【Gateオンチェーン日報】ビットコインクジラ全ポジション決済、ETHステーク潮来襲（2025年8月25日）

過去24時間、オンチェーンのクジラ資金が活発に動き、BTCの売却圧力とETHのレバレッジポジションが市場のフォローの焦点となっています。多くの巨額投げ売りとポジション変更の操作が直接市場の変動を促進し、SOL、LINKなどのトークンも資金の配置を受けています。以下は8月25日の最新のオンチェーン資金の動向と市場分析です。

データ時間帯:本日午前1時〜プレス時間

ビットコイン (BTC)

• 古代クジラが継続的に投げ売り：
  • 過去4日間で合計18,142BTCが販売され、約20億4,000万ドル相当**。
  • 現在最後の 5,968 BTC（価値 6.7 億ドル）を売却中で、そのうち 4,968 枚 はまだオンチェーンに入っていません；
  • この実体はオンチェーンで 67,118 BTC（約 76.2億ドル）を保持しています。
• 機関の動き：
  • ブラックロック（BlackRock）がメインストリームのCEXに 1,703枚のBTC（約 1.9億ドル）を預け入れました。

マーケット分析：BTCクジラのポジション変更が市場の主要な投げ売りの要因となり、価格変動が顕著である；機関資金は安定して流入しているが、まだクジラの売却による圧力をヘッジできていない。

イーサリアム (ETH)

• クジラのポジション変更とステーキング：
  • クジラが累計で 416,598 枚 ETH（約 19.8 億ドル）を購入；
  • 永続的な契約のロングポジション 135,263 枚 ETH（約 6.42 億ドル）；
  • ETH 総エクスポージャー 551,861 枚 ETH、価値約 26.2 億ドル；
  • 既にステーキングされた 275,500 枚 ETH、価値は約 13 億ドル。
• レバレッジと清算リスク：
  • “12.5万ドルのロールオーバーでETHをロング”クジラポジションが何度も強制的に減少し、現在の浮動利益が $550万から$113万に減少；
  • 現在も 14,600 枚 ETH のロングポジションを保持しており（約 6,770 万ドル）、清算価格は現価格から50ドル未満の距離にあり、リスクは非常に高い。
  • 複数のクジラが4,700ドル付近で頻繁に変動操作を行っており、本日の朝に1匹のクジラが $4,710 で 2,123 枚のETH を購入し、$4,800 の指値売り注文を出しました。
• 変動アービトラージと機関の利益：
  • あるクジラは以前に $9,833 万 USDT で ETH に交換し、本日全て売却して利益を得ました $5,170 万。
  • 別のクジラが短期アービトラージ $204 万、現在 $4,613 万のステーブルコインを保有。

市場分析： ETHの支配資金のゲームは激しく、レバレッジロングが清算の縁に集中しており、短期的には変動がさらに拡大する可能性があります；長期的には、クジラのステーキングとローテーションがETHエコシステムへの信頼を示していますが、短期的には市場の圧力が大きいです。

ソラナ (SOL)

• クジラのステーキング：
  • 新しいウォレットを作成して 80,254 SOL（約 1,628 万ドル）を引き出し、ステーキングします。
  • Alameda のステーキングアドレスは 4,737,092 SOL（約 9.53 億ドル）を保有し、FTX 清算人のウォレットは 255,076 SOL（約 5,127 万ドル）を保有しています。

市場分析： SOL オンチェーンの巨額なステーキングが続いており、長期保有への信頼を示していますが、FTXの清算資金は依然として潜在的な売圧ポイントであり、投資家は資金解除リスクに警戒する必要があります。

その他のトークンの動向

AERO: クジラは203万8,000AEROを289万USDCで売却し、104万ドルの利益を上げました。 TRX：

• TNQsyUアドレスで 1,373万 TRX（約 $502 万）を購入しました。
• スマートマネーアドレスが追加購入 141.4万 TRX（約 $50 万）。
• LINK：老舗の波動クジラが現れ、66.3万 LINK（約 $1,685 万）を購入しました。 YGG:公式の買い戻し587万YGG、平均価格**$0.17**、投資額約**\100万ドル**。 VIRTUAL: クジラは 785 ETH (約 \$376 万**) を費やして 294 万 VIRTUAL** を購入しました。
• HYPE：クジラは過去5日間で累積して 96,976 枚のHYPE を購入しました（約 $426 万）。
• XPL：クジラがHyperLiquidでレバレッジのロングポジションを開設し、総ポジション規模は $1,700万 を超え、一部のポジションは大きな含み損を抱えています。

マーケット分析：一部のトークンの資金が活発で、特にTRX、LINK、YGGがクジラのフォローを受けており、短期的な変動性が高い；XPLのレバレッジポジションが集中しており、次の変動の拡大器になる可能性がある。

市場全体の解釈

• BTC クジラの継続的な売却は過去 24 時間の市場下落の主な原因であり、ETH のレバレッジポジションの集中度が高いため、短期的な変動がさらに拡大する可能性があります；
• 資金構造上、クジラは ETH にポジションを移し、大量にステーキングしており、機関が ETH の長期的価値を評価していることを示しています；
• SOLエコシステムの資金ステーキングの動きが頻繁で、長期的なロジックは健全だが、FTXの残留資金は依然として潜在的なネガティブ要因である；
• 山寨通貨の面では、TRX、LINKなどのトークンがフォローを受けており、一部の新しいプロジェクト（例えばXPL、VIRTUAL）は高リスク高リターンの特性を示しています。