Arbitrum : de la Finance décentralisée tout-en-un à l'infrastructure d'actifs réels
Ces dernières années, Arbitrum, tout en continuant à s'agrandir, entre dans une phase unique d'exploration écologique, initiant un voyage d'innovation sans précédent. Cette évolution redéfinit les limites de l'adoption des technologies cryptographiques, passant progressivement de la phase native de la Finance décentralisée à la participation institutionnelle, pour finalement former les premières ébauches d'un système financier.
Insights clés
Arbitrum est désormais entré dans une phase de maturité de l'écosystème, ayant établi une répartition de marché segmentée entièrement mature dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a atteint plusieurs jalons clés :
DEX au comptant : classé premier en termes de volume de transactions cumulées sur L2, atteignant 534,2 milliards de dollars.
Contrats à terme perpétuels : le volume total des transactions a atteint un niveau historique de 802 milliards de dollars.
Services de prêt : profondeur de liquidité supérieure à 1,2 milliard de dollars, augmentation de l'échelle de productivité grâce au crédit
RWA-Fi : croissance jusqu'à un pic historique de 262,5 millions de dollars, couvrant 20 actifs
La croissance auto-soutenable d'Arbitrum se manifeste à travers trois aspects : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans diverses lignes d'affaires.
Au troisième trimestre de 2021, Arbitrum a établi les bases d'un DEX de contrat à terme perpétuel au stade précoce de vAMM. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une phase stable et mature, avec un taux de fidélisation des utilisateurs clairement confirmé par la tendance du volume de transactions quotidien :
Depuis le troisième trimestre 2023, le volume quotidien des transactions a augmenté d'environ 3 fois (passant de 1 milliard de dollars à 4 milliards de dollars)
Volume total des transactions atteint 8025 milliards de dollars
Depuis lors, l'écosystème DEX perpétuel a réalisé une évolution diversifiée, avec l'émergence continue de joueurs professionnels, tels que des produits dérivés de taux d'intérêt en cryptomonnaie natifs, des transactions à très haute levier et une couverture de diversification d'actifs. L'écosystème présente une forte adhérence des utilisateurs et une innovation produit parallèle, confirmant sa nature durable d'auto-approvisionnement et d'évolution dynamique.
À la fin du troisième trimestre 2024, le montant total des actifs verrouillés (TVL) du secteur RWA-Fi d'Arbitrum a atteint un sommet historique de 262,7 millions de dollars. Le soutien d'un large éventail de participants aux fonds mondiaux en constante augmentation renforce davantage la position d'Arbitrum dans le domaine de la Finance décentralisée tokenisée pour les entreprises. Il convient de noter qu'un jeton d'obligations d'État de l'UE émis par une société de technologie financière est désormais en tête du marché, détenant environ 32 % de part de marché, surpassant les produits de plusieurs institutions bien connues. Cela indique que l'adoption au niveau institutionnel n'est plus seulement une théorie.
La diversité de l'écosystème Arbitrum continue de croître, englobant l'intégration des RWA et l'innovation native DeFi. Cette fusion répond à divers besoins, y compris ceux des investisseurs institutionnels à la recherche d'actifs générateurs de revenus conformes et des utilisateurs natifs de la cryptographie en quête de leviers sans autorisation, de produits structurés ou de stratégies de revenus à long terme. En couvrant ces deux groupes d'utilisateurs particuliers, Arbitrum se positionne comme un écosystème inclusif.
Le taux d'adoption du cadre technique d'Arbitrum augmente rapidement :
83 partenaires de l'écosystème officiel
41 chaînes principales en ligne (augmentation de 32 % depuis avril 2024)
21 lignes de test, 21 lignes en développement
La valeur totale des actifs verrouillés (TVL) dans l'écosystème Arbitrum (hors ArbitrumOne) dépasse 320 millions de dollars.
Cette tendance indique que ce cadre, en tant qu'infrastructure d'entreprise pour la nouvelle génération d'applications blockchain, gagne rapidement la reconnaissance de l'ensemble du secteur.
Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par la demande d'applications réelles et la vérification à deux niveaux de l'infrastructure. Plusieurs fonds mondialement connus construisent de la liquidité RWA-Fi, tandis que certains projets d'infrastructure cherchent à connecter le capital réel à la chaîne. Le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner, y compris un niveau de règlement de niveau institutionnel et une chaîne conforme adaptée au système bancaire.
L'augmentation du phénomène MEV marque une étape vers la maturité du développement de cet écosystème. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum a introduit un mode de compétition efficace et équitable, répliquant parfaitement le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal. Depuis son lancement, il y a moins de deux mois, le taux d'utilisation est assez élevé, générant des revenus considérables pour l'écosystème. Nous avons observé des signes précoces de la monétisation de l'arbitrage atomique MEV, la majorité des activités étant principalement concentrées sur des paires de trading à fort volume.
Le canal Timeboost représente actuellement environ 5 % du volume total des transactions d'Arbitrum, et il a maintenu une tendance à la hausse stable depuis son lancement. Plus important encore, environ 175 millions de dollars de volume de transactions quotidien proviennent de l'arbitrage MEV, représentant 21,8 % du volume moyen des transactions quotidiennes d'Arbitrum au cours du mois dernier. Cela indique que le MEV est devenu le moteur central du volume de transactions substantiel, signifiant à la fois une maturité accrue des utilisateurs et marquant une nouvelle étape dans le mécanisme de rentabilité de la couche de protocole.
Dans le domaine des applications InfoFi, Arbitrum bénéficie d'une attention particulière en tant qu'écosystème central. Récemment, un projet de classement intégré avec une certaine plateforme de données en est une illustration frappante, ce projet étant accompagné d'une incitation de 400 000 $ARB sur une période de 3 mois. Une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former, certains nouveaux projets se positionnant comme des pôles de consensus décentralisés, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations.
En résumé, Arbitrum a franchi un point critique et entre dans une nouvelle phase de transition des Finance décentralisée vers des applications en chaîne plus larges. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution sont évidentes, prouvant qu'Arbitrum suit une voie de développement unique.
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Évolution complète de l'écosystème Arbitrum : de la pile complète de Finance décentralisée à l'infrastructure des actifs réels
Arbitrum : de la Finance décentralisée tout-en-un à l'infrastructure d'actifs réels
Ces dernières années, Arbitrum, tout en continuant à s'agrandir, entre dans une phase unique d'exploration écologique, initiant un voyage d'innovation sans précédent. Cette évolution redéfinit les limites de l'adoption des technologies cryptographiques, passant progressivement de la phase native de la Finance décentralisée à la participation institutionnelle, pour finalement former les premières ébauches d'un système financier.
Insights clés
Arbitrum est désormais entré dans une phase de maturité de l'écosystème, ayant établi une répartition de marché segmentée entièrement mature dans le domaine de la Finance décentralisée. Actuellement, il a atteint plusieurs jalons clés :
La croissance auto-soutenable d'Arbitrum se manifeste à travers trois aspects : une forte croissance des utilisateurs, une liquidité profonde et une activité continue dans diverses lignes d'affaires.
Au troisième trimestre de 2021, Arbitrum a établi les bases d'un DEX de contrat à terme perpétuel au stade précoce de vAMM. Aujourd'hui, la croissance des utilisateurs est entrée dans une phase stable et mature, avec un taux de fidélisation des utilisateurs clairement confirmé par la tendance du volume de transactions quotidien :
Depuis lors, l'écosystème DEX perpétuel a réalisé une évolution diversifiée, avec l'émergence continue de joueurs professionnels, tels que des produits dérivés de taux d'intérêt en cryptomonnaie natifs, des transactions à très haute levier et une couverture de diversification d'actifs. L'écosystème présente une forte adhérence des utilisateurs et une innovation produit parallèle, confirmant sa nature durable d'auto-approvisionnement et d'évolution dynamique.
À la fin du troisième trimestre 2024, le montant total des actifs verrouillés (TVL) du secteur RWA-Fi d'Arbitrum a atteint un sommet historique de 262,7 millions de dollars. Le soutien d'un large éventail de participants aux fonds mondiaux en constante augmentation renforce davantage la position d'Arbitrum dans le domaine de la Finance décentralisée tokenisée pour les entreprises. Il convient de noter qu'un jeton d'obligations d'État de l'UE émis par une société de technologie financière est désormais en tête du marché, détenant environ 32 % de part de marché, surpassant les produits de plusieurs institutions bien connues. Cela indique que l'adoption au niveau institutionnel n'est plus seulement une théorie.
La diversité de l'écosystème Arbitrum continue de croître, englobant l'intégration des RWA et l'innovation native DeFi. Cette fusion répond à divers besoins, y compris ceux des investisseurs institutionnels à la recherche d'actifs générateurs de revenus conformes et des utilisateurs natifs de la cryptographie en quête de leviers sans autorisation, de produits structurés ou de stratégies de revenus à long terme. En couvrant ces deux groupes d'utilisateurs particuliers, Arbitrum se positionne comme un écosystème inclusif.
Le taux d'adoption du cadre technique d'Arbitrum augmente rapidement :
Cette tendance indique que ce cadre, en tant qu'infrastructure d'entreprise pour la nouvelle génération d'applications blockchain, gagne rapidement la reconnaissance de l'ensemble du secteur.
Arbitrum attire de plus en plus l'attention des grandes institutions, une attention soutenue par la demande d'applications réelles et la vérification à deux niveaux de l'infrastructure. Plusieurs fonds mondialement connus construisent de la liquidité RWA-Fi, tandis que certains projets d'infrastructure cherchent à connecter le capital réel à la chaîne. Le réseau d'émission final de la finance traditionnelle commence à se dessiner, y compris un niveau de règlement de niveau institutionnel et une chaîne conforme adaptée au système bancaire.
L'augmentation du phénomène MEV marque une étape vers la maturité du développement de cet écosystème. Le mécanisme d'enchères Timeboost d'Arbitrum a introduit un mode de compétition efficace et équitable, répliquant parfaitement le modèle de séparation des proposeurs et des constructeurs (PBS) du réseau principal. Depuis son lancement, il y a moins de deux mois, le taux d'utilisation est assez élevé, générant des revenus considérables pour l'écosystème. Nous avons observé des signes précoces de la monétisation de l'arbitrage atomique MEV, la majorité des activités étant principalement concentrées sur des paires de trading à fort volume.
Le canal Timeboost représente actuellement environ 5 % du volume total des transactions d'Arbitrum, et il a maintenu une tendance à la hausse stable depuis son lancement. Plus important encore, environ 175 millions de dollars de volume de transactions quotidien proviennent de l'arbitrage MEV, représentant 21,8 % du volume moyen des transactions quotidiennes d'Arbitrum au cours du mois dernier. Cela indique que le MEV est devenu le moteur central du volume de transactions substantiel, signifiant à la fois une maturité accrue des utilisateurs et marquant une nouvelle étape dans le mécanisme de rentabilité de la couche de protocole.
Dans le domaine des applications InfoFi, Arbitrum bénéficie d'une attention particulière en tant qu'écosystème central. Récemment, un projet de classement intégré avec une certaine plateforme de données en est une illustration frappante, ce projet étant accompagné d'une incitation de 400 000 $ARB sur une période de 3 mois. Une nouvelle forme d'InfoFi de deuxième couche est en train de se former, certains nouveaux projets se positionnant comme des pôles de consensus décentralisés, fusionnant collaboration sociale et conception d'incitations.
En résumé, Arbitrum a franchi un point critique et entre dans une nouvelle phase de transition des Finance décentralisée vers des applications en chaîne plus larges. Sa profondeur de maturité et sa dynamique d'évolution sont évidentes, prouvant qu'Arbitrum suit une voie de développement unique.