Analisis Risiko Hukum dalam Perdagangan Arbitrase Aset Kripto

Aset Kripto arbitrase perdagangan adalah strategi untuk melakukan pembelian dan penjualan cepat dengan memanfaatkan perbedaan harga antara berbagai bursa atau pasangan perdagangan. Intinya adalah menyelesaikan pembelian dan penjualan dari objek yang sama dalam waktu yang sangat singkat, untuk mencapai keuntungan rendah risiko melalui perdagangan cepat. Namun, dalam praktiknya, untuk mendapatkan lebih banyak keuntungan, trader mungkin terlibat dalam rantai perdagangan yang lebih kompleks, bahkan mungkin menukar mata uang fiat pada suatu tahap, yang dapat menyebabkan perilaku "kontra forex".

Pola Tipikal Perdagangan Valas

Perdagangan valas memiliki dua mode khas utama:

1. Mengambil Aset Kripto untuk pembayaran mata uang fiat: Mengetahui bahwa pihak lain membeli Aset Kripto dengan mata uang asing, tetap menyediakan penukaran Renminbi; atau mengetahui bahwa pihak lain membeli Aset Kripto dengan Renminbi, menyediakan penukaran mata uang asing.

2. Tipe perdagangan arbitrase: Menerima RMB di dalam negeri, mentransfer mata uang asing dari akun luar negeri ke akun yang ditentukan, dan menggunakan RMB yang diterima untuk membeli Aset Kripto yang ditukar menjadi mata uang fiat luar negeri; atau menerima mata uang asing di akun luar negeri, mentransfer RMB ke akun yang ditentukan, dan menggunakan mata uang asing yang diterima untuk membeli Aset Kripto yang ditukar menjadi RMB.

Perbedaan kunci antara arbitrase biasa dan ilegal forex adalah apakah dalam rantai perdagangan tersebut melibatkan RMB dan mata uang asing secara bersamaan. Kunci untuk menentukan hal ini adalah memastikan apakah objek perdagangan merupakan pasangan perdagangan mata uang virtual yang normal terdaftar di bursa, serta apakah sumber mata uang virtual tersebut dibeli langsung dengan mata uang asing.

Risiko Hukum dari Pair Spot Valuta Asing

Perilaku perdagangan forex yang saling menguntungkan biasanya dianggap sebagai "membeli dan menjual forex secara terbalik atau menjual forex secara tidak langsung", dan dapat dianggap sebagai tindak pidana pengelolaan ilegal. Menurut ketentuan hukum pidana, tindakan pengelolaan ilegal yang serius mengganggu ketertiban pasar akan dikenakan hukuman penjara tidak lebih dari lima tahun atau tahanan, dan denda. Dalam kasus yang sangat serius, dijatuhi hukuman penjara lebih dari lima tahun, dan denda atau penyitaan aset.

Dalam mode "menerima pembayaran Aset Kripto untuk mata uang fiat", meskipun secara tampak merupakan perdagangan mata uang virtual, pada dasarnya ini adalah pertukaran mata uang asing dengan Renminbi, yang menghindari kontrol valuta asing dan merusak sistem pengawasan valuta asing. Mode "perdagangan saling menguntungkan" juga demikian, meskipun menggunakan Aset Kripto sebagai media perantara, tetapi pada dasarnya menyelesaikan pertukaran mata uang asing dan Renminbi.

Analisis Kasus Khas

1. Kasus ilegal yang melibatkan Lin: Lin menyediakan layanan penukaran USDT dan RMB untuk klien Nigeria, menyelesaikan lebih dari 650 transaksi perdagangan valuta asing dalam waktu singkat, dengan jumlah yang terlibat hampir 30 juta yuan. Meskipun Lin hanya terlibat dalam operasi RMB, ia dijatuhi hukuman penjara lima tahun dan denda karena membantu orang lain melakukan penukaran valuta asing secara ilegal.

2. Kasus operasi ilegal Zhao dan lainnya: Zhao dan lainnya menggunakan Aset Kripto sebagai media, menerima uang tunai dirham di Dubai, dan membayar RMB ke akun domestik, mewujudkan aliran satu arah antara dua mata uang. Tindakan ini menghindari pengawasan valuta asing, mengganggu ketertiban pasar keuangan, dan akhirnya anggota utama dijatuhi hukuman penjara antara tujuh hingga sebelas tahun, serta dikenakan denda besar.

Potensi Risiko Hukum dari Arbitrase Perdagangan

Bahkan perdagangan arbitrase yang tampak sederhana sekalipun, mungkin memiliki potensi risiko hukum, terutama dalam situasi berikut:

1. Lingkaran dana tidak langsung: Mengumpulkan aset kripto yang jumlahnya besar dan tidak jelas sumbernya berulang kali, menukarnya dengan Renminbi, lalu menukarkan aset kripto kembali ke Renminbi.

2. Penyalahgunaan alat terstruktur: Memanfaatkan protokol DeFi, jembatan lintas rantai, dan alat lainnya untuk memecah jalur transaksi, menyembunyikan substansi aliran dana akhir yang ditukarkan dengan fiat.

3. Transaksi perdagangan tersembunyi: melakukan perdagangan koin secara terbuka, secara privat menyepakati penghitungan keuntungan mata uang berdasarkan selisih nilai tukar domestik dan internasional.

Kesimpulan

Kepatuhan dalam perdagangan Aset Kripto perlu mencari keseimbangan antara persyaratan regulasi dan inovasi teknologi. Para pelaku usaha harus mematuhi batasan yang tidak menyentuh pertukaran fiat secara tertutup, sambil membangun rantai kepatuhan proses penuh yang dapat diverifikasi melalui tim hukum profesional, untuk mencapai keamanan bisnis dan nilai inovasi yang dapat coexist. Hanya dengan menjelajahi inovasi teknologi dalam kerangka kepatuhan, industri dapat berkembang dengan sehat.