ステーブルコイン市場分析:多様化トレンドと革新的発展

ステーブルコインは暗号通貨エコシステムの重要な構成要素であり、その総市場価値は2050億ドルを突破し、多様化と革新の発展傾向を示しています。本記事では、主流のステーブルコインと新興のステーブルコインプロジェクトについて包括的に整理し、分析します。

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伝統的ステーブルコイン

USDT (Tether)

• 出版社:Tether, Inc
• 発売:2014年
• 価値の固定: 米ドルに1:1で連動し、準備資産によって裏付けられています
• 市場地位:世界最大の流通量を誇るステーブルコインで、取引やDeFiに広く利用されている
• 論争:準備金の透明性の問題が注目されている

USDCの(USD Coin)

• 発行者:CircleがCoinbaseと提携
• 発売:2018年
• 特徴:コンプライアンスが強く、準備の透明性が高い
• 市場地位:USDTに次ぐ第二のステーブルコインであり、機関投資家に非常に好まれている

FDUSD (ファーストデジタルUSD)

• 出版社:First Digital Labs
• リリース日:2023年
• アンカー機構:100%ドルまたは同等の資産によるサポート
• エコシステム: イーサリアムとバイナンススマートチェーンをサポートし、主にバイナンスエコシステムアプリケーションで使用されます

###ダイ

• 出版社:MakerDAO
• リリース日:2017年
• メカニズム:去中心化、超過担保のステーブルコイン
• 特徴:時価総額が最も高いアルゴリズムステーブルコイン

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新型ステーブルコイン

新型ステーブルコインは価格の安定を保ちながら、革新的なモデルでユーザーに追加の利益を提供します。主な特徴は以下の通りです:

1. 低リスク資産への投資またはステーキング戦略を通じて利益を得る
2. 価格の安定と高い流動性を維持する
3. オンチェーン資産とオフチェーン金融商品を組み合わせる

USDe

• 開発者: Ethena Labs
• 機構:Deltaニュートラル戦略は1:1のドルペッグを維持します
• 収益源:ステーブルコインの収益、資金コストとベース差収益
• 現在の利回り:約8.64%APY

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0米ドル

• 発行者:通常のプロトコル
• メカニズム: RWA資産1:1発行
• 特徴:流動性とセキュリティを向上させるために、さまざまなRWA資産を担保として導入します

スカイドル (USDS)

• 発行者:Sky(オリジナルMakerDAO)
• 特徴:DAIはUSDSと1:1で交換でき、MKRはSKYと交換できます
• インセンティブ: 毎年USDS保有者に6億SKYを配布

USDドル

• 発行者:TRON United Reserve
• 特徴:マルチチェーン展開、さまざまな資産のオーバーコラテラル

ブラックロック USD (BUIDL)

• 発行者:ブラックロック
• 特徴:トークン化ファンド、低リスク金融商品への投資
• 利回り:約4.5%で、短期国債利回りに匹敵します

音戸 米ドル利回り (USDY)

• 発行体:Ondo Finance
• メカニズム:短期米国債と銀行預金によってサポートされる
• 利回り:2024年1月現在、4.65%APY

USDXマネー (USDX)

• 開発者: Stables Labs
• メカニズム:デルタニュートラル投資ポートフォリオ戦略
• 特徴:多通貨アービトラージをサポートし、収益ポテンシャルが高い

フラックス (FRAX)

• 発行体:Frax Finance
• メカニズム:部分的な担保とアルゴリズムの安定性の組み合わせ
• 利回り:約10%APY

レゾルブ USD (USR)

• メカニズム:ETHとデリバティブの担保、ヘッジ操作
• 収益源:ETHのステーク報酬とヘッジ取引の差額

M By M⁰ (M)

• メカニズム:オフチェーン資産担保ミント
• 特徴:担保利回りと鋳造手数料が主な収入源です

###ヤラ

• 特徴:ビットコインエコシステムに基づくステーブルコインプロトコル
• メカニズム:BTCを担保にしてステーブルコインを借り出し、DeFiに参加して利益を得る

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ステーブルコイン市場展望

ステーブルコイン市場は多様化の傾向を示しており、従来の法定通貨支持のステーブルコインが依然として主導的な地位を占めています。新型ステーブルコインは革新的なメカニズムを通じて追加の収益を提供しますが、リスクや規制の課題にも直面しています。今後のステーブルコインの発展は、コンプライアンス、透明性、そして多様な収益モデルに重点を置き、DeFiや決済分野で引き続き重要な役割を果たすでしょう。

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