2019年ブロックチェーン業界投資融資報告

2019年の世界のブロックチェーン関連の資金調達事件は合計653件で、資金調達総額は約47億ドル(約329億元)に達しました。また、2019年には公開買収事件が35件あり、買収総額は30億ドルを超えました。なお、本報告書は公開された資金調達情報のみを統計しており、IPO、IEO、ICO、STOなどの資金調達形式は含まれていません。

年間ファイナンスの概要

2019年における世界のブロックチェーン業界の資金調達イベントの数は合計653件で、資金調達の頻度は全体として波動的な上昇傾向を示しました。2月から8月にかけて、ブロックチェーンプロジェクトへの投資市場の熱気が回復し、投資と資金調達の数が階段状に明らかに増加し、7月から8月にかけて資金調達活動が顕著に増加し、2ヶ月間で合計146件となりました。9月には投資と資金調達市場が冷え込み、資金調達イベントの数はほぼ20件減少し、前月比で約25%減少しました。10月はその年の資本活動のピークを迎え、当月の資金調達イベントは84件で、年間資金調達イベントの13%に近づきました。しかし第4四半期は投資と資金調達の状況が最も不安定で、10月の資金調達のピークは維持されず、投資市場の活気は2ヶ月以内に急速に冷却し、12月にはわずか39件の投資と資金調達イベントとなり、2019年の資金調達動向の月平均値54.4件を下回りました。

2019年下半年市場熱度明らかに向上し、下半期の資金調達イベントは上半期に比べて135件増加し、前期比で50％以上上昇しました。特筆すべきは、2019年のブロックチェーン投資市場の感情はビットコイン市場の動向や各国政府の規制政策と密接に関連しているということです。資金調達イベントが活発だった時期は、その年のビットコインの価格上昇と相対的に一致し、やや遅れをとっています。7月から8月にかけて大量の資金が流入し、投資家の業界への信頼が大幅に増加し、10月まで影響を与え続けました。下半期には、世界的に暗号分野に対する規制が厳しくなり、特に注目を集めていたステーブルコインプロジェクトが相次いで失敗しました。各国はブロックチェーン技術に対してはオープンな態度を示していますが、暗号通貨関連のビジネスに対しては一般的に疑念と強い規制の立場を取っています。取引所を代表とする「デジタル資産」関連分野は相次いで大打撃を受け、第四四半期には資金提供者の活動がより理性的で慎重になりました。

2019年の世界のブロックチェーンファイナンスイベントは、合計で47億ドルの資金を調達し、月平均で4.77億ドルを獲得しました。その中で10月のファイナンス総額が最も高く、9.77億ドルで、年間ファイナンス総額の21%を占めており、同月84のプロジェクトが平均で1162.9万ドルを調達しました。2019年の2月、6月、7月、10月および12月の単月ファイナンス総額はすべて4億ドルを突破しました。年間ファイナンスの最低谷は5月に現れ、その月のファイナンス総額はわずか1.79億ドルで、平均の半分にも満たないものでした。全体的に見て、ピークの月を除けば、単月ファイナンス総額は安定しており、やや減少傾向にあります。これは、投資機関の1回の投資額が減少していることを意味します。

! WeChatのimage_20200117110837.gif

ファイナンスラウンド分析

資金調達額のレベル分布から見ると、具体的な金額が公開されていない資金調達イベントを除いて、それぞれ数十万ドル級のプロジェクトが27件、百万ドル、千万ドル級のプロジェクトが64件、億円の資金調達大プロジェクトは最も少ない。業界内企業全体の資金調達規模は比較的小さい。

10億ドルのプロジェクトの中で、1社の情報サービスプロバイダーが得た19.61億元の戦略的投資を除き、残りの9件はデジタル資産または金融シーンの応用に関連しています。その中でも、デジタル通貨取引所と金融決済サービスの2つのカテゴリーが代表的です。2月には、1つの取引所が1億ドルの投資を受け、10月には別の取引所が5万BTCの資金調達を受けました。この資金調達額は、既に明らかにされているプロジェクトの中で1位にランクインしていますが、この資金調達情報には疑問の声も上がっています。決済の分野では、インドの決済大手が7月と10月にそれぞれ1.01億ドルと40.5億インドルの投資を受けました。また、2つの決済会社もそれぞれ下半期に1億ドルと2億ドルの投資を受けています。特筆すべきは、2019年中に巨額資本が金融決済分野に集中し、9件の1億ドルの資金調達事件の中で、決済アプリケーションが1/3を占めているということです。

未公開の資金調達段階のプロジェクトと戦略的資金調達を除いて、シード/エンジェルラウンドは308件で、全体の26%を占め、資金調達段階の中で最も多い。Aシリーズの資金調達は合計102件で、全体の15.6%を占め、Bラウンド以上の資金調達は合計61件で、資金調達イベントの総数の10%にも満たない。

業界内の投資・資金調達市場における資金調達段階の全体的な概要は、しばしば業界の発展段階や発展規模などの問題を反映することができます。ブロックチェーンは新興技術として、その革新の普及過程において、社会の採用率は「S」字曲線の分布を示すでしょう。年間の資金調達数量の上昇、資金調達ラウンドが初期ラウンドに集中し変動が少ないこと、資金調達の種類が徐々に多様な応用の実現に向かっていることから、現在の業界は初期応用の上昇期にあり、業界の発展はまだ飽和していないと総合的に判断できます。

さらに、動的トレンド「資金調達は早期(Aラウンド以前)から中後期に移行し始めている」は、業界が徐々に規模を拡大し成熟に向かっていることを反映しています。2019年第1四半期には、資金調達ラウンドが初期段階に集中し、Bラウンド以上の資金調達は大規模に断絶していましたが、この状況は時間の経過とともに変化し続けています。第1四半期には、資金調達ラウンドはAラウンドおよびそれ以下の資金調達イベントに集中していましたが、第4四半期には、資金調達ラウンドが中後期に分散して発展し、各ラウンド間の数量比が大幅に減少する一方で、ラウンド分布が均衡に向かい、断絶現象が徐々に減少しています。

! コンボ.jpg

! 資金調達ラウンド.jpg

業界トラック分析

取引所は2019年度において文句なしの常勝レースであり、このレースの資金調達イベントの数は総数の60%を占め、資金調達の総額の約40%を分け合っています。

ブロックチェーン業界の発展の変化に基づき、全業界の拡張により大量の新しいエコシステムとシーンが開発されました。本報告では新しい業界の区分基準を導入し、基盤プラットフォーム＆インフラ、デジタル資産、金融アプリケーションシーン、実体アプリケーションシーン、業界サービスの5つの大分類に分かれ、その下に60以上の二次分類があります。

第1級の分類から見ると、未知の分類項目を除いて、デジタル資産に関するイベントは全体の33%を占め、214件に達しています。また、実体的なアプリケーションシーンが第2位に位置し、147件です。実際、金融アプリケーションシーンと実体的なアプリケーションシーンはともにシーンの実現であり、両者を合わせると219件に達し、規模的にはデジタル資産と同等です。この点は近年、大規模な機関や巨額の資本がブロックチェーン市場に参入したことに関連しています。

その中で、取引所は129件のイベントでこのカテゴリーの数量の60%を占め、総資金調達イベントの20%を占め、当年の資金調達頻度が最も高いカテゴリーとなりました。取引所のみで、2019年に調達した資金は約222億ドルで、当年の総資金調達額の約40%を占めています。

取引所を除いて、基盤技術におけるソリューション/技術サポート、パブリックチェーン; 業界サービスにおける情報情報; 実体アプリケーションシーンにおけるゲーム; 金融アプリケーションにおける支払いなどは、資金調達頻度の総比率で5%以上を占めることができます。

デジタル資産カテゴリと基盤プラットフォーム分野内部の各セクター間の分野は明確であり、一方ではこれらの2つの大カテゴリの発展が比較的長い時間を要し、成熟しているため、業界内の競争と淘汰はすでに先行して展開されています。

2019年中、資金調達のタイプの好みはデジタル資産から業界応用へと移行しました。一方で、これは業界自身の発展段階に関連しています; 他方で、各国の規制当局は2019年にデジタル資産の規制を引き締め、特に中国を代表として、2019年10月以降、多くの厳しい措置がデジタル通貨取引に向けられ、ホットなトラックであるデジタル取引所が資金調達の寒冬に向かう可能性があります。

! WeChatのpicture_20200117111319.jpg

地理的分布分析

地域分布から見ると、北米、アジア、そしてヨーロッパが投資活動が比較的活発な地域となっています。アメリカ大陸では、アメリカが圧倒的な存在で、2019年には181件の資金調達事件が発生し、世界全体の27.7%を占め、投資分野は全業界にわたっています。アジア・ヨーロッパ大陸では、11カ国のブロックチェーン関連プロジェクトが投資を受けており、国際的な分布はさらに分散しています。その中で、イギリスの22件の資金調達事件がヨーロッパで最も多いです。

アジア地域では、中国、日本、韓国、インド、シンガポールなどがその良好な経済基盤をもとに各自のブロックチェーンエコシステムを構築しています。中国(は、香港、マカオ、台湾)を含め、2019年内に191件のブロックチェーン関連投資事件を累計で実施しました。日本は3件、韓国は9件、インドは19件、シンガポールは47件です。

注目すべきは、インド、ベトナム、ブラジルなどの市場がその人口ボーナスや緩和された政策の風口などの利点を活かし、ブロックチェーン関連産業の試験的な応用を加速させていることであり、新たな科学技術革命において追い越すことを目指している。

! 国際流通.jpg

中国における地域分布

国内ではすでに"ICO"などのデジタル取引活動が禁止されているため、資金調達のタイプの好みは世界全体の傾向とはやや異なり、国内の業界投資は基盤技術と業界アプリケーションに集中しています。特に2019年10月以降、ブロックチェーンは国家戦略に昇格し、政府が主導する業界アプリケーションの実施が至る所で始まっています。

中国のブロックチェーン産業は、環渤海、長三角、粤港澳大湾区、湘黔渝の四大ブロックチェーン産業集積地に主に集中しています。これらの地域は、良好な産業基盤、豊富な人材の優位性、そして多面的な政策の恩恵を享受しています。2019年、中国国内のブロックチェーン関連の資金調達イベントは合計191件で、資金調達額は11.52億ドルに達しました。各地域の投資と資金調達の熱度を見ると、北京を中心とした環渤海地域は2019年中に特に投資家の注目を集め、年間で合計96件の資金調達プロジェクトを吸収しました。北京だけで93件あり、年間で3.7億ドル以上の投資を誘致し、全国をリードしました。

都市の面では、北京が最も際立っています。一方で、この地域は資金調達の種類が豊富で、基盤技術から業界の発展や応用の実現まで幅広く関わっています。もう一方で、北京地域の総資金調達額は最高で、大規模な資金調達イベントの割合も多いです。

粤港澳大湾区のパフォーマンスは北京に次ぎ、特に香港と深センの二大雄が際立っています。大湾区では累計30回の投資が行われ、累計で1億ドルを超える投資が流入しています。2019年、粤港澳大湾区は規制や政策など多方面で動きがありました。その中で、香港証券先物委員会は当年内に一連の規制措置を発表し、ブロックチェーン業界の道を開くために、仮想資産取引プラットフォームの規制細則を公表しました。また、深センは中央政府によってデジタル通貨の「実験田」として位置付けられました。

環渤海地域や粤港澳大湾区と比較して、長江デルタ地域の魅力は最も弱い。上海、浙江、江苏、安徽の3省1市で累計31件の資金調達が行われ、そのうち上海が16件、浙江が13件、江苏が2件、安徽は0件である。

注目すべきは、海南では今年10件の資金調達事件があったことです。

! WeChatのscreenshot_20200116184420.jpg