# 暗号資産市場のマーケットメイカーによる操作事件が業界の混乱を明らかにする最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメーカーCLS Global FZC LLCが市場操作の疑いでアメリカ証券取引委員会(SEC)に訴えられました。同社は2024年8月から9月の間に、洗い流し取引を通じて"NexFundAI"暗号資産の虚偽の取引量を作り出し、投資家を購入に誘導したとされています。SECはこの資産が証券に該当すると認定し、CLS Globalの行為が関連する証券法の反詐欺および市場操作条項に違反しているとしています。調査によると、CLS Globalは複数のウォレットを利用して大量の自売自買による洗浄取引を行い、約60万ドルの虚偽取引量を生み出し、同期間の総取引量の98%を占めていました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場の活発な偽装を作り出し、個人投資家を惹きつけることを目的としています。皮肉なことに、この市場操作は「NexFundAI」プロジェクト側が雇ったいわゆる「市場サービス」であり、CLS Globalはそこから利益を上げた一方で、プロジェクト側と投資家は損失を被りました。2024年10月、SECはCLS Globalとその従業員であるAndrey Zhorzhes氏に対して民事訴訟を起こし、マサチューセッツ州地方検事局も2人に対して市場操作や電信詐欺などの刑事告発を行いました。 これは、暗号市場の混乱と戦うための法執行機関のキャンペーンの一環です。2025年4月、民事事件は最終判決に達しました。CLS Globalは42.5万ドルの民事罰金と3,000ドルの違法所得及び利息の支払いを求められています。さらに、同社は短期間内にアメリカ以外の個人または法人の顧客を確保し、コンプライアンス政策を実施し、今後3年間毎年コンプライアンス報告書を提出する必要があります。特筆すべきは、同社が刑事訴訟で罰金を支払った場合、一部の民事罰金が控除される可能性があることです。CLS Global案件が明らかにした問題は、暗号資産市場のマーケットメーカーによる不当行為の一端に過ぎません。これまで業界では「ローンオプションモデル」の混乱について分析されており、本件と類似点があります。このモデルでは、特定の悪質なマーケットメーカーが借りたトークンを悪用して価格を下げて利益を得たり、オプション条項を利用して価格の谷間でトークンを返却し、自身の利益を最大化したりすることがあります。これらの行為はしばしば小規模プロジェクトに壊滅的な打撃を与え、トークン価格の暴落やコミュニティの信頼崩壊を引き起こします。CLS Globalの洗盤取引と貸付オプションモデルの略奪的行為は、似たような手法を持っており、核心はマーケットメーカーの役割を利用して市場の偽装を作り出すことにあります。自己売買によって虚偽の取引量を生み出し、小口投資家を惹きつけます；偽りの繁栄が崩壊した後、投資者は損失を被り、プロジェクトの評判が損なわれます。これらの行為は共同で小規模プロジェクトの時価総額が蒸発し、コミュニティが解散し、業界の信頼を深刻に侵食します。伝統的な金融市場は同様の市場操作問題に直面したことがありますが、成熟した規制と透明なメカニズムを通じて、略奪的行為の危害を大幅に軽減しました。暗号業界は、厳格な規制、情報の透明性、リアルタイム監視、業界規範、投資家保護など、伝統的な金融の経験を参考にすることができます。例えば、裸売りの制限、大口取引報告の義務、サーキットブレーカーの実施などの措置は、暗号資産市場に参考を提供することができます。CLS Global案件は暗号業界に警鐘を鳴らし、より整った規制体系と市場ルールの構築が必要であることを示しています。多層的な防護ネットを通じてのみ、マーケットメーカーの行動を効果的に制約し、投資家の利益を保護し、業界の健全な発展を促進することができます。規制が厳しくなり、市場が徐々に成熟する中で、暗号業界は最終的により公正で透明な取引環境を築くことができると信じています。
暗号化を行うマーケットメーカーがNexFundAIの取引を操作した疑いで、SECが厳しい罰則を科し業界に警鐘を鳴らす。
暗号資産市場のマーケットメイカーによる操作事件が業界の混乱を明らかにする
最近、アラブ首長国連邦に本社を置く暗号資産市場のマーケットメーカーCLS Global FZC LLCが市場操作の疑いでアメリカ証券取引委員会(SEC)に訴えられました。同社は2024年8月から9月の間に、洗い流し取引を通じて"NexFundAI"暗号資産の虚偽の取引量を作り出し、投資家を購入に誘導したとされています。SECはこの資産が証券に該当すると認定し、CLS Globalの行為が関連する証券法の反詐欺および市場操作条項に違反しているとしています。
調査によると、CLS Globalは複数のウォレットを利用して大量の自売自買による洗浄取引を行い、約60万ドルの虚偽取引量を生み出し、同期間の総取引量の98%を占めていました。これらの取引はアルゴリズムと自動化プログラムによって駆動され、市場の活発な偽装を作り出し、個人投資家を惹きつけることを目的としています。皮肉なことに、この市場操作は「NexFundAI」プロジェクト側が雇ったいわゆる「市場サービス」であり、CLS Globalはそこから利益を上げた一方で、プロジェクト側と投資家は損失を被りました。
2024年10月、SECはCLS Globalとその従業員であるAndrey Zhorzhes氏に対して民事訴訟を起こし、マサチューセッツ州地方検事局も2人に対して市場操作や電信詐欺などの刑事告発を行いました。 これは、暗号市場の混乱と戦うための法執行機関のキャンペーンの一環です。
2025年4月、民事事件は最終判決に達しました。CLS Globalは42.5万ドルの民事罰金と3,000ドルの違法所得及び利息の支払いを求められています。さらに、同社は短期間内にアメリカ以外の個人または法人の顧客を確保し、コンプライアンス政策を実施し、今後3年間毎年コンプライアンス報告書を提出する必要があります。特筆すべきは、同社が刑事訴訟で罰金を支払った場合、一部の民事罰金が控除される可能性があることです。
CLS Global案件が明らかにした問題は、暗号資産市場のマーケットメーカーによる不当行為の一端に過ぎません。これまで業界では「ローンオプションモデル」の混乱について分析されており、本件と類似点があります。このモデルでは、特定の悪質なマーケットメーカーが借りたトークンを悪用して価格を下げて利益を得たり、オプション条項を利用して価格の谷間でトークンを返却し、自身の利益を最大化したりすることがあります。これらの行為はしばしば小規模プロジェクトに壊滅的な打撃を与え、トークン価格の暴落やコミュニティの信頼崩壊を引き起こします。
CLS Globalの洗盤取引と貸付オプションモデルの略奪的行為は、似たような手法を持っており、核心はマーケットメーカーの役割を利用して市場の偽装を作り出すことにあります。自己売買によって虚偽の取引量を生み出し、小口投資家を惹きつけます；偽りの繁栄が崩壊した後、投資者は損失を被り、プロジェクトの評判が損なわれます。これらの行為は共同で小規模プロジェクトの時価総額が蒸発し、コミュニティが解散し、業界の信頼を深刻に侵食します。
伝統的な金融市場は同様の市場操作問題に直面したことがありますが、成熟した規制と透明なメカニズムを通じて、略奪的行為の危害を大幅に軽減しました。暗号業界は、厳格な規制、情報の透明性、リアルタイム監視、業界規範、投資家保護など、伝統的な金融の経験を参考にすることができます。例えば、裸売りの制限、大口取引報告の義務、サーキットブレーカーの実施などの措置は、暗号資産市場に参考を提供することができます。
CLS Global案件は暗号業界に警鐘を鳴らし、より整った規制体系と市場ルールの構築が必要であることを示しています。多層的な防護ネットを通じてのみ、マーケットメーカーの行動を効果的に制約し、投資家の利益を保護し、業界の健全な発展を促進することができます。規制が厳しくなり、市場が徐々に成熟する中で、暗号業界は最終的により公正で透明な取引環境を築くことができると信じています。