Análise de rotação de hotspots do mercado de criptomoedas: panorama de收益 de 14 zonas de conceitos principais

Este ano, o mercado de criptomoedas está em um estado geral de ajuste e oscilação, com a liquidez a continuar a contrair-se. Neste contexto, ainda surgiram algumas ideias e ativos populares no mercado, cujas rotações conectaram a tendência do mercado deste ano. Na falta de uma tendência de alta a longo prazo, perseguir as rotações de diferentes conceitos pode capturar oportunidades estruturais em um mercado oscilante, permitindo a realização de retornos excessivos.

Análise aprofundada das variações de preço de 114 ativos em 14 conceitos, os resultados mostram:

1. As 32 semanas naturais já passadas este ano formaram 11 rotações de conceitos, incluindo LSD/LSDFi, Appchain/stack, NFT/NFTFi, SocialFi, Layer2, MEME, Bot de Trading Social, BTC, conceito web3 de Hong Kong, Wallets e BRC-20. A média de aumento semanal dos conceitos líderes de cada rotação atingiu 26,42%.

2. Durante a rotação de alta, o Social Trading Bot, MEME e BRC-20 foram os mais frequentes, seguidos por LSD/LSDFi e SocialFi, que alcançaram as maiores médias de aumento semanal em 4-6 semanas naturais. Isso oferece a possibilidade de os participantes do mercado capturarem oportunidades estruturais.

3. Este ano, o mercado apresentou três segmentos de tendência de alta semelhantes, e a maioria dos ativos de conceito populares seguiu uma trajetória similar. A tendência geral de alta foi gradualmente enfraquecendo, com a média de duração dos conceitos no primeiro segmento de tendência de alta sendo de 48,43 dias, e as médias de duração nos segmentos de alta subsequentes sendo de 30,04 dias, 20,48 dias e 14,86 dias.

4. Ao comparar diferentes estratégias, descobrir que manter BTC pode ser uma estratégia de investimento com um retorno médio. Se for possível capturar com precisão cada tendência, o retorno teórico deste ano pode chegar a 20 vezes.

Visão Geral de 14 Conceitos Populares

Referindo-se aos eventos populares e à situação de classificação de ativos relatados pela mídia este ano, foram selecionados um total de 14 conceitos populares: Hong Kong Web3, NFT/NFTFi, Layer 2, LSD/LSDFi, MEME, Bot de Trading Social, appchain/stack, RWA, Wallets, SocialFi, BRC-20, DEX/Perp DEX, Empréstimos/Empréstimos, CEX.

Esses conceitos abrangem o Web3 de Hong Kong estimulado por benefícios políticos, o LSDFi trazido pela atualização do Ethereum, a expansão dos cenários de aplicação do Bitcoin com o BTC-20, robôs de negociação em mídias sociais inspirados no ChatGPT, bem como conceitos populares como MEME, DEX, NFT, CEX e outros.

Ao observar o tempo de lançamento dos ativos, apenas o BRC-20 e o Social Trading Bot são conceitos que surgiram este ano, sendo que os ativos selecionados também foram emitidos este ano. O BRC-20 começou a ganhar popularidade entre maio e julho, enquanto os robôs de negociação emergiram e se tornaram populares entre julho e agosto. Entre os quatro conceitos populares, Layer2, LSD/LSDFi, MEME, NFT/NFTFi, também há alguns novos ativos emitidos este ano que entraram na lista de observação, mostrando que esses conceitos estão relativamente ativos este ano.

Análise de aumento de rotação de conceitos

A análise estatística das variações de preços de cada conceito durante cada semana natural deste ano revelou:

De um modo geral, antes de meados de maio, a variação média semanal das 14 categorias de conceitos não era significativamente distinta, mas após meados de maio, vários conceitos começaram a mostrar uma tendência de aumento acentuado, com períodos naturais semanais a apresentar grandes aumentos. Por exemplo, na semana de 14 de maio, a variação média semanal do conceito MEME atingiu 979,65%, estabelecendo um novo recorde de variação semanal para um único conceito este ano.

Outros destaques incluem: na semana de 14 de maio, a média de aumento do conceito Web3 em Hong Kong foi de 202,97%; na semana de 21 de maio, a média de aumento do conceito LSD/LSDFi foi de 99,86%; na semana de 28 de maio, a média de aumento do conceito de robôs de negociação foi de 187,89%; na semana de 2 de julho, a média de aumento do conceito Web3 em Hong Kong foi de 114,79%; na semana de 23 de julho, as médias de aumento dos conceitos de robôs de negociação e SocialFi foram de 173,69% e 137,26%, respetivamente; na semana de 13 de agosto, a média de aumento do conceito SocialFi foi de 174,21%.

Do ponto de vista do aumento médio semanal mais alto, este ano formaram-se 11 zonas de rotação. RWA, DEX/Perp DEX, Lending/Borrowing, CEX e ETH não estão na lista, ou seja, não lideraram o aumento este ano. O aumento médio semanal das zonas líderes alcançou 26,42%( mediana).

Durante o processo de rotação em alta, os robôs de negociação, MEME e BRC-20 apareceram com mais frequência, tendo a maior média de aumento semanal em 6 e 5 semanas naturais, respetivamente. Em segundo lugar, LSD/LSDFi e SocialFi apresentaram a maior média de aumento em 4 semanas naturais. Esses 5 conceitos foram os que tiveram melhor desempenho na rotação deste ano, enquanto outros conceitos apareceram apenas 1-2 vezes durante a alta da rotação.

De uma forma geral, os robôs de negociação pertencem a um conceito popular com flutuações mais acentuadas, aparecendo várias vezes na sequência de rotação com as maiores variações médias. LSD/LSDFi e SocialFi têm flutuações relativamente pequenas, aparecendo mais vezes na sequência de rotação com os maiores aumentos médios, pertencendo a uma zona relativamente forte. Wallets e NFT/NFTFi, em geral, aparecem mais vezes na sequência de rotação com as maiores quedas médias, pertencendo a uma zona relativamente fraca.

Análise da principal tendência de alta

Considerando um período de tempo mais longo, este ano o BTC e o ETH apresentaram três segmentos de tendência de alta semelhantes: o primeiro de 1 de janeiro a 21 de fevereiro, o segundo de 11 de março a 17 de abril, e o terceiro de 15 de junho a 14 de julho.

O principal responsável por quebrar a primeira tendência de alta foram as mudanças nas regulamentações externas e no ambiente financeiro, como a ação dos reguladores dos EUA contra a Paxos, a possibilidade de NFT serem consideradas como valores mobiliários e a crise de desanexação do USDC. O que quebrou a segunda e a terceira tendências de alta foi a contínua contração da liquidez e a falta de novas narrativas fortes dentro da indústria.

A análise da duração do movimento ascendente de várias tokens de conceito revelou que a tendência geral de alta está a enfraquecer sucessivamente. A duração média de dias do primeiro segmento da tendência ascendente de cada conceito é de 48,43 dias, seguidos por durações médias de 30,04 dias, 20,48 dias e 14,86 dias nos segmentos de tendência ascendente subsequentes.

Alguns conceitos são ligeiramente diferentes, como CEX, Layer2 e o conceito MEME, que mantêm uma forte capacidade de valorização durante o terceiro segmento de tendência de alta, com uma duração média maior do que na fase anterior. SocialFi e o conceito MEME, no quarto segmento de tendência de alta, são influenciados por alguns ativos, com a duração da valorização estendida para 26 dias e 18,5 dias.

Para a maioria dos tokens, o maior retorno durante o primeiro grande segmento de tendência de alta é o maior retorno do ano, e alguns dos novos tokens lançados este ano tiveram o maior retorno no recente segmento de tendência.

Comparação de Estratégias Estruturais

Usando a estratégia de manter BTC durante todo o ano como estratégia base, a taxa de retorno teórica é de 60,22%.

Considere duas estratégias baseadas na rotação de conceitos:

1. Acompanhar as novidades semanalmente: comprar, na ordem, o ativo com maior valorização da semana de acordo com o tempo do calendário natural, comprar na quarta-feira e vender no domingo. O retorno teórico dessa estratégia é de aproximadamente 2053,20%, mas é altamente sensível aos ativos escolhidos.

2. Rotação de ativos conforme a duração da tendência de alta: reduzir a frequência de negociações, comprar 3 dias após o início da tendência de alta e vender 3 dias após o fim da tendência de alta. A taxa de retorno teórica dessa estratégia é de aproximadamente 1536,67%, mas é principalmente impulsionada pela explosão do BRICK na quarta fase da tendência de alta. Se considerarmos apenas as três primeiras fases da tendência de alta, a taxa de retorno é de aproximadamente 44,93%.

De uma forma geral, manter BTC pode ser uma estratégia com um retorno médio. O retorno teórico de seguir tendências semanais pode ser significativamente superior ao da estratégia base, mas a variação nos retornos é muito influenciada pelos ativos escolhidos. Participar do mercado durante a duração das tendências de alta pode resultar em um retorno teórico inferior ao da estratégia base, dependendo principalmente de quantas fases de alta foram acompanhadas.

A compreensão da rotação de conceitos, além de se concentrar em novos conceitos e tokens, também pode se atentar às oportunidades de rotação de conceitos anteriores. Se conseguir participar da alta de um conceito popular, isso certamente aumentará a taxa teórica de retorno do investimento ao longo do ano.