Novas tendências no gerenciamento de ativos: uma empresa lançou o serviço de stake de ETN Solana

No campo global dos ativos digitais, a conformidade regulatória está rapidamente se tornando um tópico crucial que cada empresa Web3 deve enfrentar. Recentemente, uma empresa global líder em gestão de ativos lançou a funcionalidade de stake para os Certificados de Depósito Negociáveis (ETN) da Solana, gerando ampla atenção no setor. Esta inovação não apenas envolve a exploração de oportunidades de investimento, mas também atinge novas alturas em conformidade de ativos digitais.

Mecanismo de stake do produto ETN inovador

A ETN de Solana lançada por esta empresa oferece aos investidores uma maneira de obter rendimento de stake sem precisar possuir diretamente os tokens de Solana. Esta ETN utiliza um mecanismo de stake totalmente gerido, onde todos os ativos em stake são administrados por um custodiante regulamentado. O custodiante tem controle total sobre os ativos em stake e não envolve risco de empréstimo. Os investidores não precisam participar do processo real de stake, e os rendimentos de stake serão automaticamente refletidos nos direitos dos tokens. Após a dedução de 25% das taxas de stake, as recompensas serão distribuídas de forma justa com base no período de posse dos investidores.

Este design é extremamente atraente para investidores que desejam simplificar operações e evitar os riscos de gestão direta de ativos criptográficos. Sob uma superfície aparentemente simples, na verdade, esconde arranjos de conformidade detalhados e múltiplas camadas de proteção legal. A empresa enfatiza que não utiliza quaisquer derivados, e todos os ativos são armazenados em bancos custodiais altamente regulados, como um banco em Liechtenstein. Como instituição custodial licenciada, este banco está sujeito à Lei de Blockchain de Liechtenstein, o que aumenta ainda mais a segurança e a conformidade dos investimentos.

Desafios de conformidade sob um quadro regulatório duplo

Ao discutir a conformidade deste ETN de Solana, é imprescindível mencionar dois importantes quadros regulatórios: a Lei de Blockchain de Liechtenstein e o regulamento MiCA (Regulamento do Mercado de Criptoativos) da Europa. Liechtenstein, como membro da Área Econômica Europeia (EEE), possui uma das primeiras leis no mundo a regular de forma abrangente blockchain e criptoativos. Esta lei visa estabelecer um quadro jurídico claro para tokens e provedores de serviços de tecnologia confiáveis, a fim de garantir a segurança e transparência no setor de fintech.

A proposta de lei MiCA representa o esforço da União Europeia para estabelecer normas regulatórias uniformes para todo o mercado de ativos criptográficos. A implementação da MiCA visa regulamentar abrangentemente a emissão de criptomoedas e suas plataformas de negociação, garantindo a proteção dos investidores e a transparência do mercado. Em teoria, o Liechtenstein, como parte do EEE, deverá seguir os requisitos da MiCA. No entanto, devido à Lei de Blockchain do Liechtenstein ter sido implementada antes da proposta MiCA, fornece orientações regulatórias mais flexíveis e específicas para as empresas de criptografia locais. Antes da implementação total da MiCA, a legislação do Liechtenstein ainda oferece suporte de conformidade para as atividades criptográficas.

Este quadro de dupla regulamentação representa tanto um desafio como uma oportunidade para as empresas de gestão de ativos digitais. Por um lado, a "Lei de Blockchain" oferece às empresas uma proteção legal específica, permitindo que estas iniciem rapidamente as operações de stake; por outro lado, à medida que a proposta de MiCA avança, essas empresas precisam ajustar dinamicamente suas estratégias de conformidade para se alinhar aos novos padrões da União Europeia. Isso exige que as empresas encontrem um equilíbrio entre os dois quadros regulamentares para garantir a conformidade dos negócios e a competitividade no mercado.

Novas oportunidades para instituições de consultoria em conformidade

Com a gradual implementação da legislação MiCA, países como o Liechtenstein terão que integrar a legislação local com as novas regras da União Europeia. As futuras necessidades de conformidade irão gradualmente passar de "compreender a legislação local" para "implementar a conformidade em múltiplos níveis dentro de um quadro global". Além disso, as empresas Web3 globalizadas, ao operarem em diferentes jurisdições, precisam enfrentar diferentes ambientes legais e mudanças na legislação.

Os prestadores de serviços de conformidade precisam ter uma compreensão profunda das leis locais, ao mesmo tempo que monitorizam de perto o impacto potencial das regulamentações regionais (como o MiCA) nos negócios dos clientes, a fim de oferecer as melhores soluções de conformidade. À medida que o ambiente regulatório evolui continuamente, as consultorias de conformidade desempenharão um papel cada vez mais importante em ajudar as empresas a enfrentar o complexo panorama regulatório global.