Ekosistem Staking Bitcoin: Melihat Perkembangan Jalur BTCFi dari Sudut Pandang Investasi
Dalam beberapa waktu terakhir, ekosistem staking Bitcoin telah mencapai tonggak penting — di sebuah platform, sebanyak 23.500 BTC telah di-stake. Angka ini hanya kalah dari dua perusahaan terkenal, melebihi kepemilikan beberapa perusahaan pertambangan, yang menunjukkan potensi besar di jalur BTCFi.
Sebagai seorang investor yang optimis terhadap Bitcoin dan jalur terkait, penulis percaya bahwa BTCFi sedang mengalami sesuatu yang mirip dengan "Musim DeFi" yang pernah ada di ekosistem Ethereum. Masalah utama yang dihadapi ekosistem Bitcoin saat ini adalah fragmentasi likuiditas. Ada berbagai aset BTC yang ada di berbagai blockchain, seperti BTCB, WBTC, FBTC, dan ini menyebabkan kesulitan bagi pengguna dalam memilih.
Untuk mengatasi masalah ini, beberapa protokol berperan sebagai "pengumpul hasil". Mereka memungkinkan pengguna untuk mengelola berbagai aset BTC dari berbagai rantai secara terintegrasi, menyederhanakan pengalaman pengelolaan aset, sekaligus mengintegrasikan peluang likuiditas dari berbagai aset Bitcoin. Pendekatan ini memberikan pemegangnya saluran hasil yang lebih beragam.
Perkembangan BTCFi sedang mengubah pemahaman tradisional tentang Bitcoin sebagai "aset non-yield". Semakin banyak proyek yang menyediakan keuntungan on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangunkan Bitcoin yang terlelap, tetapi juga membuka pintu bagi BTC untuk memasuki pasar keuntungan on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC oleh seluruh ekosistem.
Dari sudut pandang investasi, BTC mungkin lebih cocok untuk pengguna yang melakukan stake dibandingkan ETH. Pengguna yang memegang BTC memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi jangka menengah dan pendek yang lebih kuat, dari sudut pandang total imbal hasil stake, sifat penghasilan BTC lebih mendukung pertumbuhan aset pribadi yang stabil. Bagi pengguna baru yang memasuki Web3, BTC sebagai aset kripto asli dengan kapitalisasi pasar terbesar dan ketahanan risiko terkuat, selama peluang imbal hasil cukup kaya dan beragam, sebagian besar pemegangnya akan tertarik.
Namun, seiring dengan perluasan jangkauan dan nilai aset Bitcoin, risiko juga meningkat secara bersamaan. Untuk itu, beberapa platform meluncurkan lapisan abstraksi stake, yang bertujuan untuk membangun standar keamanan dan kerangka industri stake Bitcoin yang terstandarisasi secara umum. Pendekatan ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi jaringan utama Bitcoin, mewujudkan kolaborasi yang mulus antara staker, penerbit LST, protokol stake, dan penyedia layanan stake lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol stake Bitcoin.
Potensi jalur BTCFi sangat besar. Beberapa analisis berpendapat bahwa jika DeFi di Bitcoin mencapai proporsi yang sama dengan yang ada di Ethereum, maka total nilai aplikasi DeFi di Bitcoin akan mencapai 340 miliar USD (25% dari kapitalisasi pasar Bitcoin). Seiring berjalannya waktu, skalanya dapat berfluktuasi antara 108 miliar USD hingga 680 miliar USD.
Namun, jalur BTCFi juga menghadapi tantangan. Dengan semakin banyak proyek yang memasuki tahap listing, pasar mengalami tekanan jual yang berat untuk meningkatkan valuasi dilusi penuh sebelum listing (FDV). Meskipun banyak proyek memiliki nilai total terkunci (TVL) dan struktur pendapatan yang mengesankan, kinerja harga koin terus lesu, bahkan menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan.
Untuk mengatasi kesulitan ini bukanlah hal yang mudah. Proyek BTCFi perlu menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder agar investor dapat melihat potensi lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin. Ke depan, apakah BTCFi dapat berhasil mengatasi tantangan ini dan mewujudkan potensi besarnya, patut untuk kita perhatikan terus.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
8 Suka
Hadiah
8
7
Bagikan
Komentar
0/400
AllInAlice
· 8jam yang lalu
btc bijak tetapi sederhana
Lihat AsliBalas0
FarmToRiches
· 10jam yang lalu
stake yyds stabil stabil
Lihat AsliBalas0
ReverseFOMOguy
· 10jam yang lalu
apakah DeFi Summer 2.0 sudah datang?
Lihat AsliBalas0
OneBlockAtATime
· 10jam yang lalu
Stake ekosistem kuat ya, ingin mencoba sekali.
Lihat AsliBalas0
OnchainArchaeologist
· 10jam yang lalu
Mengikuti arus tanpa berpikir tampak sangat menggoda
Lihat AsliBalas0
MemecoinTrader
· 10jam yang lalu
baru saja menginvestasikan 50k ke dalam btcfi... saatnya untuk melihat narasi ini meledak
Lihat AsliBalas0
ApeDegen
· 10jam yang lalu
Gelombang ekosistem btc ini To da moon, nonton saja sambil makan semangka.
Potensi besar di jalur BTCFi, ekosistem staking Bitcoin menyambut peluang baru.
Ekosistem Staking Bitcoin: Melihat Perkembangan Jalur BTCFi dari Sudut Pandang Investasi
Dalam beberapa waktu terakhir, ekosistem staking Bitcoin telah mencapai tonggak penting — di sebuah platform, sebanyak 23.500 BTC telah di-stake. Angka ini hanya kalah dari dua perusahaan terkenal, melebihi kepemilikan beberapa perusahaan pertambangan, yang menunjukkan potensi besar di jalur BTCFi.
Sebagai seorang investor yang optimis terhadap Bitcoin dan jalur terkait, penulis percaya bahwa BTCFi sedang mengalami sesuatu yang mirip dengan "Musim DeFi" yang pernah ada di ekosistem Ethereum. Masalah utama yang dihadapi ekosistem Bitcoin saat ini adalah fragmentasi likuiditas. Ada berbagai aset BTC yang ada di berbagai blockchain, seperti BTCB, WBTC, FBTC, dan ini menyebabkan kesulitan bagi pengguna dalam memilih.
Untuk mengatasi masalah ini, beberapa protokol berperan sebagai "pengumpul hasil". Mereka memungkinkan pengguna untuk mengelola berbagai aset BTC dari berbagai rantai secara terintegrasi, menyederhanakan pengalaman pengelolaan aset, sekaligus mengintegrasikan peluang likuiditas dari berbagai aset Bitcoin. Pendekatan ini memberikan pemegangnya saluran hasil yang lebih beragam.
Perkembangan BTCFi sedang mengubah pemahaman tradisional tentang Bitcoin sebagai "aset non-yield". Semakin banyak proyek yang menyediakan keuntungan on-chain yang stabil untuk BTC, secara bertahap mengubahnya menjadi aset yang menghasilkan bunga. Tren ini tidak hanya membangunkan Bitcoin yang terlelap, tetapi juga membuka pintu bagi BTC untuk memasuki pasar keuntungan on-chain, menandakan redefinisi dan pelepasan nilai BTC oleh seluruh ekosistem.
Dari sudut pandang investasi, BTC mungkin lebih cocok untuk pengguna yang melakukan stake dibandingkan ETH. Pengguna yang memegang BTC memiliki kemampuan untuk menahan fluktuasi jangka menengah dan pendek yang lebih kuat, dari sudut pandang total imbal hasil stake, sifat penghasilan BTC lebih mendukung pertumbuhan aset pribadi yang stabil. Bagi pengguna baru yang memasuki Web3, BTC sebagai aset kripto asli dengan kapitalisasi pasar terbesar dan ketahanan risiko terkuat, selama peluang imbal hasil cukup kaya dan beragam, sebagian besar pemegangnya akan tertarik.
Namun, seiring dengan perluasan jangkauan dan nilai aset Bitcoin, risiko juga meningkat secara bersamaan. Untuk itu, beberapa platform meluncurkan lapisan abstraksi stake, yang bertujuan untuk membangun standar keamanan dan kerangka industri stake Bitcoin yang terstandarisasi secara umum. Pendekatan ini memanfaatkan teknologi kontrak pintar dan teknologi jaringan utama Bitcoin, mewujudkan kolaborasi yang mulus antara staker, penerbit LST, protokol stake, dan penyedia layanan stake lainnya, sekaligus menyederhanakan interaksi pengguna dengan protokol stake Bitcoin.
Potensi jalur BTCFi sangat besar. Beberapa analisis berpendapat bahwa jika DeFi di Bitcoin mencapai proporsi yang sama dengan yang ada di Ethereum, maka total nilai aplikasi DeFi di Bitcoin akan mencapai 340 miliar USD (25% dari kapitalisasi pasar Bitcoin). Seiring berjalannya waktu, skalanya dapat berfluktuasi antara 108 miliar USD hingga 680 miliar USD.
Namun, jalur BTCFi juga menghadapi tantangan. Dengan semakin banyak proyek yang memasuki tahap listing, pasar mengalami tekanan jual yang berat untuk meningkatkan valuasi dilusi penuh sebelum listing (FDV). Meskipun banyak proyek memiliki nilai total terkunci (TVL) dan struktur pendapatan yang mengesankan, kinerja harga koin terus lesu, bahkan menyebabkan beberapa model operasi proyek awal dipertanyakan.
Untuk mengatasi kesulitan ini bukanlah hal yang mudah. Proyek BTCFi perlu menyeimbangkan kinerja harga koin di pasar sekunder agar investor dapat melihat potensi lebih besar dari ekosistem staking Bitcoin. Ke depan, apakah BTCFi dapat berhasil mengatasi tantangan ini dan mewujudkan potensi besarnya, patut untuk kita perhatikan terus.