暗号資産市場熱潮涌動、イーサリアムが新たな相場をリード

最近、暗号資産市場は強い上昇傾向を示しており、イーサリアムが今回の相場の先頭に立っています。

過去二日間、ETHは4000ドルの重要な関門を突破し、最高で4200ドルに達し、現在の価格は4194ドルで、近四年の新高値を記録しました。4月9日の1385ドルの安値から始まり、ETHの累計上昇率は300％を超え、7月の単月だけで65％上昇し、多くの他の暗号資産よりも顕著に優れ、資金に好まれる核心的な対象となっています。

比較すると、ビットコインのパフォーマンスは比較的平坦で、現在112000ドルから119000ドルの範囲で推移しており、現時点で117200ドルです。ソラナは8月3日の155.8ドルの安値から180ドル近くまで反発し、最近のパフォーマンスも評価されています。全体のアルトコインセクターは活発な動きを見せており、各プロジェクトの好材料が続々と出てきており、市場の雰囲気が高まっています。「アルトシーズン」の信号がますます明確になっています。

爆倉データから見ると、24時間以内の総爆倉額は3.62億ドルに達し、そのうちショートポジションの爆倉は2.86億ドル、ロングポジションの爆倉は7814万ドルです。ETHだけで2.03億ドルの爆倉規模を占めています。最大の単一爆倉は、ある取引プラットフォームのETH-USDT永続契約で発生し、その金額は1062.84万ドルに達しました。

資金の流れに関して、ビットコイン現物ETFは4日連続の純流出の後、純流入に転じました。エーテル現物ETFもまた、2日連続の純流出の状況を終え、4日連続で純流入を記録し、資金が暗号資産市場に加速して戻ってきていることを示しています。

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マクロ要因による触媒:有利な政策とネガティブなクリアランス

最近、新しい行政命令により、401(k)年金プランが初めて正式に暗号通貨、プライベートエクイティ、不動産などの代替資産を配置することを許可しました。この管理規模は9兆ドルに達し、たとえ2%が暗号資産に配置されるだけでも、理論的には1700億ドルの増加をもたらし、現物ETF市場全体に影響を与えることができます。政策が本当に実現するには時間がかかるが、その象徴的な意味は市場の想像力を十分に刺激するものです。

同時に、対等関税行政令が正式に施行され、67の貿易相手国からの輸入品に15%から41%の関税が課され、未解決のリスク要因が消化されました。

フェデラル・リザーブの政策転換：利下げの期待が高まる

ある連邦準備制度理事会の議長は、雇用市場の弱まりと関税によるインフレ圧力が限られていることを考慮して、利下げのウィンドウが近づいており、9月または12月にそれぞれ25ベーシスポイントの利下げがある可能性があると述べました。労働市場がさらに悪化すれば、利下げの回数はもっと多くなる可能性があります。

最近、ある経済顧問がアメリカ連邦準備制度理事会のメンバーに指名されました。アナリストたちは一般的に、関税政策の設計者として、彼の就任が連邦準備制度の政策をよりハト派にし、現職の議長に利下げの圧力をかける可能性があると考えています。

多くの投資銀行の分析によると、関税は貿易加重平均税率を20％近くに押し上げており、このコストの影響は企業の利益を侵食し、家庭の購買力を弱め、秋に連邦準備制度が早期に行動を取らざるを得なくなる可能性があります。一部の機関は、政策反応が遅れると、2021-2022年の「遅延効果」が再現される可能性があると警告しています。

資本のトレンド:機関投資家のレイアウトを加速

ある会社の執行会長は、最新の関税政策が「機関によるビットコインの新たな採用ラッシュを促進する」と述べました。これは単なる信頼の呼びかけではなく、「デジタルゴールド」という物語へのさらなる強調です。

あるインキュベーターの責任者は、2025年にベンチャーキャピタルが暗号スタートアップに最大250億ドルを投入すると予測しています。その背景には、ある決済会社の上場、市場の回復、大手テクノロジー企業によるブロックチェーン企業の買収、ウォール街のブロックチェーンへの投資増加、そして規制ルールの明確化など、複数の好材料が重なり合った"完璧な嵐"があります。

今年の資金の流れはこの傾向を示しています。統計によると、今年これまでに132億ドルが暗号プロジェクトの資金調達に流入し、昨年全体を40%上回っています。180億ドルの予測を突破する見込みです。しかし、いくつかの上場企業の業績が予想を下回ったり、関税政策の悪化によってマクロ環境が変化した場合、資金の配置ペースが遅くなる可能性もあるとの警告もあります。

チェーン上のデータ：複数セクターが上昇

オンチェーン指標も回復の兆しを示しています。データプラットフォームによると、7月のDeFiプロトコルのロックされた総価値は2700億ドルの歴史的な新高値に達し、前月比で30%増加しました。トークン化された株式は成長のハイライトとなり、そのアクティブウォレット数は約1600から9万を超え、時価総額は220%増加しました。

同期のNFT取引量は前月比で96%増の5.3億ドルに達し、約385万のアクティブウォレットがNFT DAppと相互作用しました。これはDeFiをわずかに上回っています。7月には市場が回復しましたが、NFT取引規模は2021年のピークを下回っています。

ステーブルコインは引き続き市場の流動性の基盤となる役割を果たしています。総流通量は2650億ドルの歴史的な新高値を記録し、過去30日の成長率は5%です。年初の二桁の急増はありませんが、連続した低速成長の背景の中で、この回復は資金が再びチェーン上に留まることを意味し、次のピークを待っています。

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3つの主要な主流資産の最近の動向

チェーン上のアナリストによると、過去1か月間に、103.5万枚以上のETH（約41.67億ドル）が複数の未知の大口/機関によって取引所や機関ビジネスプラットフォームなどのチャネルを通じて蓄積されました。これらのアドレスが蓄積したETHのほとんどは、機関またはETHのリザーブを行っている上場企業に属する可能性が高く、平均購入価格は約3,546ドルです。

あるゲーム会社の住所が追跡され、現在合計で532,914枚のETHを保有しており、価値は20.7億ドルです。同社は最近、株式の配分を通じて2億ドルを調達することを発表し、1株19.5ドルで、新たな資金はイーサリアム財庫の拡大に使用されます。過去のペースから見ると、新たな大口買い注文が間もなく来る可能性があります。

ソラナの物語にはいくつかの転機がある。あるデジタル資産の金庫会社は、特別目的買収会社と合併して上場し、15億ドルを調達する計画だった。しかし、この計画は最近突然中止され、その理由は公表されていない。以前の報道によれば、その会社のヘッジファンドは年内に80％近くの損失を出しており、この中止により市場は不安を抱くことになった：資本環境が変わったのか、それともチームの戦略が変わったのか？

シャドウコイン追跡：注目すべき4つの動向

リップル（XRP）：6年間の訴訟が終結

XRPと規制当局の長い法的戦いがついに終わりました。双方は第2巡回裁判所での控訴を共同で撤回し、それぞれ訴訟費用を負担します。これは2023年の裁定が正式に有効であることを意味します：二次市場での取引は証券行為には該当しませんが、機関向けの大口販売は違法な証券の発行に該当し、Rippleは1.25億ドルの罰金を科され、将来の違反に対する永久的な禁令が下されました。

RippleのCEOは、会社がこの法律紛争を完全に終わらせ、"価値のインターネット"の構築に重点を置くと述べました。一方、Rippleのドル安定コインRLUSDは7月の供給量が6億ドルを突破し、前月比32%増加し、取引量は330億ドルに達し、歴史的な最高値を記録しました。

ある資産管理会社は、4月以来その傘下のシリーズプライベート投資ファンドが約2億ドルの資金を調達したと発表しました。同社は実物デジタル資産への投資を受け入れるプライベートファンドの管理者として、これまでのすべての実物出資はXRPの形で完了しています。

エテナ（ENA）：リポジトリで信頼を強化

Ethena Labsは、あるステーブルコイン発行者との3.6億ドルのプライベートエクイティ投資取引を発表しました。この発行者はナスダックに上場する予定です。同時に、Ethena財団は2.6億ドルのENAトークン買戻しプログラムを開始し、今後6週間で毎日約500万ドルを投入してENAの準備金を構築する予定です。

データによると、Ethenaの合成安定コインUSDeの時価総額は92.93億ドルに達し、過去1ヶ月で75.13%の増加を記録しました。USDeは現在、時価総額で3番目の安定コインであり、USDTとUSDCに次いでいます。

チェーンリンク（LINK）：収益をチェーン上にロックする

ChainlinkはLINKトークンのための戦略的なオンチェーンリザーブを立ち上げ、企業統合ユーザー料金とオンチェーンサービス料金をLINKトークンに変換してネットワークの長期的な持続可能な成長を支援することを計画しています。これは、長期的かつ継続的な自社株買い計画も意味します。

Chainlinkの共同創設者は、市場がChainlinkに対する需要がプロジェクトに数億ドルの収益をもたらしたと述べ、その大部分は大企業からのものであるとしています。この準備金は、リリース初期に100万ドルを超える価値のLINKトークンを蓄積しており、今後も継続的に増加する見込みです。

BounceBit(BB):CeDeFiの新たなベンチャー

BounceBitは、某資産管理の巨頭と協力して新しい製品BB Primeを発表し、同時にトークンの買い戻し計画を開始しました。この製品は、トークン化されたマネーファンドを統合し、ベースアービトラージと国債利回りを組み合わせたCeDeFi構造化製品を作り出します。このトークン化ファンドは、投資戦略の担保および決済手段として機能します。この方法により、投資家は基盤となる国債利率の収益を得るだけでなく、他の収益源も重ねて得ることができます。今回発表されたBBトークンの買い戻し計画は、1,000万ドル以上のプロトコル収入によって支えられ、トークンの長期的な価値支援を強化することを目的としています。

総じて、この反発はマクロ政策の推進があり、オンチェーンデータの支援があり、さらには資金の感情の助けもあります。ETHの突破加速やアルトコインセクターの一般的な回復に関係なく、市場は親しみのある期待感を持って加速しているようです。

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