コインを発行前夕、Berachainエコシステムの特徴探討と核心プロジェクト一覧

はじめに

Berachainは、PoL（流動性の証明）コンセンサスメカニズムを特徴とするLayer 1ネットワークであり、このメカニズムにより、バリデーター、流動性提供者、およびプロトコルの利益が一致します。現在、Berachainは第1のテストネットで発見された問題を解決するために、第2のテストネット「bArtio Testnet」を実施しています。

1月2日現在、234のプロトコルがbArtio Testnetに展開され、PoLメカニズムに参加するウォレットの累計数は238万を超えています。まだテストネット段階にあるにもかかわらず、これらのデータはBerachainおよびそのエコシステムに対する市場の関心が非常に高いことを示しています。

Berachainの創設者Smokey The Beraは最近のツイートで「Q5は4月前に発生する」と示唆し、メインネットのローンチが近いことを示しています。これにより、新旧のユーザーがBerachainエコシステムに参加することが促されています。

しかし、Berachainエコシステムに参加するには、そのPoLメカニズムを理解する必要があります。メインネットのローンチ前に、PoLメカニズムで優位性を得るためにさまざまな複雑な金融商品が導入され、新しいユーザーにとっては高い参入障壁となってしまいました。

本稿は、Berachainエコシステムの各分野を探求し、ユーザー参加のハードルを効果的に下げることを目的としています。各分野で優れた成果を上げているプロジェクトについて議論し、各プロトコルがどのようにPoLメカニズムを活用しているかを詳述します。

! 発行前夜、ベラチェーンの生態学的特性の議論とコアプロジェクトリスト

デックス

Berachainには、BEXというネイティブDEXがあり、メインネットのローンチ時にBeraSwapとして登場します。BeraSwapは、エコシステム内でスムーズな流動性取引をサポートし、PoLメカニズムの効果的な運用を確保します。BEXの存在を考慮すると、Berachainでのローンチを準備している他のDEXも、ユーザーと流動資金を引き付けるために、さまざまな便利で効率的なサービスと戦略を準備しています。

###コディアック

Kodiakは、Berachainの孵化プロジェクト「Build a Bera」から生まれたDEXです。BEXをサポートするUniswap v2スタイルの機能(で、全価格範囲にわたって流動性を平均分配するだけでなく、KodiakはUniswap v3のようなCLAMM)集中流動性自動マーケットメイカー(機能も提供しており、流動性提供者は特定の範囲内で流動性を設定し、集中させることができます。

ユーザーはCLAMMプールを通じて狭い範囲で流動性を提供し、$BGTをより効率的に耕作できます。また、KodiakはIsland機能を提供しており、ユーザーがCLAMM範囲を自動的にリセットおよびバランスを取るのを助け、流動性供給ポジションの管理の手間を減少させます。この機能はBEXを利用して流動性を再バランスさせるため、補完的であり競争的ではない関係を築いています。

さらに、流動性の範囲をカスタマイズできるため、CLAMM流動性ポジションのトークンは他のプロトコルで使用するのが難しいことがよくありますが、KodiakはIsland機能を通じてユーザーのCLAMM流動性ポジションを標準化し、このLPトークンが他のプロトコルでも使用できるようにし、より柔軟で多様なエコシステムの遊び方を促進します。

メインネットのローンチ前に、KodiakはBerachainエコシステムの多くのプロジェクトと協力し、コアインフラとしての地位を確立しました。彼らはまた、自身のBerachainノードを検証ノードとして運営しており、1月3日現在、bArtio Testnetで2番目に高いBGTの承認を受けています。

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) ハニーポットファイナンス

Honeypot Financeは、発行から流動性の提供、効果的な取引まで、トークンのライフサイクルのすべての側面をサポートするプロトコルであり、以下のいくつかのサブプロトコルで構成されています:

• Henlo DEX: MEV攻撃からユーザーを保護するために特化したDEXで、リミットオーダーとBatch-A2MM機能を提供し、特定の期間内のユーザー注文を収集し、同じ価格で実行します。

• Dreampad: Berachainでのプロジェクトのためのインキュベーションと資金調達の機会を提供するLaunchpadプロトコルであり、公平なトークンの発行と配分を確保します。

• Pot2Pump:より安全なミームコインの発行と取引環境を提供するミームコイン発行プラットフォームで、ロボットによるスナイピングを防止し、24時間の資金調達目標が達成されない場合に参加ユーザーに返金する機能などを備えています。

Kodiakと同様に、Honeypot Financeもメインネットの立ち上げ後にバリデーターとして運営し、$BGTを委託したユーザーに対してそのガバナンストークン$HPOTを委託報酬として提供する予定です。

さらに、Honeypot Financeは累積された$BGTを用いて$HPOT流動性プールにリリースし、$HPOTの流動性を強化します。プロトコルはまた、ノード運営による収入を使用して$HPOTを購入し燃やすことでトークンの価値を向上させ、$BGT委託者に支払われる報酬の価値を保持し、$HPOTの流動性をさらに強化することを計画しています。

上記のKodiakとHoneypot Financeに加えて、高効率と便利な取引機能を提唱する他のプロトコルもBerachainメインネットの準備を進めています。これには、Curve Finance###に類似した価格が似ている3つ以上の基盤資産(を集めて資本効率の取引をサポートするBurrBear、流動性アグリゲーターOogaBooga、およびクロスチェーン抽象取引プロトコルShogunが含まれます。

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流動性ステーキング

典型的なPoSネットワークでは、ネットワーク報酬は一定量の通貨を保持し、ノードを操作するバリデーターに分配されます。したがって、ネットワーク自体にネイティブな通貨の権限構造がない場合、ノードを操作しない一般のユーザーはネットワーク報酬を得ることができません。

この問題を解決するために、流動的なステーキングプロトコルは、ネイティブトークンのステークおよび委任ノード運営を受け入れることで報酬を分配し、一般ユーザーもネットワークのステーキングに参加できるようにしています。これらのプロトコルは、ステーカーにLPトークンを発行し、どれだけのネイティブトークンを保有しているかの証明として機能し、エコシステムの流動性を向上させます。これらの機能を通じて、流動的なステーキングプロトコルはPoSネットワークの重要な基盤インフラストラクチャーとなっています。

比較すると、Berachainのノード運用には69,420個の$BERAが必要ですが、その構造は流動性提供者がエコシステムプロトコルから得た流動性トークンをBerachainに預けると、$BGTで計算されたネットワーク報酬と流動性提供の利息を得られるというものです。したがって、方法と順序は異なるものの、Berachainは基本的に流動性ステーキングをネットワークプロトコルに組み込んでいます。

しかし、Berachainでは、既存のプロトコルはバリデーターと協力することで報酬を提供し、投票権を獲得するか、KodiakやHoneypot Financeが示すように、それぞれがノードを運営することで自己資金のフライホイールモデルを構築し、流動性プールを立ち上げる必要があります。

このような背景の中で、Berachainの流動的なステーキングプロトコルは、$BGT)によって決定されるEmissionの投票権(の実現機能を提供します。これにより、Berachainエコシステムプロジェクトは清算された$BGTをそのプロトコルメカニズムに組み込むことができ、バリデーターやノードと交渉する必要がありません。言い換えれば、これはエコシステムプロトコルがPoLメカニズムと緊密に統合された構造を採用しやすくなります。

)赤外線

Infraredは、Berachainの「Build a Bera」プログラムを通じてKodiakと共同で孵化された流動性ステーキングプロトコルです。

インフラレッドが運営するストレージは、流動資金プールからのLPトークンを受け入れ、$BGT金利を生み出しながらネットワークノードを運営します。ユーザーがこれらのストレージにLPトークンを預けると、インフラレッドはこれらのトークンを使用して$BGTを生成し、ユーザーは預け入れたLPトークンに比例した$iBGT###清算済みの$BGT(を受け取ることができます。

ユーザーは、受け取った$iBGTを以下の方法で利用できます:

• Infraredのステーキングを行い、ノードが生成した報酬を受け取ります

• 他のDeFiプロトコルで使用する

• 利益のために売る

したがって、Infraredは$BGTを流動性のあるトークンに変えることで、PoLメカニズムによって生成された報酬を集中させ、より少ない$iBGTステーカーに分配し、同時にBerachainエコシステム内の他のプロトコルが$iBGTを自分たちのプロトコルに組み込むのを支援し、そのプラットフォームでもユーザーにより高い利回りを提供します。さらに、Infraredは新しい機能を導入する計画があり、ノードを運営し利益を分配しながら、ノードの運営に必要な$BERAを受け取って清算することができるようにします。

Infrared機能を有効に活用するための最良の例は、KodiakのIsland Poolです。私たちは前述のDEX領域でも少し紹介しました。メインネットがローンチされた後、InfraredはKodiakのIsland Pool)を展開する予定で、すでにテストネットで運用されています(。これにより、ユーザーはKodiakのCLAMMを使用して、より効率的な$iBGTの養殖が可能になり、受け取った$iBGTをInfraredで再ステーキングしたり、Kodiakの$iBGT/$BERAのIsland Poolに再度預け入れて、さらに多くの$iBGTの養殖を行うことができます。もちろん、ユーザーは他のエコシステム内のプレイスタイルを選択することもできます。

このプロトコルの相互接続性と効果的なエコシステムの遊び方に基づいて、Infraredは多くのユーザーの注目を集めており、現在bArtio Testnetで最も多くの$BGTを委託されています。また、多くのエコシステムプロジェクトもInfraredと提携しており、さまざまな派生製品の発売を計画しており、Infraredがメインネットのローンチ後に最も重要なインフラストラクチャになることを示しています。

その間、Infraredが$BGTを委託して$BGTのEmissionを選択する方法に関する明確な詳細は公開されていません。したがって、Infraredがこれらのプロセスを非中央集権的に実施するかどうか、またその保有する$BGTの投票権を誰に提供するかは非常に重要です。

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)ベラポー

BeraPawは流動性ステーキングプロトコルでもあり、独自のノードを運営しているわけではなく、異なるノードとBeraPawに登録された流動性プール間で金庫を運営し、$BGTの清算トークンとして$LBGTを発行しています。

BeraPawのガバナンストークンは$PAWであり、ユーザーはBeraPawが保有する$BGTを使用して、どの流動性プールが$BGTを受けるべきかを投票で決定できます。ノードオペレーターはこの方法を通じて、ステーキングした$BGTから得られる報酬を$LBGTの保有者に分配します。

BeraPawが採用している構造は、$BGTトークンの用途を$LBGTと$PAWの2種類のトークンに分け、1###が報酬を受け取り、2)が$BGT排出プールに投票します。この構造により、$PAWトークンを使用して$BGT排出投票を行うユーザーとプロトコルは、比較的少ない資本でより多くの投票権を行使できるようになります。したがって、Berachainエコシステムにおいて初期流動性を求めるプロトコルは、$PAWを積極的に利用してその流動性プールに$BGT報酬を生み出すことが期待されています。

以上はBerachainで正式に開始される2つの流動性ステーキングプロトコルです。これらのプロトコルは、より多くの派生商品の提供だけでなく、ユーザーに多様なプレイスタイルをもたらしますが、同時にエコシステムをより複雑にします。Berachainネットワークでは、ノードの権力と地位は委託された$BGTの数量に比例し、$BGT清算機能を提供する流動性ステーキングプロトコルは、多くのユーザーやプロトコルによって採用されることが予想され、コアインフラストラクチャとなるでしょう。

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借入

Berachainには、以下の機能を提供するネイティブな貸借協定BENDもあります:

• $WETHを担保として$WBTCを使用して$HONEYを借りる

• デポジット$HONEY

典型的な貸出契約とは異なり、BENDには2つの顕著な特徴があります：1)$HONEYは担保として使用できず、2)$WBTC、$WETHの預金は利息を生まないが、$HONEYを借りる際には$BGTの報酬が得られます。

この構造を通じて、BENDはBerachainの三重通貨経済構造を強化し、$HONEYに基本的な利息を生み出すと同時に、$BGTを通じて貸借需要を増加させ、エコシステムの流動性を豊かにしています。ユーザーは、借りた$HONEYを$WETH、$WBTCに再び交換し、BENDに預け入れることで$BGTのレバレッジファーミングを実行することもできます。

次に、Berachainで導入されるいくつかの主要な貸付プロトコルと各プラットフォームが提供する機能について詳しく探討します。

) BeraBorrow

BeraBorrowは、超担保のステーブルコイン発行プロトコルであり、ユーザーは$NECTステーブルコインを鋳造できます。これは、$BERAや$HONEYなどの一般的な資産だけでなく、BEXやBerps LPトークン、Infraredの$iBGTを担保資産として許可します。担保資産を使用して鋳造された$NECTは、BeraBorrowの流動性ステーブルプールに預け入れることができ、預金者は$NECTの借り手から借入手数料と清算手数料を受け取ることができ、$NECTの基本的な需要をサポートする構造を確立します。

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