YBS thị trường tân binh Resolv: Thử nghiệm đổi mới với mô hình ba Token

Gần đây, dự án Resolv của stablecoin sinh lãi trung tính trên chuỗi Delta (YBS) đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống 10 triệu USD, đây là đợt gọi vốn công khai đầu tiên của dự án kể từ khi thành lập vào năm 2023. So với các dự án YBS khác, Resolv đã áp dụng chiến lược tương đối kín đáo, nhưng những điểm đổi mới của nó không hề thua kém các đối thủ. Các đặc điểm chính của Resolv bao gồm mô hình lợi nhuận độc đáo, nhiều nguồn thu nhập trên chuỗi hơn và thiết kế kinh tế token phức tạp.

Đổi mới của đội ngũ nền tảng Nga

Ba người sáng lập của Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa và Tim Shekikhachev, đều đã được đào tạo về khoa học tự nhiên tại Nga. So với các dự án YBS khác, Resolv thể hiện thái độ chấp nhận mạnh mẽ hơn đối với hệ sinh thái trên chuỗi và đang cạnh tranh giành thị phần bằng cách cung cấp tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

Mô hình kinh tế ba Token

Khác với các dự án YBS khác sử dụng cơ chế hai token, Resolv thực tế đã thiết kế ba token: stablecoin USR, RLP là quỹ bảo hiểm kiêm LP Token, và token quản trị $RESOLV. Trong đó, USR và RLP tạo thành hệ thống token lợi nhuận kép, người dùng có thể đúc USR với tỷ lệ 1:1 từ USDC/USDT/ETH, hầu hết tài sản sẽ được lưu trữ trên giao thức chuỗi hoặc nền tảng cụ thể để giảm thiểu rủi ro mất mát tài sản do việc phòng ngừa trên sàn giao dịch tập trung.

RLP Token chủ yếu được sử dụng để bù đắp vốn bị hedged trên các sàn giao dịch tập trung và cung cấp tỷ lệ lợi nhuận cao hơn. Về lý thuyết, lợi suất hàng năm của USR dao động từ 7% đến 10%, trong khi lợi suất hàng năm của RLP có thể đạt từ 20% đến 30%.

Nguồn thu nhập trên chuỗi

Resolv tích cực đón nhận hệ sinh thái trên chuỗi, nguồn lợi nhuận của nó bao gồm lợi nhuận từ các tài sản sinh lãi như stETH, cũng như phí giao dịch từ việc phòng ngừa hợp đồng tại các sàn giao dịch tập trung. Mặc dù lợi nhuận trên chuỗi có thể cao hơn so với việc phòng ngừa tại sàn giao dịch tập trung, nhưng hiện tại đang phải đối mặt với thách thức về tính thanh khoản.

Mô hình lợi nhuận và rủi ro độc đáo

Resolv đã đưa RLP vào làm cơ chế bảo hiểm, nhằm giảm thiểu tác động tiêu cực của các yếu tố tập trung. USR được đúc thừa từ tài sản trên chuỗi (hiện tại là tỷ lệ 120%, trong đó 40% là tài sản trên chuỗi), một phần tài sản thế chấp được sử dụng cho lưu ký bởi các tổ chức và phòng ngừa ngoài chuỗi. RLP cần "bù đắp" cho khoảng cách lợi nhuận do đó.

Triển vọng tương lai của YBS

Khi ngày càng nhiều dự án tham gia vào lĩnh vực YBS, sự cạnh tranh trở nên ngày càng gay gắt. Những thách thức mà Resolv và các dự án đến sau phải đối mặt là làm thế nào để đạt được sự cân bằng giữa an toàn và lợi nhuận. Mặc dù thiết kế của Resolv có thể tiến xa hơn một số dự án khác ở một số khía cạnh, nhưng cũng làm tăng rủi ro tiềm ẩn.

Trong tương lai, sự thành công của dự án YBS không chỉ phụ thuộc vào đổi mới công nghệ, mà còn cần nỗ lực nhiều hơn trong việc giáo dục người dùng và quảng bá thị trường. Đối với những dự án mới nổi như Resolv, việc chịu đựng thử thách của thị trường cực đoan sẽ là một cột mốc vô cùng quan trọng.