JLP до Neutral: зростання у блокчейні Хеджування фондів
У світі криптовалют JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безсумнівно є яскравою новою зіркою. Як токен постійного контракту для постачальників ліквідності Jupiter, JLP з моменту запуску демонструє відмінні результати, за рік ціна зросла в 3 рази, а максимальна просадка склала лише 30%. За цими видатними результатами стоїть його унікальна модель доходу та механізм контролю ризиків.
Основні доходи JLP походять з двох джерел: прибутку як контрагентів з контрактних угод і 75% розподілу комісій за угоди. У довгостроковій перспективі трейдери на контрактах зазвичай зазнають втрат, що забезпечує JLP стабільне джерело доходів. Крім того, значний дохід від комісій дозволяє JLP щорічну дохідність підтримувати на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищувати 50%.
Портфель активів JLP складається з 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC та 32% USDC. Ця різноманітна конфігурація зберігає ризикову експозицію до криптоактивів та частково розподіляє ризики. Це також пояснює, чому у 2024 році, коли ціна SOL різко зросла, JLP змогла досягти зростання більше ніж у 3 рази; тоді як при різкому падінні ціни SOL, падіння JLP становило лише 30%.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Потенційні сценарії збитків включають короткостроковий прибуток трейдерів за контрактами в екстремальних ринкових умовах, а також тривале зниження ціни криптоактивів. Щоб уникнути цих ризиків, з'явилися деякі стратегії для установ.
Neutral є інституційним рівнем у блокчейні Solana, який є стратегічним хедж-фондом, що пропонує інноваційні стратегічні рішення. Основою стратегії є використання високих доходів JLP, одночасно хеджуючи потенційні ризики цін через безстрокові контракти. Конкретно, користувачі вносять USDC, обмінюють його на JLP, потім закладають JLP у кредитному протоколі для отримання USDC і знову обмінюють на JLP. Нарешті, через безстрокові контракти вони відкривають короткі позиції відповідної частки криптоактивів, досягаючи нейтральності ризику.
Ця стратегія вже досягла значних результатів у нейтральному сховищі, загальна заблокована вартість (TVL) перевищила 12 мільйонів доларів США, річна прибутковість перевищує 15%, при цьому максимальне просідання контролюється в межах 2%.
Для звичайних інвесторів, хоча ця стратегія виглядає простою, насправді вона стикається з багатьма викликами в процесі реалізації. Продаж коротких позицій для Хеджування має ризик ліквідації та аномальний ризик вартості капіталу, а частина, що стосується запозичення, може призвести до збитків через тривале інверсію процентних ставок. Ці ризики потребують безперервного моніторингу 24 години на добу та багатого досвіду в управлінні ризиками.
Порівняно з цим, інституційні хедж-фонди, такі як Neutral, мають очевидні переваги в управлінні ризиками. Вони мають професійні команди, які цілодобово моніторять і мають зрілі рішення для різних системних ризиків. Хоча Neutral стягує 10-25% комісії за результати, це може бути виправданим компромісом для інвесторів, які прагнуть стабільного доходу.
Neutral не лише надає нейтральну стратегію JLP, а й розробила кілька дохідних стратегій, включаючи арбітраж тарифів Hyperliquid. Варто зазначити, що не всі стратегії є нейтральними за ризиком, інвестори повинні обережно вибирати відповідно до своїх ризикових уподобань.
Як виграшний проект хакатону Solana Radar, Neutral вже перетворився на значний протокол, загальна вартість заблокованих активів якого наближається до 36 мільйонів доларів, створивши для користувачів прибуток майже в 2,5 мільйона доларів. Його засновники мають досвід роботи в Goldman Sachs та провідних глобальних Хеджування фондах, що додає впевненості в проект. Нещодавно Neutral також отримав 2 мільйони доларів фінансування від кількох проектів екосистеми Solana, включаючи Cumberland.
Для інвесторів, які зацікавлені в участі в проекті Neutral, окрім стратегічних доходів, також варто звернути увагу на його поточну систему балів. Ця система може свідчити про майбутні плани випуску токенів, надаючи учасникам додаткові стимули.
В цілому, Neutral представляє новий тренд інвестиційних стратегій у криптовалюті, який поєднує ризик-менеджмент традиційних фінансів з у блокчейні технологією, щоб надати інвесторам більш безпечні та стабільні можливості отримання прибутку. Однак, як і в усіх інвестиціях, учасники все ще повинні обережно оцінювати свою здатність до ризику і приймати зважені інвестиційні рішення.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
JLP та Neutral: як у блокчейні хедж-фонд забезпечує стабільний високий дохід
JLP до Neutral: зростання у блокчейні Хеджування фондів
У світі криптовалют JLP (Jupiter Perpetual Liquidity Provider Token) безсумнівно є яскравою новою зіркою. Як токен постійного контракту для постачальників ліквідності Jupiter, JLP з моменту запуску демонструє відмінні результати, за рік ціна зросла в 3 рази, а максимальна просадка склала лише 30%. За цими видатними результатами стоїть його унікальна модель доходу та механізм контролю ризиків.
Основні доходи JLP походять з двох джерел: прибутку як контрагентів з контрактних угод і 75% розподілу комісій за угоди. У довгостроковій перспективі трейдери на контрактах зазвичай зазнають втрат, що забезпечує JLP стабільне джерело доходів. Крім того, значний дохід від комісій дозволяє JLP щорічну дохідність підтримувати на рівні понад 30%, а іноді навіть перевищувати 50%.
Портфель активів JLP складається з 47% SOL, 8% ETH, 13% BTC та 32% USDC. Ця різноманітна конфігурація зберігає ризикову експозицію до криптоактивів та частково розподіляє ризики. Це також пояснює, чому у 2024 році, коли ціна SOL різко зросла, JLP змогла досягти зростання більше ніж у 3 рази; тоді як при різкому падінні ціни SOL, падіння JLP становило лише 30%.
Однак JLP не є абсолютно безризиковим. Потенційні сценарії збитків включають короткостроковий прибуток трейдерів за контрактами в екстремальних ринкових умовах, а також тривале зниження ціни криптоактивів. Щоб уникнути цих ризиків, з'явилися деякі стратегії для установ.
Neutral є інституційним рівнем у блокчейні Solana, який є стратегічним хедж-фондом, що пропонує інноваційні стратегічні рішення. Основою стратегії є використання високих доходів JLP, одночасно хеджуючи потенційні ризики цін через безстрокові контракти. Конкретно, користувачі вносять USDC, обмінюють його на JLP, потім закладають JLP у кредитному протоколі для отримання USDC і знову обмінюють на JLP. Нарешті, через безстрокові контракти вони відкривають короткі позиції відповідної частки криптоактивів, досягаючи нейтральності ризику.
Ця стратегія вже досягла значних результатів у нейтральному сховищі, загальна заблокована вартість (TVL) перевищила 12 мільйонів доларів США, річна прибутковість перевищує 15%, при цьому максимальне просідання контролюється в межах 2%.
Для звичайних інвесторів, хоча ця стратегія виглядає простою, насправді вона стикається з багатьма викликами в процесі реалізації. Продаж коротких позицій для Хеджування має ризик ліквідації та аномальний ризик вартості капіталу, а частина, що стосується запозичення, може призвести до збитків через тривале інверсію процентних ставок. Ці ризики потребують безперервного моніторингу 24 години на добу та багатого досвіду в управлінні ризиками.
Порівняно з цим, інституційні хедж-фонди, такі як Neutral, мають очевидні переваги в управлінні ризиками. Вони мають професійні команди, які цілодобово моніторять і мають зрілі рішення для різних системних ризиків. Хоча Neutral стягує 10-25% комісії за результати, це може бути виправданим компромісом для інвесторів, які прагнуть стабільного доходу.
Neutral не лише надає нейтральну стратегію JLP, а й розробила кілька дохідних стратегій, включаючи арбітраж тарифів Hyperliquid. Варто зазначити, що не всі стратегії є нейтральними за ризиком, інвестори повинні обережно вибирати відповідно до своїх ризикових уподобань.
Як виграшний проект хакатону Solana Radar, Neutral вже перетворився на значний протокол, загальна вартість заблокованих активів якого наближається до 36 мільйонів доларів, створивши для користувачів прибуток майже в 2,5 мільйона доларів. Його засновники мають досвід роботи в Goldman Sachs та провідних глобальних Хеджування фондах, що додає впевненості в проект. Нещодавно Neutral також отримав 2 мільйони доларів фінансування від кількох проектів екосистеми Solana, включаючи Cumberland.
Для інвесторів, які зацікавлені в участі в проекті Neutral, окрім стратегічних доходів, також варто звернути увагу на його поточну систему балів. Ця система може свідчити про майбутні плани випуску токенів, надаючи учасникам додаткові стимули.
В цілому, Neutral представляє новий тренд інвестиційних стратегій у криптовалюті, який поєднує ризик-менеджмент традиційних фінансів з у блокчейні технологією, щоб надати інвесторам більш безпечні та стабільні можливості отримання прибутку. Однак, як і в усіх інвестиціях, учасники все ще повинні обережно оцінювати свою здатність до ризику і приймати зважені інвестиційні рішення.