Web3と従来のビジネスモデルの融合が投資の新しいトレンドに

最近、一次投資市場で特に注目されているプロジェクトには共通の特徴が見られます。それは「ハイブリッドイノベーション」に傾いているということです。すなわち、Web3の技術基盤を利用して、検証済みの成熟したWeb2ビジネスロジックをサポートするということです。このトレンドは、伝統的な株式ETF投資ロジックをWeb3に導入すること、デジタル資産の量的戦略を開発すること、暗号資産の専門的な配置サービスを提供すること、そしてビットコインの日常的な支払いウォレットを構築することなど、さまざまな分野に表れています。

これらのプロジェクトの多くは、融合革新の範疇に属し、その本質は一部のWeb3プロジェクトが「逆上場」することや、特定の米国株企業が暗号資産を保有して暗号通貨分野に進出する運営ロジックに似ています。

このような傾向が現れる理由は主に三つあります：

1. 純粋なネイティブチェーン上の革新プロジェクトは、発展の壁に直面しています。この種のプロジェクトは、ユーザー規模の制限を突破することが難しく、ビジネスモデルもトークンエコノミクスのインセンティブに過度に依存しています。さらに重要なのは、そのストーリーとビジネス設計が自己循環のジレンマに陥っており、流動性が相対的に不足している低迷市場環境では特に受動的に見えることです。

2. 規制環境は「暗号フレンドリー」な特性を示しています。ビットコインとイーサリアムのETFの導入、関連法案の確立、そして伝統的金融機関の大規模な参入により、暗号資産はニッチな投機対象から徐々に主流の金融派生商品へと変わりつつあります。このような背景の中で、伝統的金融の成熟したビジネスモデルと融合するか、Web3の実用技術基盤を探求する混合革新の方向性が注目の選択肢となっています。

3. ユーザーの投資ニーズが成熟してきている。大量の主流Web2ユーザーの流入に伴い、人々は製品の使いやすさ、安全性、収益性により注目しており、非中央集権化の程度にはあまり関心を持っていない。そのため、操作が簡単で効果が直接的な製品が市場でより好まれている。

これらのトレンドに基づいて、今後3〜5年の主流の投資方向は「従来のビジネスの暗号化改造」を中心に展開される可能性があります。

1. 金融のセグメント市場では、伝統的なビジネスロジックと暗号技術の基盤を組み合わせた多くのプロジェクトが登場し、投資、支払い、資産管理、保険、信用、サプライチェーン金融、国際貿易決済などの分野を含むようになります。暗号インフラはバックエンドで隠れる傾向があり、コスト、効率、透明性の問題を解決することに焦点を当てますが、ユーザーエクスペリエンスのフロントエンドは伝統的な製品に似たものになります。

2. 技術標準化とインフラの「隠形化」が重要なトレンドとなる。Web3とWeb2の融合革新を支える新しいインフラは、もはや純粋な暗号ネイティブな範疇に限らず、信頼性が高く、効率的で、低コストの暗号技術サポートを提供することに焦点を当てている。かつて人気のあった技術概念はもはや支持されないかもしれないが、実際にはいくつかの優れた製品の基盤支援となるだろう。

3. 伝統的な金融機関は「アクティブエントリー」に転向します。彼らはもはや単に暗号通貨の準備を購入したり、Web3プロジェクトに投資したりするだけではなく、自身のライセンス、リソース、ユーザーベースを直接利用して暗号ビジネスのローカライズを行います。例えば、銀行はステーブルコインの支払いサービスを開始し、保険会社はブロックチェーン上の保険証書を開発し、証券会社は暗号資産のカストディサービスを提供する可能性があります。このような大規模な機関の参加は、より大規模な資金とユーザーをもたらすと同時に、製品化の競争を激化させ、業界を徐々に成熟させるでしょう。