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ビットコインは2025年7月に歴史的な新高値（118,254ドル）を記録した後、市場では「天井を打ったかどうか」に対する意見が分かれています。機関の見解、テクニカル指標、そして市場の動因を総合的に分析します：
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### 📈 **一、上昇要因：まだ上昇の余地がある**
1. **機関投資家の資金が注ぎ込まれ続けている**
- ビットコイン現物ETFの単日純流入は**118億ドル**（7月10日のデータ）に達し、過去30日間の純流入は**520億ドル**、ブラックロック（IBIT）は19日間連続で資金流入があり、保有量は流通しているビットコインの**3.3%**（約69.7万枚）を占めています。
- 企業のバイヤー（MicroStrategyやGameStopなど）およびトランプ政権の「戦略ビットコイン準備」（初期20万枚）が市場の流通量をさらに減少させ、**長期的なサポート**を形成します。
2. **政策とサイクルの好材料**
- 米連邦準備制度は9月の利下げ期待が高まり、歴史的には緩和サイクルがリスク資産に好影響を与えることを示しています。
- ビットコインの半減期の法則が示す：**半減後550日ほどでピークを迎える**（今回の予想は2025年10月）、目標価格は最高で**20万ドル**（Bitwise、Bernsteinの予測）または**13.5万-16万ドル**（短期テクニカル目標）。
3. **テクニカル面での重要な抵抗突破**
- ビットコインが**116,000ドル**を突破した後、短期の抵抗線は**122,000-125,000ドル**で、50日/200日移動平均線は強気の配置を示し、MACDテクニカル指標はモメンタムの強化を示しています。
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### ⚠️ **二、看跌リスク：トップ信号が現れる**
1. **市場の感情が過熱している**
- 恐怖と欲望指数は**67（欲望）**に達し、小口投資家のレバレッジ率が上昇し、最近の単日清算は**5.1億ドル**を超え（10万人が清算）、調整リスクが増加しています。
- チェーン上のデータは、長期保有者が売却を開始し、「ブルマーケットの終わり」に入ったことを示しています。
2. **マクロ政策の不確実性**
- トランプの関税政策（8月1日発効）は、インフレを押し上げ、米連邦準備制度の利下げ余地を圧迫する可能性があります。
- アメリカの「暗号規制ウィーク」（7月14日開始）が政策が期待に及ばない場合、波動を引き起こす可能性があります。
3. **サイクルの天井時間ウィンドウ**
アナリスト（Rekt Capital、Willy Wooなど）は、歴史的モデルに基づいて予測しています：**9-10月にこのサイクルの牛市のピークに達する**、その後深い調整に入る。
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📊 ### **ロング・ショート・ファクターと主要価格の比較**
| **方向** | **重要な要素** | **潜在的なターゲット/サポート** |
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| **上昇** | 機関ETFの継続的な流入、半減期の規則、テクニカルブレイク | 短期：125,000ドル年末：160,000-200,000ドル |
| **下落** | レバレッジ清算リスク、規制政策の実施、サイクルのピーク | サポートライン：110,000ドル破綻した場合：105,000-102,500ドル |
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💡 ### **III. 投資家へのご提案**
1. **短期(1-3ヶ月)**:
- **110,000ドル支援**を守れば、125,000ドルまで上昇する可能性がある；下回った場合は102,500ドルまで調整される可能性がある。
- 7月15日のアメリカのCPIデータ、連邦準備制度の政策シグナル、及び規制の動向に注目してください。
2. **長期（2030年まで）**：
- 制度化と希少性(2030年までに半減)により、保守的な目標を35万ドル、積極的な予測を66万ドルとしている。
- 設定の提案：**現物ETFまたはコアエコシステム（マイニングマシン/取引所）**、高レバレッジを避ける。
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### 💎 結論：**まだ明確に天井は見えていないが、周期の尾部に近い**
現在の上昇は機関主導であり、個人投資家の投機による歴史的な牛市とは異なり、耐久性が強い。**9～10月は重要な時間帯**であり、12.5万ドルを突破すれば、20万ドルの目標が期待できる。マクロ環境が悪化したり規制が厳しくなった場合は、早期に天井を迎える可能性がある。
> 一般の投資家は「押し目買いと利益確定保護」の戦略を採用し、ポジションを総資産の**5%-10%**に制限し、優先的にコンプライアンスに従ったETFを通じて参加します。 #BTC再创新高# #VIP 专属空投嘉年华#