API3的創新策略：第一方預言機與OEV網路

預言機和DeFi雖然不是新興賽道，競爭格局已基本成型，但API3仍在這兩個成熟市場中開拓出新機遇。

數據表現

API3預言機的擔保價值(TVS)在2024年呈現顯著增長。從市場佔有率來看，2023年5月API3的TVS僅佔整個預言機市場的0.02%，而最新數據顯示其市場佔有率已達0.22%，增長了10倍。盡管這一比例仍相對較小，但API3最近公布的OEV網路正處於測試階段，有望帶來實質性增長。

第一方預言機的優勢

第一方預言機與第三方預言機在數據流上相似，都是由數據提供商將數據傳輸給需求方。然而，在實現方式上存在差異。第一方預言機通過輕節點程序Airnode，使數據源提供方能夠更容易地建立節點，無需深入了解區塊鏈知識，且對硬件要求較低。

相比第三方預言機，第一方預言機省去了第三方聚合篩選數據的環節，潛在降低了安全風險。從邏輯上講，減少一個數據傳輸環節就增加了一重保障。此外，第一方預言機可能在費用方面對使用者更爲有利，盡管具體對比難以量化。

OEV網路概述

OEV（Oracle Extractable Value）即預言機可捕獲價值，是相對於MEV（Miner Extractable Value）礦工可捕獲價值的創新概念。OEV網路利用第一方預言機的數據優勢，通過更早、更及時地更新價格數據並執行相關操作，將部分MEV轉化爲OEV。

OEV Network工作原理

OEV Network是基於Polygon CDK開發的ZK-rollups Layer2網路。其核心功能是去中心化拍賣。拍賣參與者通過自動化bot在API3提供的數據中搜索可捕獲價值並參與競拍。最高出價者獲得執行元交易的權利，即更新dAPI並觸發相應交易行爲，從而獲得收益。

OEV的受益方

拍賣所得大部分返還給DeFi應用（如AAVE），小部分由OEV網路獲得，主要作爲第一方預言機的收益。這種機制使得數據源和DeFi應用都有動力積極參與OEV網路。

OEV的市場潛力

借貸協議的清算市場展現了OEV的巨大潛力。以MakerDAO爲例，累計抵押拍賣資產價值超過6億美元。AAVE在過去3年中共有20億美元資產被清算。Compound在過去1年裏有7600萬美元抵押品被沒收。雖然OEV的應用不限於借貸協議，但這類清算無疑是其主要市場。

創新亮點

API3的創新在於將"第一方預言機+ZK-rollup Layer2+OEV"三者結合。其中，第一方預言機和OEV是概念創新，而ZK-rollup Layer2則是當前熱門賽道。

API3利用第一方預言機的數據優勢，改變了預言機數據更新方式，同時執行清算等操作，將部分MEV轉化爲OEV。通過OEV網路的去中心化拍賣機制，大部分價值回饋給DeFi應用，小部分分配給網路參與方。這種機制提高了價值分配的合理性和公平性，有助於增強DeFi應用的穩定性。

結語

在預言機和DeFi競爭格局趨於穩定的情況下，API3通過創新找到了市場突破口。將MEV部分轉化爲OEV並合理分配給相關參與者的策略設計頗具洞察力，爲API3在成熟市場中開闢了新的發展空間。