Pemikiran Baru Stablecoin yang Dijamin oleh Bitcoin: Model Hedging Perpetual Futures
Di bidang stablecoin, kita telah melihat skema yang didukung oleh fiat dan dijamin oleh cryptocurrency. Namun, sebuah pemikiran baru sedang muncul: stablecoin berbasis Bitcoin. Desain ini memiliki keunikan, dan mungkin menjadi paradigma baru untuk stablecoin di masa depan.
Saat ini, sebagian besar stablecoin bergantung pada sistem terpusat, termasuk pengelolaan fiat, penyelesaian bank, dan batasan regulasi. Ini adalah hal-hal yang coba dihindari oleh desain Bitcoin sejak awal. Skema stablecoin baru mengambil strategi yang berbeda, memilih untuk dibangun di sekitar Bitcoin daripada sistem keuangan tradisional.
Stablecoin baru ini dinamai YUSD, dengan fitur utama sebagai berikut:
Terikat 1 dolar
Didukung oleh Bitcoin sebagai jaminan
Mempertahankan stabilitas dengan menjual kontrak berjangka permanen
Perlu dicatat bahwa sistem ini tidak memerlukan oracle, tidak bergantung pada cadangan fiat, dan tidak memerlukan perantara pihak ketiga.
Proses pencetakan YUSD hanya akan terpicu saat menyetor stablecoin lain ke dalam kontrak pintar. Setelah verifikasi berhasil, YUSD akan dihasilkan, dan agunan yang sesuai akan dipindahkan ke kustodian yang aman. Seluruh proses dikendalikan oleh kontrak pintar, tanpa perlu intervensi manual.
Mekanisme operasional stablecoin jenis baru ini adalah sebagai berikut:
Pengguna dapat memperoleh YUSD melalui pencetakan atau penukaran.
Sistem menggunakan dana ini untuk membeli Bitcoin
Membuka posisi short pada kontrak berjangka permanen untuk mengurangi risiko fluktuasi harga
Mendapatkan penghasilan biaya dari posisi short
Pembagian keuntungan: sebagian digunakan untuk kolam asuransi, sebagian diberikan kepada pemegang YUSD
Sumber keuntungan dari model ini berasal dari biaya pendanaan yang dibayarkan oleh trader yang melakukan taruhan bullish saat menjual short kontrak futures Bitcoin. Selama ada permintaan untuk posisi long di pasar, biaya ini akan dikenakan tiga kali sehari. Ini berbeda dari staking atau inflasi, melainkan mengubah tekanan lawan menjadi keuntungan.
Bagi pengguna, cukup memegang YUSD untuk mendapatkan keuntungan. Sistem akan secara otomatis mencatat bagian, menghasilkan hadiah, dan pengguna dapat mengklaimnya melalui aplikasi.
Desain stablecoin ini bertujuan untuk memastikan keamanan dan keandalan, serta menghindari risiko sentralisasi secara mandiri:
Tidak bergantung pada mata uang fiat
Tidak perlu cadangan USDC
Tidak bergantung pada oracle
Hanya untuk Bitcoin, menggunakan Hedging dengan jaminan
Memegang di luar bursa, pemantauan waktu nyata
Untuk menghadapi kemungkinan situasi suku bunga negatif, sistem telah membangun dana asuransi. Dana ini terdiri dari 1-5% dari pendapatan, diaktifkan ketika suku bunga menjadi negatif, dikelola oleh kontrak pintar multi-tanda tangan, dan akan diserahkan kepada organisasi otonom terdesentralisasi di masa depan.
Transparansi adalah fitur lain dari sistem ini:
Cadangan yang dikelola dapat diverifikasi
Posisi bursa terbuka
API baca saja terbuka status sistem
Selain dana asuransi, sistem ini juga memiliki mekanisme poin untuk mendorong pertumbuhan. Pengguna dapat memperoleh poin dengan memegang YUSD, menyediakan likuiditas, berpartisipasi dalam pinjaman, dan menyelesaikan tugas sosial. Poin ini terkait langsung dengan hadiah koin, dan setiap minggu, sebagian dari total pasokan koin dibagikan berdasarkan porsi poin pengguna.
Saat ini, produk ini telah diluncurkan di jaringan Ethereum dan BNB. Meskipun ini adalah proyek awal, kinerjanya di pasar yang bergejolak dan skalabilitasnya dalam penggunaan nyata masih perlu diverifikasi, namun jelas bahwa ini adalah salah satu eksperimen paling menarik dalam desain mata uang berbasis Bitcoin.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Model baru stablecoin yang dijaminkan dengan Bitcoin: Hedging Perpetual Futures dan distribusi hasil
Pemikiran Baru Stablecoin yang Dijamin oleh Bitcoin: Model Hedging Perpetual Futures
Di bidang stablecoin, kita telah melihat skema yang didukung oleh fiat dan dijamin oleh cryptocurrency. Namun, sebuah pemikiran baru sedang muncul: stablecoin berbasis Bitcoin. Desain ini memiliki keunikan, dan mungkin menjadi paradigma baru untuk stablecoin di masa depan.
Saat ini, sebagian besar stablecoin bergantung pada sistem terpusat, termasuk pengelolaan fiat, penyelesaian bank, dan batasan regulasi. Ini adalah hal-hal yang coba dihindari oleh desain Bitcoin sejak awal. Skema stablecoin baru mengambil strategi yang berbeda, memilih untuk dibangun di sekitar Bitcoin daripada sistem keuangan tradisional.
Stablecoin baru ini dinamai YUSD, dengan fitur utama sebagai berikut:
Perlu dicatat bahwa sistem ini tidak memerlukan oracle, tidak bergantung pada cadangan fiat, dan tidak memerlukan perantara pihak ketiga.
Proses pencetakan YUSD hanya akan terpicu saat menyetor stablecoin lain ke dalam kontrak pintar. Setelah verifikasi berhasil, YUSD akan dihasilkan, dan agunan yang sesuai akan dipindahkan ke kustodian yang aman. Seluruh proses dikendalikan oleh kontrak pintar, tanpa perlu intervensi manual.
Mekanisme operasional stablecoin jenis baru ini adalah sebagai berikut:
Sumber keuntungan dari model ini berasal dari biaya pendanaan yang dibayarkan oleh trader yang melakukan taruhan bullish saat menjual short kontrak futures Bitcoin. Selama ada permintaan untuk posisi long di pasar, biaya ini akan dikenakan tiga kali sehari. Ini berbeda dari staking atau inflasi, melainkan mengubah tekanan lawan menjadi keuntungan.
Bagi pengguna, cukup memegang YUSD untuk mendapatkan keuntungan. Sistem akan secara otomatis mencatat bagian, menghasilkan hadiah, dan pengguna dapat mengklaimnya melalui aplikasi.
Desain stablecoin ini bertujuan untuk memastikan keamanan dan keandalan, serta menghindari risiko sentralisasi secara mandiri:
Untuk menghadapi kemungkinan situasi suku bunga negatif, sistem telah membangun dana asuransi. Dana ini terdiri dari 1-5% dari pendapatan, diaktifkan ketika suku bunga menjadi negatif, dikelola oleh kontrak pintar multi-tanda tangan, dan akan diserahkan kepada organisasi otonom terdesentralisasi di masa depan.
Transparansi adalah fitur lain dari sistem ini:
Selain dana asuransi, sistem ini juga memiliki mekanisme poin untuk mendorong pertumbuhan. Pengguna dapat memperoleh poin dengan memegang YUSD, menyediakan likuiditas, berpartisipasi dalam pinjaman, dan menyelesaikan tugas sosial. Poin ini terkait langsung dengan hadiah koin, dan setiap minggu, sebagian dari total pasokan koin dibagikan berdasarkan porsi poin pengguna.
Saat ini, produk ini telah diluncurkan di jaringan Ethereum dan BNB. Meskipun ini adalah proyek awal, kinerjanya di pasar yang bergejolak dan skalabilitasnya dalam penggunaan nyata masih perlu diverifikasi, namun jelas bahwa ini adalah salah satu eksperimen paling menarik dalam desain mata uang berbasis Bitcoin.