ミームトークンと暗号資産発行の法律リスク

暗号資産市場において、ビットコインやイーサリアムなどの主流デジタル資産に加えて、個人や組織によって直接発行される小型の暗号通貨が多数存在し、これらは通常「ミームトークン」と呼ばれます。彼らはしばしば完全なホワイトペーパーや明確なアプリケーションシーンを欠いています。

最近、ミームトークンの発行に関わる刑事事件が広く注目を集めています。事件では、00年代生まれの大学生が海外のパブリックチェーン上でミームトークンを発行し、その後の操作により詐欺罪で起訴されました。このような事件は暗号資産の分野では珍しくありませんが、本件の定義と判決にはいくつかの議論が生じています。この記事では、ミームトークンの発行に伴う法的リスクについて探ります。

事件の概要

2022年5月、ある大学4年生の楊某某は、あるDAO組織がICOの宣伝を行っていることに気づいた。5月2日の午後、楊某某は海外のパブリックチェーン上で、そのDAOと同名のミームトークンBFFを発行した。その後、彼はBFFプロジェクトの流動性プールを作成した。流動性を追加した瞬間、別のユーザーの羅某はすぐに5万枚のステーブルコインを使って大量のBFFを交換した。

わずか24秒後、楊某某はBFF通貨の流動性を撤回し、その結果BFF通貨の価値が暴落しました。羅某が購入したBFF通貨は瞬時に99%以上の価値を失いました。その後、羅某は関係を通じて楊某某を見つけ、警察に対し30万元以上の詐欺被害を報告しました。警察は楊某某を詐欺罪の疑いで捜査し、逮捕しました。

法的分析

我国の刑法によれば、詐欺罪の構成要素には以下が含まれます:

1. 行為者は他人の財物を不法に占有する目的を持っている。
2. 虚偽の事実を実施したり、真実を隠した詐欺行為
3. 被害者はその結果、誤った認識に陥り、財産損失を被った。

検察機関は、楊某某が他人と同名の虚偽の暗号資産を発行し、流動性の追加および撤回の操作を通じて他人を投資に誘導した行為が詐欺罪に該当すると考えています。

しかし、この定性的な存在にはいくつかの議論があります。まず、被害者の羅某は楊某某が流動性を追加した同じ秒に購入を完了しました。このような操作速度は自動取引プログラムによって実現された可能性が高いです。次に、羅某の取引記録は彼が経験豊富な暗号資産トレーダーであり、頻繁にミームトークンの投機に参加していることを示しています。

これらの状況に基づいて、ロ氏はヤン氏の行動によって誤った認識に陥ったわけではなく、その投資決定は自動化されたプログラムによって行われた可能性が高いと考えられる。したがって、ヤン氏の行動が本当に詐欺罪を構成するかどうかはさらに議論の余地がある。

まとめ

本件において、楊某某の行為は詐欺罪の構成要件を完全には満たしていない可能性があるが、ゴミトークンの発行は依然として高リスクな行為である。現行法に基づけば、この行為は違法営業、違法な資金集め、またはギャンブルなどの犯罪に該当する可能性がある。特に、我が国の現行の規制政策の下では、海外で暗号資産を発行しても、プロジェクト側が国内にいる限り、依然として違法に公衆からの預金を集める罪に該当する可能性がある。

投資家にとって、ミームトークンの取引に参加することも巨大なリスクを伴います。有効な規制がない環境では、投資家は有効な法的保護を得ることが難しいです。したがって、ミームトークンの発行や投資に関しては、慎重に対処し、その中にある法的および経済的リスクを十分に認識する必要があります。