Friend.Techソーシャルプラットフォームデプス分析：トークン経済モデル評価と将来展望

まとめ

Friend.TechはSocialFi分野の代表的なアプリケーションとして、2023年8月に発売されて以来、急速に人気を集めています。このプラットフォームは、KOLがソーシャルインフルエンスをトークン化して取引できるようにし、高い注目を集める一方で、そのトークン経済モデルとビジネス戦略も厳しい試練に直面しています。

本報告はオンチェーンデータ分析を通じて、Friend.Techのトークンエコノミーモデルを深く分析し、次のことを発見しました:

1. トークン価格は累乗的に上昇する傾向があり、KOLにとってはかなりの利益をもたらしていますが、ファンコミュニティの規模を制限しています。99.94%のアカウントのトークン保有量は0-100の間であり、価格は基本的に4 ETH以下です。

2. 硬直的価格設定メカニズムが高価格トークンの取引量を急激に減少させ、初日には平均取引回数が7回に達したが、その後は1回以下で維持されている。現在のモデルの持続的な利益の見通しは不透明である。

3. 明確なアービトラージのスペースが大量の投機者と取引ロボットを引き付け、総取引額の90.6%を貢献しました。しかし、わずか18.6%の投機者が正の収益を上げ、そのうちの半分は10.8%の非バインドされたソーシャルアカウントを持つ純投機者によって得られました。

総合的な分析の結果、私たちはFriend.Techの問題と展望について以下のようにコメントします:

1. 経済モデルの持続可能性は低い。高価格のトークンの高い保有コストと低い利益は、ユーザーの参加を妨げ、取引量の減少を引き起こす可能性がある。プロジェクト側が活性を維持するためには、新しいユーザーを継続的に引き付ける必要があるが、その能力には疑問がある。簡単な改善策は、高価格のKeysに対して低い手数料を課すことで、利益を確保しながら取引量を維持することだ。

2. ソーシャル機能の発展の可能性はあるかもしれません。トークンのアービトラージスペースは、ユーザーによる自発的な宣伝を促進する可能性があります。ユーザー間のつながりは他のプラットフォームよりも密接で、相互利益行動を取りやすいです。これはSocialFiモデルの良い例です。しかし、使用体験の向上が求められており、ビジネスモデルが模倣されやすいため、その将来に影響を与える可能性があります。

本報告はWeb3業界の今後の発展パスに対する参考を提供することを目的としています。

I. 友達。 TECHの紹介

SocialFiモードの新しい試み

SocialFiはWeb3分野においてDeFiやGameFiに続く人気の概念であり、分散型金融とソーシャルメディアを組み合わせ、ユーザーにソーシャルインタラクションやコンテンツ制作から直接経済的価値を得る新しい方法を提供します。

開発者Racerは2023年8月10日にFriend.Techプラットフォームをリリースし、ユーザーが暗号通貨を使用して他者との1対1のプライベートチャットの資格を取引できるようにしました。このように、ソーシャルインフルエンスと経済的価値を直接結びつけるアプリは、暗号通貨の議論に熱心なユーザーにとって非常に魅力的であり、一般ユーザーとKOLとの直接的な交流の機会を生み出すとともに、KOLに新たなインフルエンスのマネタイズ手段を提供します。

Friend.Tech 動作メカニズム

1. ユーザーはTwitter(X)アカウントをバインドし、各アカウントに対応する一組のKeysがあり、数量に上限はありません。

2. 初期Keysの数量は0であり、ユーザーは最初のKeyを無料で受け取って機能を有効化します。

3. ユーザーは他の人のKeysを購入して保有者となり、1対1のプライベートチャットの資格を得ることができます。

4. ユーザーは自分の(を含め、複数のKeys)を購入することができ、またプラットフォームに保有しているKeysを売却することもできます。

Friend.TechはBaseチェーン(のイーサリアムLayer2ネットワーク)上で運営されています。Keysの保有情報はスマートコントラクトに保存され、取引はETHで支払われます。アカウントはTwitter(X)と連携する必要があり、ブロックチェーンアドレスを取得できますが、スマートコントラクトのオープン性により、アプリのインターフェースを介さずにアドレスを生成し、コントラクトと対話することも可能です。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

二、トークン経済モデルの概要

剛性価格メカニズム

Keysは、従来のオーダーブックやAMMの価格設定方法ではなく、現在の総保有量に基づいた固定価格の公式を採用しています。

• 購入時ユーザーは契約に対して支払います: 0.01 × (n+1)^2 / 16384 ETH
• 売却時プラットフォーム還元: 0.01 × n^2 / 16384 ETH

実際の取引では、ユーザーが購入する際に追加で10%の手数料(をクリエイターに、5%をプロジェクトサイドに)支払う必要があります。販売する際には、90%(しか受け取れず、5%をクリエイターに、5%をプロジェクトサイドに)支払います。同じ価格で売却しても、ユーザーは20%の手数料を失うことになります。

Keysの帳簿価格は保有量の累乗的な増加に伴い増加しますが、手数料が存在するため、回収には10.6%の保有量の増加が必要です。例えば、200個目のKeysを購入するためには、次のユーザーが22個の(を購入し、総支払額が68 ETH)になるのを待つ必要があります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

モデルの優劣分析

利：

1. 早期のコールドスタートと価格変動の問題を避ける
2. Keys保有者のプロモーション積極性を高める
3. 早期に潜在KOLを識別する投資家のための機会を創出する
4. KOLは豊富な報酬を得ることができます
5. Keysが無限に高騰する可能性を制限する

潜在的な問題:

1. 低く買い、高く売ることを奨励し、大量の投機ユーザーとロボットを引き付ける
2. Keys保有者の数には上限があります
3. プラットフォームのアクティビティは迅速に衰退する可能性があります。
4. 既存のユーザーに依存して継続的に利益を上げるのは難しい

三、チェーン上のデータ実証分析

3.1 テスト初月のパフォーマンス

Friend.Techは立ち上がった後、急速に人気を博しました。8月11日に17,556のKeys作成量、136,000の単日取引、4,000 ETHを超える取引額を記録しました。8月21日には単日取引額が10,000 ETHを突破し、取引量は525,000回、プロジェクト側の単日収入は500 ETHを超えました。

9月19日現在、総ユーザー数は206,706人、作成されたKeysの数は203,953人、Keysの保有数は258,859人、総取引量は3,049,066人、総取引量は139,530.09ETHでした。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

3.2 ユーザータイプと行動分析

90.2%のユーザーの利益は±0.1 ETHの範囲内で、52.6%のユーザーが利益を実現しましたが、0.1 ETHを超える利益はわずか2.17%です。利益が最も高い上位100名のユーザーは、総利益の47.9%を占めています。

ユーザーは三つのカテゴリに分けることができます:

1. 軽度参加者:取引頻度が低く、利益が限られている
2. 暗号通貨KOL:主にプロトコルの分配から利益を得る
3. 投機家: 人気のあるKeysを活発に取引し、差益を利用して利益を得る

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3.3 投機的な行動とリターン

投機者(21.7%ユーザー)は88.4%の総取引額に貢献しましたが、正の収益を実現したのはわずか18.6%です。その中で、ソーシャルメディアに未バインドのアカウントは"スマートマネー"の総収益の60.9%を占めています。

約186人の疑わしいロボットユーザーが27,648回の"狙撃"取引を完了し、取引額は463.21 ETH、全体で2553.84 ETHの正の利益(は全ユーザーの正の利益の28.3%)を占めています。

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3.4 KOLの行動と収益

86.5%のユーザーがプロトコル収入を得ており、4,718人のユーザーが0.1 ETHを超える収入を得ており、総プロトコル収入の93.2%を占めています。平均1.37 ETHです。上位3名のKOLの日収入は約6,000-8,000 USDです。

99.94%のアカウントのKeys保有量は100未満で、価格は0.6 ETHを超えません。トップKOLのKeys保有量上限は約250で、価格は4 ETH未満です。

ユーザーの18.9%が自分のキーを保有し、29.3%が(平均0.28 ETH)でプラスのリターンを達成しました。 KOLの68.1%が自分でキーを購入し、535人が自分のキー (を通じて平均0.14 ETH)利益を上げています。

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3.5 プラットフォーム持久性問題

Keysの価格上昇により取引が停滞し、日平均取引回数は作成日の7回から迅速に1回未満に下降しました。新しいKeysは引き続き日々の取引額のほぼ半分を貢献していますが、新しいKOLリソースが不足する場合、プラットフォームの取引量は維持が難しくなる可能性があります。

主要KOL Keysの取引量は減少傾向にあり、プロジェクトの持続可能性に影響を与える可能性があります。

! Friend.tech トークンモデルの詳細な分析と見通しの議論

3.6 ユーザーソーシャルネットワーク分析

79.2%のユーザーが同じコミュニティに接続し、平均して1ユーザーあたり3-4人の友人がいます。友人の友人も自分の友人である確率は約41.3%で、既存のソーシャルプラットフォームよりも高いです。13.5%のソーシャル関係は相互性を示しています。

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四、まとめと展望

4.1 アプリケーションの欠陥

• コアソーシャル機能がシンプルで、ユーザーの定着の際立ったポイントが不足している
• 詐欺、ネットワーク障害、メッセージ遅延などの問題が存在する
• ユーザーがフロントエンドをバイパスして直接契約と相互作用することを制限できません
• バインディング関係は公開APIから取得でき、プライバシーに対する懸念を引き起こす
• ビジネスモデルのコピー障壁が低く、同質化競争に直面している

4.2 Web3ドライブソーシャルネットワークの展望

Friend.Techは1ヶ月で26万人のユーザーを惹きつけ、素晴らしい成果を上げたが、経済モデルの持続可能性には疑問が残る。Keysの価格は比較的安定しているが、取引量の減少が原因でプラットフォームとクリエイターの利益が困難になる可能性がある。

Web3プロジェクトは、投機的なユーザーを真のサービスユーザーに変換するという課題に直面しています。投機的なユーザーが最大の経済的利益を得ながら、最低限のユーザーの粘着性しか示さない場合、トークン補助金戦略の合理性は再考の余地があります。

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