トレーダーMurphyとの対話：オンチェーンデータは舟を彫る剣ではない、4つの次元が今どの周期の位置にいるかを教えてくれる？

マーフィーはオンチェーンデータの研究者であり、オンチェーンデータ分析を利用して取引決定を導くことに長けています。彼は広告および金融業界での職務経験を持ち、データ分析に非常に敏感です。2022年からオンチェーンデータの研究を始め、効果的に実行可能で、再現可能で、閉じたループを形成する投資方法論を見つけることを望んでいます。

! トレーダーのマーフィー氏へのインタビュー:オンチェーンデータは剣ではなく、4つの次元がサイクルのどこにいるかを教えてくれますか?

マーフィーの取引戦略

Murphyの取引戦略には主に以下のいくつかの特徴があります:

1. 資金配分:90%を主流コイン(BTC、ETH、BNB)に配分し、10%をアルトコインに配分する

2. 期待される利益:200%-300%

3. 耐えられるリトレースメント:

   • 主流コインはストップロスを設定せず、20%-30%の調整は普通です
   • 山寨コインが20%を下回ったら損切りする

4. 取引ロジック:

   • 大周期でのタイミング選定、相対的な底で買い、相対的な高点で売り
   • スイングトレード、契約取引、高頻度取引は行わない
   • オンチェーンデータ分析による取引のガイド

マーフィーがこのような取引戦略を形成する理由はいくつかあります:

1. 前のサイクルの教訓:安定した戦略がないと、市場の感情に影響される

2. 専門的な背景:金融業界のマーケティング経験がデータ分析能力を蓄積しました

3. 個人の性格:慎重で、高い確実性を求める

4. 資金属性:自己資金,レバレッジなし,コストが低い

この戦略は適しています:

1. 高い確実性を追求する慎重な投資家
2. トレンドトレーダーは、主にメインストリームコインを保有しています。

マーフィーの押し目買い指標

マーフィーは主に以下の5つのデータポイントを使用して底打ちのタイミングを判断します:

1. CVDD (Cumulative Value-Days Destroyed)

CVDDは、BTC価格が歴史的に一度も有効に下回ったことのない指標であり、市場の底値を評価するために使用されます。

2. RP(Realized Price)とBP(Balance Price)

   BTC価格がRPを下回り、BPとRPの間のチャネルで横ばいしているときは、良い買い時です。

3. PSIP (パーソンサプライインプロフィット)

   PSIPが50%未満の場合、通常は弱気市場の極端な底です。

4. LTH(ロングタイムホルダー)のNUPLとMVRV

   NUPLが赤色のときは、長期保有者がすべて降伏していることを示し、買い時です。MVRVが1未満のときも買いシグナルです。

5. マイナー関連指標

   マイニングコストやブロック生成時間などの指標を通じて底を判断する。

マーフィーは以下の手順でこれらの指標を蓄積します:

1. 他のアナリストが共有するコンテンツを学ぶ
2. 自分の指標ライブラリを構築し、不断に最適化と反復を行う
3. バックテストを通じて指標の有効性を高める

マーフィーはまとめた:"マクロが主導する期待、期待が感情を変え、感情が供給と需要の関係に影響を与え、供給と需要が最終的にBTCの価格を決定する。" オンチェーンデータ分析を通じて、供給と需要の関係に影響を与える要因やロジックを見つけ、可能なトレンドの変化を判断することができる。

牛市のトップを判断する方法

マーフィーは、トップを判断するために複数のデータを総合的に考慮する必要があると考えており、主に以下の3つの指標があります:

1.MVRVの

MVRVが3を超えると、売却を検討し始めることができます。MVRVが3から徐々に増加し、再び3に戻る過程で、逆さまの微笑み曲線を用いて売却を完了することができます。

2. URPD (オンチェーンチップ構造データ)

URPDは特定の価格帯の出来高を反映し、他の指標の有効性を検証するために使用できます。

3. 需要と供給の関係の変化

長期保有者(LTH)が大規模に売却を開始した場合、すでに天井に近い可能性があります。

マーフィーは、トップの判断がボトムの判断よりも複雑であり、複数のデータを組み合わせて総合的に分析する必要があると考えています。しかし、「三線合一」指標から見ると、この相対的なトップの範囲は2025年の3月から4月にかけて大まかに発生するでしょう。

マーフィーのトレーディング戦略の無効状況

Murphyの指標には主に以下の限界があります:

1. 非常に短い時間内の多空または具体的な価格を判断できません
2. 山寨コインの分析には使用できません
3. トップ/ボトムの価格と時間を正確に予測することはできません

マーフィーの「やめるリスト」:

1. ずるい考えをやめる
2. 感情的な取引をやめる
3. 頻繁な取引を停止する
4. 単一の情報源に依存しない
5. 研究せずに決定を下すのをやめる

マーフィーの学習方法

Murphyの学習パスは主に次の内容を含みます:

1. 他のオンチェーンデータアナリストのコンテンツを学ぶ
2. ノートを取り、論理を理解し、アルゴリズムを調整する
3. Excel表を作成し、さまざまな指標を分類して整理する
4. バックテストを通じて指標の有効性を不断に修正・向上させる

マーフィーは、オンチェーンデータ分析が中長期的なトレンドやサイクルを判断するのに最適であり、短期的な価格予測には適していないと考えています。アルトコインについては、UTXO構造が欠如しているため、多くのオンチェーンデータを統計することができず、この分析方法は適用できません。

全体として、マーフィーはデータを客観的かつ理性的に見ることが重要であり、市場の感情に影響されないようにし、長期的な蓄積と実践を通じて分析能力を向上させるべきだと強調しています。彼はオンチェーンデータ分析が効果的な取引決定の補助ツールであると考えていますが、他の分析方法と組み合わせて総合的に使用する必要があります。

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