Trend Research: La previsión optimista para ETH en el nuevo ciclo es de 10,000 dólares, capturando oportunidades en el ecosistema de ETH a largo plazo.
Desde que se publicó el informe de investigación de Trend Research el 24 de abril de 2025, ETH ha pasado de 1.800 dólares a alrededor de 2.400 dólares, un aumento de alrededor del 30% en un mes, y la predicción antes de escribir el informe es de 1.450 dólares. Las principales razones del firme optimismo en ese momento incluyen: ETH todavía tiene datos financieros sólidos y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen una gran corrección (una caída de 4 meses de más del 60%) el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante zona de swaps de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETFs. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los $5,000 a largo plazo, y en el escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a $10,000 y capturará las oportunidades objetivo relevantes del ecosistema ETH a largo plazo.
Una, predicción de valoración de ETH
Un contexto importante para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha iniciado el camino para ser incluido como activo de reserva estratégica por parte de los estados de EE. UU. tras la aprobación del ETF de spot, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y, en cierta medida, en un sustituto estratégico. Actualmente ocupa el sexto lugar en la capitalización de activos global. El ETF de spot de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.6 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre activos criptográficos y las finanzas tradicionales ya no requiere cuestionamiento. CZ, en una entrevista en Dubái en mayo, declaró que el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 de dólares en este ciclo de mercado.
ETH sigue teniendo datos financieros sólidos, y su posición como una de las infraestructuras más importantes de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de DeFi en Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado DeFi global. La capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, representando más del 50% del total global de stablecoins. El AUM total de ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo del mercado monetario tokenizado BUIDL de BlackRock tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, lo que representa el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a alrededor de 1300 dólares después de alcanzar tres picos en 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basado en los siguientes factores potenciales, predecimos que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo.
El inminente final del QT en Estados Unidos y el inicio de una nueva reducción de tasas de interés.
El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y en la legislación relacionada con la staking.
La gestión y reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto nivel de innovación en infraestructura.
Ecología financiera en cadena que mantiene un crecimiento sólido.
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, se espera que ETH desafíe los 10,000 dólares en el nuevo ciclo, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:
BTC subió a más de 300,000 dólares estadounidenses
ETH trae innovaciones brillantes en infraestructura beneficiosas para DeFi
Las instituciones estadounidenses están impulsando a ETH como un importante lugar nativo para la tokenización de activos.
El efecto demostrativo impulsa la tokenización de activos a nivel global
Dos, tres proyectos del ecosistema ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado de criptomonedas
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y de mayor tamaño del mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares y unos ingresos anuales de 900 millones de dólares. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para la gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado circulante de 4 mil millones de dólares, con un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente hay una cierta desvinculación entre el diseño de la economía de tokens de UNI y los ingresos del protocolo. Los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens de UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que permite controlar el uso de la tesorería a través de votaciones y, mediante propuestas de gobernanza, puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI. Por ejemplo, en 2024, la votación de la DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y las ganancias de tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la calificación de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de flexibilización y regulación gradual de la criptografía en Estados Unidos, la distribución del protocolo de UNI podría tener una posibilidad de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap se centran en Uniswap V4 y la expansión de Unichain, así como en la activación inicial del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado actual de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que la situación de UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que se ven influenciados indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se han centrado en el desarrollo de Aave V4, la expansión跨链 del stablecoin nativo GHO, y la promoción del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintético más grande del mercado de criptomonedas
Desde 2025 hasta ahora, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de criptomonedas, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe el único stablecoin sintético entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena también es un protocolo DeFi altamente rentable, generando 315 millones de dólares en ingresos en un año. Actualmente, ENA tiene una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances en su negocio con un enfoque integral: Ethena colaborará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe dirigido a instituciones financieras tradicionales, integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación Telegram, y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye un intercambio perpetuo y de spot Ethereal basado en su propia cadena de aplicaciones y un protocolo de opciones y productos estructurados en cadena llamado Derive.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Trend Research: La previsión optimista para ETH en el nuevo ciclo es de 10,000 dólares, capturando oportunidades en el ecosistema de ETH a largo plazo.
Escrito por: Trend Research
Desde que se publicó el informe de investigación de Trend Research el 24 de abril de 2025, ETH ha pasado de 1.800 dólares a alrededor de 2.400 dólares, un aumento de alrededor del 30% en un mes, y la predicción antes de escribir el informe es de 1.450 dólares. Las principales razones del firme optimismo en ese momento incluyen: ETH todavía tiene datos financieros sólidos y el estado de las criptomonedas como infraestructura importante no ha cambiado; Los máximos a corto plazo tienen una gran corrección (una caída de 4 meses de más del 60%) el mercado de derivados es enorme, y el volumen al contado inferior ha subido a una importante zona de swaps de soporte, y el diseño continuo de las finanzas tradicionales y la entrada gradual de ETFs. En la actualidad, nuestra predicción para ETH es que puede superar los $5,000 a largo plazo, y en el escenario optimista, si BTC sube a 300,000+ en este ciclo, se espera que ETH suba a $10,000 y capturará las oportunidades objetivo relevantes del ecosistema ETH a largo plazo.
Una, predicción de valoración de ETH
Un contexto importante para la nueva valoración de ETH es la captura de la tendencia de fusión entre activos digitales clave y las finanzas tradicionales. Observamos que BTC, como el activo digital más importante, ha iniciado el camino para ser incluido como activo de reserva estratégica por parte de los estados de EE. UU. tras la aprobación del ETF de spot, convirtiéndose gradualmente en una expansión de activos en dólares y, en cierta medida, en un sustituto estratégico. Actualmente ocupa el sexto lugar en la capitalización de activos global. El ETF de spot de BTC en EE. UU. gestiona aproximadamente 118.6 mil millones de dólares en activos, lo que representa alrededor del 6% de la capitalización total de Bitcoin. La tendencia de fusión entre activos criptográficos y las finanzas tradicionales ya no requiere cuestionamiento. CZ, en una entrevista en Dubái en mayo, declaró que el precio de Bitcoin podría alcanzar entre 500,000 y 1,000,000 de dólares en este ciclo de mercado.
ETH sigue teniendo datos financieros sólidos, y su posición como una de las infraestructuras más importantes de las finanzas criptográficas no ha cambiado. El TVL total de DeFi en Ethereum es de aproximadamente 60 mil millones de dólares, lo que representa más del 53% del mercado DeFi global. La capitalización de mercado de las stablecoins es de 124 mil millones de dólares, representando más del 50% del total global de stablecoins. El AUM total de ETF de Ethereum es de 7.2 mil millones de dólares, y el fondo del mercado monetario tokenizado BUIDL de BlackRock tiene una inversión de aproximadamente 2.7 mil millones de dólares en el ecosistema de Ethereum, lo que representa el 92% de sus activos totales.
ETH cayó rápidamente a alrededor de 1300 dólares después de alcanzar tres picos en 4000 dólares en 2024, con un ATH de más de 4800 dólares. Basado en los siguientes factores potenciales, predecimos que el precio de ETH alcanzará los 5000 dólares en este ciclo.
El inminente final del QT en Estados Unidos y el inicio de una nueva reducción de tasas de interés.
El nuevo presidente de la SEC podría traer avances en la tokenización en la cadena de ETH y en la legislación relacionada con la staking.
La gestión y reparación de la hoja de ruta de la Fundación ETH, manteniendo un cierto nivel de innovación en infraestructura.
Ecología financiera en cadena que mantiene un crecimiento sólido.
Bajo pronósticos optimistas a largo plazo, se espera que ETH desafíe los 10,000 dólares en el nuevo ciclo, siempre que se cumplan las siguientes condiciones:
BTC subió a más de 300,000 dólares estadounidenses
ETH trae innovaciones brillantes en infraestructura beneficiosas para DeFi
Las instituciones estadounidenses están impulsando a ETH como un importante lugar nativo para la tokenización de activos.
El efecto demostrativo impulsa la tokenización de activos a nivel global
Dos, tres proyectos del ecosistema ETH que no se pueden ignorar
1、UNI(Uniswap): el protocolo DEX más grande del mercado de criptomonedas
Uniswap es el protocolo Dex más antiguo y de mayor tamaño del mercado de criptomonedas, con un TVL de 4.7 mil millones de dólares, un volumen de transacciones diario de más de 2 mil millones de dólares y unos ingresos anuales de 900 millones de dólares. UNI está en circulación total, con aproximadamente el 40% bloqueado para la gobernanza, y actualmente tiene una capitalización de mercado circulante de 4 mil millones de dólares, con un FDV de 6.6 mil millones.
Actualmente hay una cierta desvinculación entre el diseño de la economía de tokens de UNI y los ingresos del protocolo. Los ingresos generados por el protocolo no se distribuyen automáticamente a los poseedores de tokens de UNI. UNI actúa principalmente como un token de gobernanza, que permite controlar el uso de la tesorería a través de votaciones y, mediante propuestas de gobernanza, puede tener un efecto positivo indirecto en el precio de UNI. Por ejemplo, en 2024, la votación de la DAO decidió recomprar 10 millones de UNI.
El desacoplamiento entre los ingresos del protocolo y las ganancias de tokens se debe principalmente a las preocupaciones sobre el riesgo de la calificación de valores por parte de la SEC. Actualmente, en el proceso de flexibilización y regulación gradual de la criptografía en Estados Unidos, la distribución del protocolo de UNI podría tener una posibilidad de actualización en el futuro.
Recientemente, los principales avances de Uniswap se centran en Uniswap V4 y la expansión de Unichain, así como en la activación inicial del mecanismo de "interruptor de tarifas" (Fee Switch).
2、AAVE(Aave): el protocolo de préstamos más grande del mercado de criptomonedas
AAVE es el mayor protocolo de préstamos en el mercado de criptomonedas, con un TVL de 23 mil millones de dólares, generando 450 millones de dólares en ingresos al año, con un 100% de circulación de tokens y una capitalización de mercado actual de 3.3 mil millones de dólares.
Al igual que la situación de UNI, los ingresos del protocolo no tienen una relación de dividendos directa con AAVE, sino que se ven influenciados indirectamente a través de la gobernanza.
Recientemente, los principales avances de Aave se han centrado en el desarrollo de Aave V4, la expansión跨链 del stablecoin nativo GHO, y la promoción del proyecto Horizon para explorar negocios de RWA.
3、ENA(Ethena): el protocolo de stablecoin sintético más grande del mercado de criptomonedas
Desde 2025 hasta ahora, el dólar sintético USDe de Ethena se ha convertido en el tercer activo vinculado al dólar en el mercado de criptomonedas, con un volumen de emisión solo superado por USDT y USDC, siendo USDe el único stablecoin sintético entre ellos. En términos de rendimiento, Ethena también es un protocolo DeFi altamente rentable, generando 315 millones de dólares en ingresos en un año. Actualmente, ENA tiene una capitalización de mercado de 2.18 mil millones de dólares y un FDV de 5.6 mil millones de dólares.
Recientemente, Ethena ha tenido avances en su negocio con un enfoque integral: Ethena colaborará con Securitize para lanzar la red blockchain "Converge", que tiene como objetivo conectar las finanzas tradicionales y DeFi, planea lanzar un producto de stablecoin iUSDe dirigido a instituciones financieras tradicionales, integrará su stablecoin sUSDe en la aplicación Telegram, y también está construyendo un ecosistema basado en su stablecoin sUSDe, que incluye un intercambio perpetuo y de spot Ethereal basado en su propia cadena de aplicaciones y un protocolo de opciones y productos estructurados en cadena llamado Derive.