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BTCFiの台頭：ビットコインがイーサリアムの分散型金融の主導地位に挑戦
ビットコインの分散型金融分野における台頭の道
ビットコインは徐々に分散型金融分野の重要な力となり、イーサリアムの支配的地位に挑戦し始めています。オンチェーンデータを分析することで、BTCFi(ビットコインと分散型金融の結合)がビットコインの分散型金融における役割のパラダイムシフトを引き起こしていることがわかり、全体の分散型金融の構造を再定義する可能性があります。
BTCFiの台頭
中本聡が2008年にビットコインを発表した際、最初の設計目的はピアツーピアの電子現金システムとしてでした。このアーキテクチャは暗号資産の分野において革命的な意義を持っていますが、より複雑な金融アプリケーション(においては分散型金融)に明らかな限界があります。
ビットコインの原始設計及びその分散型金融における限界
コア設計要素とその制限:
UTXOモデル:シンプルな送金処理には有効だが、複雑なスマートコントラクトに必要な柔軟性が欠けている。
限られたスクリプト言語: 実行可能なオペコードの数が限られており、複雑な分散型金融アプリケーションをサポートすることが難しい。
チューリング完全性の欠如: 状態に依存する複雑なスマートコントラクトの実現が困難。
ブロックサイズと取引速度の制限: 取引処理速度は、分散型金融に特化した他のブロックチェーンよりもはるかに遅いです。
これらのデザイン選択はビットコインのセキュリティと分散化の程度を強化しましたが、ビットコインブロックチェーン上でDeFi機能を直接実現することに障害をもたらしました。
ビットコイン上での分散型金融の初期の試みと発展
限界に直面しているにもかかわらず、開発者は依然として革新的な解決策を探しています:
カラーボイント(2012-2013): ビットコインの機能を拡張する初期の試み。
カウンターパーティ(2014): カスタム資産の作成と取引の能力を導入します。
ライトニングネットワーク(2015年から現在): 取引のスケーラビリティを向上させる二層プロトコル。
4.ディスクリートジャーナル契約(DLC)(2017-to-date ):複雑な金融契約の新しい可能性。
Liquidネットワーク(2018年から現在):暗号資産の発行とより複雑な取引をサポートするサイドチェーン。
Taprootアップグレード(2021): ビットコインのスマートコントラクト能力を向上させました。
これらの初期の発展はビットコインの機能拡張の基礎を築き、ビットコインエコシステムの可能性を示しました。
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重要な革新:ビットコイン上でスマートコントラクトを実現
近年、スマートコントラクトや分散型金融機能を導入することを目的とした複数のプロトコルが登場しました:
Rootstock:ビットコインスマートコントラクトの先駆者, とイーサリアムバーチャルマシン(EVM)互換。
Core:ビットコインと密接に結びつき、EVMと互換性があり、革新的な二重ステーキングモデル。
マーリンチェーン：ZK-Rollup技術、分散型オラクル、オンチェーン詐欺防止モジュールを統合。
BEVM:初の完全に分散型でEVM互換のビットコイン第2層ネットワーク。
これらのプロトコルは、イーサリアムの分散型金融戦略を単にコピーするだけでなく、ビットコインの独自の特徴を利用して新しい方向性を開拓しています。2024年9月8日現在、ビットコインのレイヤー2ソリューションとサイドチェーンの総ロック価値(TVL)は10.7億ドルに達し、年初から5.7倍に増加しました。
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ビットコイン分散型金融の現状
主要BTCFiプロジェクト
Pell Network: クロスチェーン再ステーキングプロトコルで、ビットコインエコシステムの安全性を向上させ、収益を最適化します。
Avalon Finance: マルチチェーン分散型金融プラットフォームで、包括的な貸付と取引サービスを提供します。
Colend Protocol: Coreブロックチェーン上に構築された分散型貸付プラットフォーム。
MoneyOnChain:Rootstock上に構築された包括的なDeFiプロトコルで、ステーブルコインのDoCを発行します。
Sovryn:BOBとRootstockにまたがる機能豊富なDeFiプラットフォーム。
Solv Protocol:オンチェーンの資格情報を作成、取引、管理するNFT金融化の最先端プロジェクト。
これらのプロジェクトは、ビットコイン分散型金融分野の急速な発展を強調しています。Coreはビットコイン分散型金融スペースで先導的な地位を占めており、プロジェクト数はアクティブなプロジェクトの25.2%を占めています。
主要なBTCFiプロジェクトの重要なナarr
イーサリアム分散型金融 VS ビットコインとネイティブビットコイン分散型金融
ビットコインとイーサリアムの分散型金融エコシステムの統合は、主にwBTCやrenBTCなどの包装資産を通じて実現されています。9月8日現在、イーサリアムの分散型金融プロトコルにロックされているBTCの数量(15.34万)は、ビットコインのネイティブな分散型金融エコシステム(0.897万)を大きく上回っています。
イーサリアムの発展がビットコインに与える示唆とその逆について
ビットコインはイーサリアムから学ぶことができます:
イーサリアムはビットコインから学べる:
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チャレンジと機会
技術的なハードル
規制に関する懸念
規制の審査が厳しくなると予想されており、特にAMLとKYCの面で。
将来の機会
まとめ
ビットコイン分散型金融エコシステムは、技術の進歩と機関の関心の促進によって引き続き拡大していくでしょう。収益を生む製品、DEX、機関向けの分散型金融サービスが大量の関心と資金を引き寄せると予想されます。しかし、この成長は規制や技術的な課題にも直面するでしょう。全体として、ビットコイン分散型金融の未来は希望に満ちており、全体の分散型金融エコシステムに深遠な影響を与える可能性を秘めており、ビットコインを分散型金融の中心的な参加者にするでしょう。
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