ちながら、保有者に追加の収益を提供します。主な特徴は以下の通りです:

1. 低リスク資産への投資、ステーキング、または構造化金融戦略を通じて収益を提供する
2. 国債などを担保として使用し、価格の安定性と高い流動性を維持する
3. チェーン上の資産とチェーン外のファンド、債券などを組み合わせる

USDe

USDeはEthena Labsが開発した合成ドルステーブルコインで、デルタニュートラル戦略を採用してドルと1:1のペッグを維持します。その収益はステーキング収益と資金調達コスト/ベーシス収益から得られます。現在、sUSDeの年利回りは約8.64%です。

0米ドル

USD0はUsual Protocolが発行したステーブルコインで、RWA資産を準備金1:1として発行されています。ユーザーは資産を預け入れることでLDT通貨を取得し、自由に取引でき、いつでも元の資産を引き出すことができます。

スカイダラー (USDS)

MakerDAOがSkyに改名した後に導入された新しいステーブルコインで、DAIと1:1で交換可能です。毎年600万SKYの速度でUSDS保有者にガバナンストークンSKYが分配されます。

USDドル

波場が発表した去中心化の超過担保ステーブルコインは、TRX、BTC、USDTなどの複数の資産で担保され、11のパブリックチェーン上で流通しています。

ブラックロック USD (BUIDL)

ブラックロックは2024年3月にイーサリアムで初のトークン化ファンドを立ち上げ、現金や米国債などに投資し、機関投資家に対して米ドルに連動するデジタル資産投資ツールを提供します。現在の年利回りは約4.5％です。

音戸 米ドル利回り (USDY)

Ondo Financeが提供する収益型ドル通貨は、短期アメリカ国債と銀行預金によってサポートされています。毎日利息が計算され、毎月分配され、現在の年利回りは4.65%です。

USDXマネー (USDX)

Stables Labsが提供するステーブルコインプロトコルは、複数通貨のアービトラージと永続契約のヘッジメカニズムを通じてデルタニュートラルな投資ポートフォリオ戦略を実現します。Ethenaよりも幅広い通貨の選択を提供しますが、それはより高いリスクも意味します。

Frax (FRAX)

部分的な担保とアルゴリズムによる安定性の混合メカニズムを採用し、動的な調整を通じてドルへのペグを維持します。AMOの導入により通貨政策がより柔軟になります。現在の年率収益率は約10%です。

Resolv USD (USR)

Ethenaに似て、ETHとデリバティブを担保にして、ヘッジ操作を維持します。収益はETHの担保とヘッジ操作の差額から得られ、毎日stUSR保有者に配分されます。

M By M⁰ (M)

分散型ステーブルコインプロトコルでは、承認された参加者がオフチェーン担保(（例えば国債)）を使用してMトークンを鋳造することができます。利益は担保の利益、鋳造手数料、罰金から得られます。

###ヤラ

ビットコインエコシステムに基づくステーブルコインプロトコルは、現在テストネット段階にあります。ユーザーはBTCを預けてステーブルコイン$YUを借り入れ、DeFiプロトコルを通じて追加のBTC収益を得ることができます。

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まとめ

ステーブルコイン市場は多様化の発展傾向を示しています。従来の法定通貨に支えられたステーブルコインに加えて、新型ステーブルコインは革新的なメカニズムを通じてユーザーに追加の利益を提供します。しかし、長期的な発展はプラットフォームのビジネス展開能力と市場の認知度に依存しています。一般ユーザーにとっては、新興ステーブルコインプロトコルに注目して潜在的な機会を把握することができるが、プラットフォームのトークン投資リスクには慎重に対処する必要があります。